- Les sociétés de Wall Street annoncent que ces quatre secteurs boursiers entreront dans la nouvelle année.
- Même si les secteurs technologique et financier devraient continuer à surperformer, de nouvelles opportunités apparaissent également.
- Envisagez d'ajouter des matériaux et des services publics au portefeuille qq l'année prochaine.
L’année 2024 a vu de grands gagnants en bourse.
Comme on pouvait s'y attendre, il y a eu de nombreux gagnants grâce à l'IA. Le secteur des services de communication est en tête du peloton avec un rendement cumulatif de près de 45 %. Il est suivi de près par le secteur des technologies de l'information, en hausse de 40 % cette année. Et la confiance des consommateurs est restée élevée même face à une inflation plus forte que prévu, stimulant le secteur de la consommation discrétionnaire en hausse de 38 %.
En revanche, les secteurs de la santé, de l’énergie, des matériaux et de l’immobilier ont enregistré un rendement de 5 % ou moins cette année.w
Les experts du marché restent optimistes quant à la technologie et à l’IA jusqu’en 2025, mais ils s’attendent également à ce que les rendements du marché s’élargissent et proviennent de différentes sources.
Ajoutez une nouvelle administration au mélange, et il y a encore plus d’inconnues. Wall Street se prépare à la déréglementation, aux tarifs douaniers et aux nouvelles politiques d'immigration sous la direction du président élu Donald Trump, qui auront des impacts différents sur le marché.
« Le thème central des actions pour l'année prochaine est celui d'une plus grande dispersion entre les actions, les styles, les secteurs, les pays et les thèmes », a déclaré JPMorgan dans ses perspectives 2025.
Alors, où devriez-vous rechercher des opportunités sur le marché l’année prochaine ? Business Insider a rassemblé les recommandations de six sociétés de Wall Street et a compilé quatre secteurs pour lesquels les sociétés d'investissement sont optimistes quant à l'horizon 2025.
Données financières
Des entreprises optimistes quant au secteur : Bank of America, JPMorgan, Oppenheimer, Truist, UBS
Thèse consensuelle : Les services financiers bénéficieront de la déréglementation et de davantage de fusions et d’acquisitions sous la présidence Trump.
Le secteur financier est sur la bonne voie pour connaître une autre année exceptionnelle après avoir enregistré un rendement de 30 % en 2024, selon les banques de Wall Street.
Le secteur financier est cyclique et se porte donc bien lorsque le reste de l’économie se porte bien. Alors que les craintes d’une récession se dissipent et que l’économie progresse vers un atterrissage en douceur, les sociétés financières se réjouissent, en particulier les banques américaines, selon Bank of America.
Il semble probable que Trump remplacera Lina Khan, l’actuelle présidente de la Federal Trade Commission, devenue célèbre – ou tristement célèbre, si vous demandez aux entreprises américaines – pour sa conduite anti-confiance.
« Notre équipe bancaire est optimiste quant à une reprise des fusions et acquisitions, où l'activité des transactions a historiquement été supérieure de plus de 50 % sous les administrations républicaines », a écrit Savita Subramanian, responsable de la stratégie actions et quantitatives américaines chez Bank of America, dans les perspectives de la banque pour 2025. L'augmentation des activités de négociation augmentera les frais de banque d'investissement des grandes banques et permettra aux institutions financières d'étendre leurs opérations commerciales, a-t-elle déclaré.
Bank of America estime que les réglementations post-2008 ont freiné les valorisations du secteur, mais la position de déréglementation de Trump apporte un nouvel optimisme dans le secteur.
« Des réglementations plus légères seraient positives pour les banques, qui ont désormais des bilans solides et se concentrent sur le retour en espèces et pourraient désormais voir une croissance des prêts », a ajouté Subramanian.
Si les banques bénéficient généralement de taux élevés car elles gagnent davantage sur leurs prêts, un calendrier cohérent de baisse des taux jusqu’en 2025 est également une aubaine pour le secteur financier, selon l’UBS.
« Nous nous attendons à ce que les baisses de taux de la Fed conduisent à une baisse des coûts de financement, à une croissance plus élevée des prêts et à davantage d'activité sur les marchés financiers », a déclaré la banque dans ses perspectives pour 2025.
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Sans surprise, il semble probable que la technologie restera dominante au cours de la nouvelle année. La technologie de l’IA continue de progresser, et de plus en plus d’entreprises signalent de nouvelles opportunités de monétisation.
Les stratèges de JPMorgan s’attendent à ce que les Magnificent Seven continuent d’investir dans l’IA en 2025 – plus de 500 milliards de dollars, pour être précis.
Le commerce des pioches et des pelles IA, qui a donné un coup de pouce aux producteurs de puces, est toujours en vigueur, selon UBS. « Les dépenses en infrastructures d'IA restent robustes et nous prévoyons que les composants semi-conducteurs clés nécessaires à l'IA resteront limités en termes d'offre en 2025, ce qui soutiendra les prix », a déclaré la banque dans une note.
Goldman Sachs est particulièrement optimiste quant aux logiciels et services du secteur. « Le groupe industriel est l'un des principaux bénéficiaires d'un potentiel transfert de l'IA de la phase 2 (infrastructures) à la phase 3 (revenus générés par l'IA) », a écrit la banque dans une note sur ses perspectives pour 2025.
Mais il ne s’agit pas seulement de l’IA. Goldman Sachs estime que les logiciels et les services fonctionneront également bien indépendamment de l'IA, ce qui en fait un domaine de croissance prometteur pour les passionnés de l'IA comme pour les sceptiques. « Les logiciels et services offrent aux investisseurs une croissance à long terme étant donné qu'il s'agit du groupe industriel le moins dépendant des variations de la croissance économique ou des taux d'intérêt pour faire monter le cours des actions », a déclaré la banque.
Truist estime que les entreprises du secteur bénéficieront de fondamentaux sous-jacents solides et de bénéfices supérieurs à ceux du marché. Le secteur technologique abrite de nombreuses entreprises de qualité dotées de modèles économiques solides et de flux de trésorerie robustes, selon l'UBS.
Utilitaires
Des entreprises optimistes quant au secteur : Goldman Sachs, JPMorgan, UBS
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Goldman Sachs considère les services publics comme une triple menace : le secteur est défensif et se portera bien si la croissance économique ralentit ; c’est un bénéficiaire de l’immense demande d’énergie de l’IA ; et sa forte présence américaine réduit l’impact des droits de douane potentiels.
« Le secteur est à 98 % orienté vers le marché intérieur, ce qui devrait le protéger par rapport à ses pairs en cas de droits de douane », a déclaré Goldman Sachs.
UBS a fait écho à des sentiments similaires dans ses perspectives pour 2025 : « Même si les sociétés de services publics fortement exposées aux énergies renouvelables pourraient être confrontées à des pressions à court terme, nous prévoyons également une croissance significative des centres de données d'IA pour alimenter la demande d'énergie, entraînant une hausse des prix de l'électricité. le secteur est fortement exposé à ces tendances. Les caractéristiques défensives du secteur devraient également offrir un lest à un portefeuille au cas où les inquiétudes liées à la croissance économique s'accentueraient.
En outre, Bank of America a souligné que le secteur des services publics a toujours été en tête en période de forte activité de fusions et acquisitions.
Matériels
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