Parallèlement à la crise financière de 2008, la BRI a noté que la croissance des titres adossés à des créances hypothécaires avant la crise reflétait la croissance récente des fonds ESG.



Une « bulle verte » pourrait se former alors qu’une poussée institutionnelle pour les actifs respectueux de l’ESG a lancé les investissements respectueux de l’environnement vers de nouveaux sommets, a averti lundi la Banque des règlements internationaux.

La BRI, souvent appelée la banque centrale des banques centrales, a déclaré que l’explosion des actifs intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance a fait exploser les valorisations des fonds et actions liés à l’ESG comme Tesla, invoquant une comparaison avec les prix hypothécaires exorbitants avant la crise financière de 2008. crise.



« Vous pourriez avoir trop, trop rapidement d’une bonne selected ». directeur monétaire et économique de la BRI. « Nous savons que les valorisations sont plutôt riches. »

En faisant la comparaison avec 2008, la BRI a noté dans son rapport trimestriel que la croissance avant la crise des titres adossés à des créances hypothécaires de marque privée reflétait la croissance récente des fonds communs de placement et des ETF ESG.

Il a également signalé plusieurs problèmes largement discutés dans l’investissement ESG, tels que le  » greenwashing « , où les fournisseurs de fonds ESG exagèrent les avantages socialement bénéfiques ou masquent les inconvénients. Des règles de divulgation limitées et un manque de normalisation pourraient également présenter des risques pour les investisseurs ESG, a déclaré la BRI.

Mais la BRI a noté que le potentiel de contagion entre l’ESG et l’économie réelle est bien plus limité que le marché hypothécaire de 2008, qualifiant les investissements ESG défectueux de « préoccupation indirecte du position de vue de la stabilité financière ».

Cela s’explique en partie par le fait que le phénomène ESG se produit principalement au sein des steps, qui ont tendance à présenter moins de risques systémiques que les marchés de la dette. A titre de comparaison, les avoirs obligataires ESG représentent approximativement 1% des portefeuilles obligataires des assureurs américains et des banques européennes.