Xavier Boyer
Un indicateur des actions asiatiques se dirige vers la clôture la plus basse depuis près d’une semaine, les entreprises technologiques du Japon et de Chine étant en tête de la baisse, signe de nervosité face à une éventuelle lecture des prix à la consommation américaine dépassant le consensus. La faiblesse du secteur a poussé les actions de Hong Kong et de la Chine continentale à enregistrer des pertes, alors même que les promoteurs se sont redressés suite à l’annonce selon laquelle Country Garden Holdings Co. avait obtenu le soutien de ses créanciers pour prolonger le remboursement de sept obligations en yuans.
Les contrats à terme sur actions américaines ont légèrement baissé après la déroute des sociétés technologiques mardi, qui a vu le Nasdaq 100 chuter de 1,1 %. Apple Inc. qui a dévoilé l’iPhone 15 et d’autres produits, a chuté de près de 2 %.
Le West Texas Intermediate a augmenté pour une deuxième journée et le Brent a prolongé ses gains au-dessus de 92 dollars le baril, alors que les réductions de production par les dirigeants de l’OPEP+ se sont ajoutées aux projections d’une offre la plus serrée depuis une décennie. Cette avancée a ajouté aux inquiétudes concernant l’inflation.
Les rendements du Trésor à deux ans, plus sensibles à la politique de la Fed que les échéances plus longues, sont restés fermes au-dessus de 5 %, tandis que ceux à 10 ans se sont maintenus à 4,28 %. Une adjudication américaine d’obligations à 10 ans a généré mardi le rendement le plus élevé depuis 2007, les investisseurs exigeant une compensation supplémentaire pour une inflation élevée et une augmentation des émissions de dette.
Le dollar s’échangeait dans des fourchettes étroites par rapport à ses pairs du Groupe des 10 avant les données de l’IPC. Le yen s’est affaibli pour une deuxième journée, érodant son rallye de lundi suite aux commentaires du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, sur la possibilité de mettre fin aux taux d’intérêt négatifs.
“Même si la politique de taux d’intérêt négatifs prend fin plus rapidement que notre scénario central, je pense que cela ne suffira pas à arrêter l’affaiblissement du yen à moins que les rendements américains ne baissent également”, a déclaré Sam Lynton-Brown, responsable de la stratégie macroéconomique mondiale chez BNP Paribas SA.
L’histoire continue
Les contrats à terme sur le Bund allemand ont chuté dans les échanges asiatiques suite à un rapport selon lequel la Banque centrale européenne s’attend à ce que l’inflation dans la zone euro reste supérieure à 3% l’année prochaine. L’euro a peu changé.
Cette nouvelle “évoque la possibilité d’un relèvement belliciste de la BCE qui serait beaucoup plus favorable à l’euro”, a déclaré Steven Englander, responsable de la recherche mondiale sur les changes du G10 et de la stratégie nord-américaine pour la Standard Chartered Bank.
La BCE devrait prendre une décision sur les taux jeudi.
Pause de septembre
L’indice des prix à la consommation de mercredi aux États-Unis devrait montrer une accélération des pressions inflationnistes. Les traders de swap parient actuellement que la Fed restera en attente lors d’une réunion politique la semaine prochaine et voient environ 50 % de chances qu’elle procède à une hausse en novembre.
Si l’inflation sous-jacente atteint 4,5 % par an ou plus, cela impliquerait que l’inflation sous-jacente reste plus forte que prévu, a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG Australia Pty à Melbourne. « Le dollar américain s’envolera et le S&P 500 montera à bord du train express de retour vers la zone minimale de 4 350/30 d’août.
Il y a eu un « changement radical » dans la répartition des actions des investisseurs, à savoir une ruée vers les États-Unis et un exode des marchés émergents, a montré la dernière enquête mondiale de Bank of America Corp. auprès des gestionnaires de fonds.
Selon l’enquête.
Événements clés cette semaine :
- Production industrielle de la zone euro, mercredi
- Production industrielle britannique, mercredi
- IPC américain, mercredi
- Des dirigeants technologiques, dont Elon Musk de Tesla et Mark Zuckerberg de Meta Platforms, devraient assister mercredi à un forum sur l’avenir de l’IA organisé par le sénateur Chuck Schumer.
- Production industrielle japonaise, jeudi
- Réunion politique de la Banque centrale européenne et conférence de presse de la présidente Christine Lagarde, jeudi
- Ventes au détail aux États-Unis, PPI, stocks des entreprises, inscriptions initiales au chômage, jeudi
- Prix de l’immobilier en Chine, ventes au détail, production industrielle, vendredi
- Production industrielle américaine, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, indice Empire Manufacturing, vendredi
Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :
Actions
- Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,2% à 13h06, heure de Tokyo. Le S&P 500 a chuté de 0,6%
- Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0,1%. Le Nasdaq 100 a chuté de 1,1%
- L’indice japonais Topix a chuté de 0,3%
- L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 0,2%
- L’indice composite chinois de Shanghai a chuté de 0,9%
- L’indice australien S&P/ASX 200 a chuté de 0,8%
Devises
Crypto-monnaies
- Bitcoin a chuté de 0,7% à 25 889,58 $
- L’éther a chuté de 0,6% à 1 589,9 $
Obligations
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a peu varié à 4,28%
- Le rendement japonais à 10 ans a baissé d’un point de base à 0,695%
- Le rendement australien à 10 ans a baissé de deux points de base à 4,15 %
Matières premières
- Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 0,2% à 89,04 $ le baril
- L’or au comptant a chuté de 0,2% à 1 909,81 $ l’once
- Avec l’aide de Brett Miller
