Xavier Boyer
Les actions américaines ont progressé mardi alors que les investisseurs se demandaient si les dernières données montrant que les prix avaient augmenté moins que prévu le mois dernier inciteraient la Réserve fédérale à modifier son approche agressive pour lutter contre l’inflation.
Le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont clôturé une session volatile avec un gain après que les données aient indiqué que le pire de l’inflation était probablement passé. La mesure étroitement surveillée des prix des services du président de la Fed, Jerome Powell, qui exclut l’énergie et les loyers, a également continué de se modérer.
Les faibles données de l’indice des prix à la consommation ont été brièvement célébrées avec une hausse des actions, mais les indices ont réduit ces gains alors que les investisseurs se concentraient sur ce que les derniers chiffres signifient pour la trajectoire des taux de la Fed.
Alors que la Fed devrait augmenter ses taux d’un demi-point de pourcentage mercredi, les investisseurs surveilleront ce que les responsables disent pour d’autres indices politiques. Les marchés des swaps privilégient désormais une hausse d’un quart de point dès la réunion de février de la Fed.
Pourtant, certains investisseurs sont prudents quant à l’exagération de la dernière impression de l’IPC.
“S’ils réduisent les taux dans la dernière partie de l’année prochaine, ce sera parce qu’ils ont cassé des choses en cours de route et que les choses vont mal. Nous pensons donc que le taux terminal se situe entre 5 % et 5,25 % et y reste pendant toute l’année civile. »
Pendant ce temps, les bons du Trésor ont bondi, le rendement à deux ans sensible à la politique baissant jusqu’à 24 points de base. Le billet vert a interrompu un rallye de deux jours.
L’histoire continue
Après la Fed, la Banque centrale européenne annoncera sa décision sur les taux jeudi. Les marchés seront également confrontés aux décisions de la Banque d’Angleterre et des autorités monétaires du Mexique, de la Norvège, des Philippines, de la Suisse et de Taïwan.
Evénements clés cette semaine :
- Décision du FOMC sur les taux et conférence de presse du président de la Fed, mercredi
- Prêts à moyen terme en Chine, investissement immobilier, ventes au détail, production industrielle, enquête sans emploi, jeudi
- Décision sur les taux de la BCE et briefing du président Lagarde de la BCE, jeudi
- Décisions tarifaires pour la BOE britannique, le Mexique, la Norvège, les Philippines, la Suisse et Taïwan, jeudi
- Investissement transfrontalier américain, stocks commerciaux, fabrication d’empire, ventes au détail, demandes initiales de chômage, production industrielle, jeudi
- PMI mondial S&P de la zone euro, IPC, vendredi
Certains des principaux mouvements sur les marchés :
Actions
- Le S&P 500 a augmenté de 0,7 % à 16 h, heure de New York
- Le Nasdaq 100 a augmenté de 1,1%
- Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,3%
- L’indice MSCI World a augmenté de 0,5%
Devises
9%
Crypto-monnaies
- Le bitcoin a augmenté de 3,3 % pour atteindre 17 750,42 $
- L’éther a augmenté de 3,4 % pour atteindre 1 318,35 $
Obligations
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de neuf points de base à 3,52%
- Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a baissé d’un point de base à 1,93 %
- Le rendement britannique à 10 ans a progressé de 10 points de base à 3,30%
Marchandises
- Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 3,2% à 75,50 $ le baril
- Les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 1,7% à 1 822,90 $ l’once
- Avec l’aide de Natalia Kniazhevich et Michael Msika
