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Les actions de Tesla sont en baisse de 70% pour l'année

L’action de Tesla termine son année tumultueuse avec encore plus de turbulences : elle est en hausse de près de 6 % jeudi, mais toujours en baisse de plus de 10 % depuis la semaine dernière. Et une nouvelle baisse de son objectif de prix de la part de Morgan Stanley n’aide pas.

Depuis le début de l’année, le titre a baissé d’environ 70 %. Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré jeudi que la baisse du cours de l’action de la société représentait une opportunité d’achat, mais ils ont réduit son objectif de cours de 330 $ par action à 250 $. Les actions de Tesla se négocient à 122 dollars, l’action ayant augmenté d’environ 8 % jeudi.

Morgan Stanley pense toujours que la société est quelque peu sous-évaluée en raison des grandes ventes récentes, citant son avance sur la concurrence des voitures électriques et les avantages fiscaux potentiels résultant de la loi sur la réduction de l’inflation adoptée plus tôt cette année.

Les actions de Tesla sont en baisse de 70% pour l'année

le PDG Elon Musk vaut désormais 132 milliards de dollars, soit moins de la moitié de ce qu’il valait au début de l’année. Il a perdu le titre de personne la plus riche du monde il y a deux semaines face à Bernard Arnault, le président du géant français du luxe LVMH (LVMH).

Une idée fausse populaire a émergé à propos d’Elon Musk et de Tesla  : l’histoire d’amour du mégamilliardaire avec Twitter est la principale raison pour laquelle les actions de Tesla ont perdu tant de valeur cette année.

Alors même que Musk signale qu’il pourrait renoncer à son titre de PDG de Twitter, les investisseurs craignent que les perspectives de ventes et de bénéfices de Tesla ne se détériorent. Signe de l’affaiblissement de la demande : Tesla a annoncé une vente rare. La société a offert deux remises aux acheteurs qui prennent livraison d’un véhicule avant la fin de l’année, offrant initialement une remise de 3 750 $ plus tôt ce mois-ci. Tesla a ensuite doublé ce rabais à 7 500 $ jeudi dernier.

“Tesla commence clairement à voir des fissures dans la demande en Chine et aux États-Unis à un moment où la concurrence des véhicules électriques augmente dans tous les domaines”, a déclaré Dan Ives, analyste technologique chez Wedbush Securities et un taureau Tesla qui a réduit son objectif de prix pour le stock dernière Vendredi de 250$ à 175$. “Les baisses de prix que Tesla a décrétées ont été la goutte d’eau qui a fait déborder le vase sur le stock.”

Une autre raison pour laquelle l’action de Tesla s’effondre : l’économie américaine pourrait basculer en récession l’année prochaine, ce qui nuirait aux ventes de voitures.

ajoutant que les maisons et les voitures seront “affectées de manière disproportionnée” par les conditions économiques.

Une partie du problème avec le cours de l’action de Tesla est que les critiques se demandent s’il a jamais valu la valorisation de mille milliards de dollars qu’il avait au début de l’année. Tesla valait plus que les 12 plus grands constructeurs automobiles de la planète réunis, malgré une fraction des ventes de l’un d’entre eux. Aujourd’hui, il vaut 399 milliards de dollars.

“Cela a pris de l’avance à court terme”, a déclaré Gene Munster de Loup Ventures, un autre fan de Tesla. «Je crois toujours que cela peut être une entreprise beaucoup plus grande. Je pense qu’il reverra ce genre de chiffres. Mais cela pourrait prendre beaucoup, beaucoup de temps pour y arriver.

Les perspectives de croissance de Tesla – un objectif de croissance des ventes de 50 % par an – ont contribué à cette valorisation. Il a concédé en octobre qu’il manquera cet objectif de ventes pour cette année.

La montée du titre à des sommets vertigineux – en hausse de 743 % rien qu’en 2020 – a été motivée par la réputation de Musk en tant que génie qui perturberait l’énorme industrie automobile mondiale.

“Tesla était considérée comme une entreprise de technologie perturbatrice, pas comme un constructeur automobile, et une grande partie de cette prime est liée à Musk”, a déclaré Ives.

Les critiques de Tesla ont déclaré qu’une grande partie de sa valorisation exorbitante était basée sur les promesses faites par Musk concernant les futurs produits.

Un excellent exemple est le Cybertruck, la camionnette Tesla, dévoilée pour la première fois il y a trois ans avec des promesses que la production commencerait en 2021.

Maintenant, la production devrait commencer l’année prochaine, avec une montée en puissance de la production en 2024, ce qui la place des années derrière les autres offres de camionnettes électriques de Ford et du fabricant de véhicules électriques parvenu Rivian, qui ont tous deux des camionnettes électriques disponibles à l’achat aujourd’hui. Il pourrait également suivre les offres de camionnettes électriques prévues de General Motors.

“Elon Musk a un problème pathologique avec la vérité”, a déclaré Gordon Johnson, l’un des plus grands détracteurs de Tesla parmi les analystes. “Quand les gens disent qu’il est un génie et un innovateur, c’est basé sur toutes ses promesses qu’il ne tient jamais.”

Johnson a déclaré que les actions de Tesla connaîtraient une chute beaucoup plus prononcée une fois qu’elles commenceraient à être tarifées comme les autres constructeurs automobiles plutôt que sur ses promesses. Il a déclaré que pour que Tesla atteigne ses objectifs de croissance, il devait construire de nouvelles usines presque chaque année. Et il a déclaré que son usine en Chine avait dû réduire sa production en raison de la faiblesse des ventes sur le marché face aux restrictions de Covid.

“La demande aux États-Unis s’est effondrée”, a-t-il déclaré. « Il y a deux mois, votre temps d’attente était de deux ou trois mois. Maintenant, vous pouvez en obtenir un immédiatement. Ils vont construire plus de voitures qu’ils n’en vendront pour un troisième trimestre consécutif.

Tesla est toujours de loin le plus grand fabricant de véhicules électriques au monde, bien que ce titre soit contesté sur certains marchés clés, par Volkswagen en Europe et par BYD en Chine. Et plus de concurrence vient de constructeurs automobiles établis tels que Ford et GM.

Cela ne veut pas dire que Twitter n’a joué aucun rôle dans la chute du cours de l’action de Tesla cette année  : les actions de Tesla ont perdu plus de 65 % de leur valeur depuis que l’intérêt de Musk pour Twitter a été révélé pour la première fois en avril, avec une baisse de près de 50 % depuis qu’il a conclu l’accord. fin octobre.

Les investisseurs ont été déçus que Musk semble payer une si grande partie de son achat de 44 milliards de dollars sur Twitter en vendant des actions Tesla. Musk, le plus grand actionnaire de Tesla, a vendu pour 23 milliards de dollars d’actions Tesla depuis que son intérêt pour Twitter est devenu public en avril.

Musk a promis qu’il avait fini de vendre des actions de Tesla (TSLA) jusqu’en 2024 au moins, sinon au-delà. Mais il n’a pas tenu sa promesse précédente en avril qu’il avait fini de vendre des actions Tesla (TSLA), vendant 14,4 milliards de dollars de ces actions depuis lors.

« Cela a été une situation de Pinocchio pour Musk disant qu’il a fini de vendre des actions. Les investisseurs veulent le voir marcher et pas seulement parler », a déclaré Ives.