Hervé Henry La crise de confiance qui afflige Gautam Adani s’est soudainement aggravée, avec une chute record de 28 % des actions de sa société phare, ce qui soulève des questions sur les garanties supplémentaires dont il a besoin pour couvrir les prêts.
Des banques, dont Barclays Plc, avaient auparavant demandé plus d’actions pour couvrir un prêt de 1 milliard de dollars.
Avec la déroute des actions du groupe déclenchée par les allégations de fraude du vendeur à découvert Hindenburg Research atteignant 92 milliards de dollars mercredi, le risque est que davantage d’institutions financières commencent à examiner leur exposition au conglomérat endetté. Sans une reprise spectaculaire, les investisseurs qui ont participé à une vente d’actions de 2,5 milliards de dollars récemment conclue par Adani Enterprises pourraient être confrontés à de lourdes pertes.
“Le problème maintenant est que la dynamique devient une boucle de rétroaction négative qui s’auto-alimente et que les investisseurs se contentent maintenant de jeter les actions et de poser des questions plus tard”, a déclaré Peter Garnry, responsable de la stratégie actions chez Saxo Bank A/S.
Les obligations du groupe Adani glissent alors que les nouvelles sur les prêts sur marge dégradent le sentiment
La branche banque privée du Credit Suisse a attribué une valeur de prêt nulle aux billets vendus par Adani Ports and Special Economic Zone Ltd. Adani Green Energy et Adani Electricity Mumbai Ltd. selon des personnes proches du dossier. Il avait auparavant offert une valeur de prêt d’environ 75% pour les billets d’Adani Ports, a déclaré l’une des personnes.
Lorsqu’une banque privée réduit la valeur de prêt à zéro, les clients doivent généralement compléter avec des espèces ou une autre forme de garantie et s’ils ne le font pas, leurs titres peuvent être liquidés.
L’histoire continue
Garantie de prêt
Vendredi, Adani a ajouté environ 300 millions de dollars d’actions pour le prêt de 1 milliard de dollars consenti par un groupe de banques, selon des personnes proches du dossier.
écrit dans une note.
Les dettes d’Adani entrent sous les projecteurs alors que les échéances des obligations en dollars se profilent
Adani Power a glissé de 5% mercredi. L’unité portuaire a coulé de 19%, le plus jamais enregistré.
qui était la plus grande offre de suivi en Inde. Au moins deux des plus grandes familles d’affaires indiennes, dont Sajjan Jindal et Sunil Mittal, ont participé, selon des personnes proches du dossier, à un signe de solidarité avec le milliardaire.
Les actions d’Adani Enterprises ont chuté à 1 941. La société devrait annoncer le prix final de son offre plus tard dans la journée.
a déclaré Sameer Kalra, fondateur de Target Investing à Mumbai. “Avoir quelques investisseurs obtenant la majeure partie de l’attribution, il y a un risque qu’une partie soit vendue immédiatement.”
La vente d’actions d’Adani se déroule avec moins de demande que ses pairs
Richesse personnelle
En une semaine seulement, ses gains de richesse époustouflants de l’année dernière, quelque 44 milliards de dollars.
La tempête qui a englouti Adani est également devenue un test pour l’Inde, les allégations de Hindenburg soulevant des questions sur la gouvernance d’entreprise du pays.
Les observateurs du marché voient le combat entre Adani et Hindenburg se poursuivre., a menacé de poursuites judiciaires et a déclaré qu’il s’agissait d’une “fraude boursière calculée” dans sa réfutation de 413 pages, qui, selon le vendeur à découvert, ignorait toutes ses allégations clés et était “obscurcie par le nationalisme”.
“La génération de trésorerie des sociétés Adani reste faible alors qu’elles se négocient à des multiples extrêmement élevés. Ainsi. a déclaré Amit Kumar Gupta. basé à New Delhi. “Maintenant, le problème est que si les cours des actions ne montent pas, cet effet de levier est préjudiciable au groupe.”
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