Warren Buffett et Charlie Munger ont révélé samedi lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway qu’ils se méfiaient de posséder des steps bancaires, étaient baissiers sur l’immobilier commercial et pessimistes quant à l’économie américaine.
Les deux icônes de l’investissement – qui sont respectivement PDG et vice-président de Berkshire – ont également vanté leur participation large dans Apple, exclu une offre publique d’achat sur Occidental Petroleum et discuté des risques posés par l’intelligence artificielle et la dédollarisation.
Le few, qui a tous les deux 90 ans, a également offert des conseils sur le succès, le mariage et l’héritage.
Voici les 10 principaux factors à retenir de la réunion annuelle de Berkshire :
Craintes bancaires et de plafond de la dette
Buffett a déclaré que permettre à Silicon Valley Lender de faire faillite aurait été « catastrophique ». Il a déclaré que les Américains ne devraient pas s’inquiéter de la sécurité de leurs dépôts bancaires ou du non-respect par le gouvernement fédéral de sa limite d’emprunt.
“Si le gouvernement permettait aux déposants de perdre de l’argent, cela provoquerait des paniques bancaires dans tout le pays et perturberait le système financier mondial”, a-t-il déclaré. “Ce n’est pas ainsi que les États-Unis vont se comporter, pas furthermore qu’ils ne laisseront le plafond de la dette plonger le monde dans la tourmente.”
Buffett a également critiqué les politiciens, les agences fédérales et les médias pour avoir laissé les gens inutilement effrayés.
“Une allumette allumée peut être transformée en incendie, ou elle peut être soufflée”, a-t-il déclaré.
L’investisseur a également souligné que Berkshire était prêt à fournir des liquidités si une crise financière s’emparait de l’économie américaine.
“Nous voulons être là si le système bancaire est temporairement bloqué d’une manière ou d’une autre”, a-t-il déclaré. “Ça ne devrait pas, je ne pense pas que ça le fera, mais je pense que ça pourrait.”
Buffett a ajouté qu’il hésitait à détenir des actions bancaires pour le second, compte tenu des défis actuels du secteur.
Les malheurs de l’immobilier professional
La hausse des taux d’intérêt, le resserrement des normes de prêt et la baisse des valorisations des actifs exercent une forte pression sur les promoteurs immobiliers commerciaux.
Buffett a fustigé la dépendance too much de l’industrie à l’égard de la dette et a fait valoir que l’insouciance doit être pénalisée “si vous voulez changer la façon dont les gens vont se comporter à l’avenir”.
Pendant ce temps, Munger a prédit un coup dévastateur au cœur professional des villes.
“Le creusement des centres-villes aux États-Unis et ailleurs dans le monde va être assez crucial et assez désagréable”, a-t-il déclaré.
L’économie se refroidit
Buffett a décrit l’ère pandémique des taux d’intérêt les moreover bas et des dépenses publiques en roue libre comme la période la furthermore extraordinaire pour les entreprises depuis la Seconde Guerre mondiale.
Cependant, il a averti que le increase est maintenant terminé et que l’économie américaine est sur le stage de subir un ralentissement cette année.
“Cela ne s’est pas terminé par une chute de l’emploi ou quoi que ce soit du tout, mais le climat est différent de ce qu’il était il y a 6 mois”, a-t-il déclaré.
Disaster du greenback
Le statut du greenback américain en tant que monnaie de réserve mondiale est sûr pour l’instant vehicle il n’y a pas de substitut clair, a déclaré Buffett. Il a ignoré le risque de dé-dollarisation et a rejeté l’idée que le bitcoin ou une autre crypto-monnaie usurpe le billet vert.
“C’est une blague de penser à des jetons”, a-t-il déclaré.
Cependant, le patron de Berkshire a averti que les dépenses excessives du gouvernement américain pourraient entraîner une inflation soutenue. Cela éroderait sans relâche le pouvoir d’achat des dollars américains et inciterait les gens à réfléchir à deux fois avant d’économiser de l’argent ou de constituer leur pension.
Buffett n’achètera pas Occidental
Berkshire a dépensé approximativement 11 milliards de pounds pour constituer une participation de près de 24 % dans Occidental Petroleum depuis le printemps dernier. Il détient également près de 10 milliards de dollars d’actions privilégiées de la société pétrolière et gazière et détient des bons de souscription qu’il peut exercer pour acheter as well as d’actions ordinaires à un prix fixe de 5 milliards de dollars.
De as well as, Buffett et son équipe ont le feu vert des régulateurs pour détenir jusqu’à 50% de la société. Pourtant, l’investisseur a exclu samedi une offre publique d’achat sur le géant des combustibles fossiles.
“Nous ne ferons aucune offre pour le contrôle d’Occidental”, a déclaré Buffett.
Préoccupations liées à l’IA
Munger a déclaré qu’il était sceptique quant au fait que l’intelligence artificielle changera le monde et a plaisanté en disant que l’intelligence humaine fonctionnait très bien.
Buffett a exprimé son étonnement devant ce que ChatGPT et d’autres outils d’IA peuvent déjà faire. Mais il s’est également demandé à quoi l’IA pourrait être utilisée à l’avenir et l’a comparée à la division de l’atome comme une avancée technologique potentiellement dangereuse.
Des taux furthermore élevés aident
La Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt de près de zéro à as well as de 5 % au cours des 14 derniers mois, dans le but de freiner l’inflation historique.
Les gurus ont averti que la hausse des taux pourrait freiner la demande et entraîner l’économie américaine dans une récession, mais ce sont au moins en partie de bonnes nouvelles pour Berkshire.
La société de Buffett devrait percevoir environ 5 milliards de dollars d’intérêts sur ses quelque 130 milliards de pounds de liquidités et de bons du Trésor cette année, contre un rendement de 50 millions de bucks il y a quelques années, a déclaré l’investisseur.
Rien ne vaut Apple
Berkshire possède des dizaines d’entreprises, notamment Geico, See’s Candies, Duracell et le chemin de fer BNSF. Apple surclasse chacun d’entre eux selon Buffett.
“Il se trouve que c’est une meilleure entreprise que toutes celles que nous possédons”, a-t-il déclaré, soulignant à quel issue l’iPhone et les autres appareils Apple sont indispensables aux consommateurs. Berkshire détient furthermore de 150 milliards de pounds d’actions Apple, ce qui en fait de loin le titre le furthermore précieux de son portefeuille d’actions.
Buffett a également célébré le fait que Berkshire n’a pas besoin d’acheter in addition d’actions Apple pour augmenter sa participation dans la société, grâce aux rachats d’actions du titan technologique.
“La bonne chose à propos d’Apple, c’est que nous pouvons monter”, a-t-il déclaré.
Choisir le Japon plutôt que Taïwan
Berkshire a récemment augmenté ses participations dans les cinq furthermore grandes maisons de commerce du Japon à environ 7,4 % dans tous les domaines. En revanche, il a réduit ses avoirs dans Taiwan Semiconductor de près de 90 % au quatrième trimestre de l’année dernière.
Buffett a investi dans le quintette japonais parce qu’il était assez grand pour déplacer l’aiguille à Berkshire, valorisé à moindre coût, versait des dividendes, rachetait des actions et opérait dans des industries familières, a-t-il déclaré samedi.
Berkshire a également été en mesure de compenser les risques de improve en émettant des obligations libellées en yen qui offraient des rendements minimes, a-t-il noté.
Pendant ce temps, Buffett a abandonné la majeure partie de sa situation TSMC en raison des tensions géopolitiques de Taiwan avec la Chine, a-t-il déclaré.
“Je n’aime pas son emplacement, et j’ai réévalué cela”, a déclaré Buffett à propos du fabricant de puces. Il préfère trouver de grands gestionnaires et entreprises aux États-Unis et se sent as well as à l’aise de placer son argent au Japon qu’à Taïwan, a-t-il ajouté.
Leçons de vie
Buffett et Munger ont partagé plusieurs conseils sur les funds personnelles, le mariage et la planification successorale.
Le PDG de Berkshire a averti les gens de ne pas vivre au-dessus de leurs moyens, d’accumuler des dettes de carte de crédit ou d’investir de manière imprudente. Le vice-président de la société a ajouté qu’il était également essentiel d’avoir les bons associés et de bien se comporter.
“Il est si simple de dépenser moins que ce que vous gagnez, d’investir judicieusement, d’éviter les personnes et les activités toxiques et d’essayer de continuer à apprendre toute votre vie”, a déclaré Munger. “Si vous faites toutes ces choses, vous êtes presque specific de réussir.”
Buffett a également souligné l’importance vitale de trouver le bon partenaire dans la vie.
L’investisseur milliardaire a ajouté que les gens devraient inculquer les bons principes à leurs enfants, pour s’assurer qu’ils transmettent non seulement leur richesse, mais aussi leur approche de l’utilisation de l’argent.
“Ne pensez pas qu’un testomony habilement rédigé se substituera à votre propre comportement pour enseigner à vos enfants les valeurs que vous espérez qu’ils auront”, a-t-il déclaré.
Buffett a également dispensé une certaine sagesse aux personnes essayant de comprendre quoi faire dans la vie. Il les a encouragés à écrire leurs propres nécrologies et à trouver comment les respecter.
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