Le montant levé grâce aux ventes initiales d’actions et aux offres supplémentaires au Japon a totalisé près de 31 milliards de dollars depuis le début de l’année, soit plus de trois fois le total de l’ensemble de 2022. Ce montant a dépassé le montant combiné d’autres économies asiatiques développées, notamment l’Australie, Hong Kong, Singapour et la Nouvelle-Zélande, selon les données.
- Les banquiers se préparent à une reprise des ventes d'actions au Japon jusqu'en 2024
- Le montant levé grâce aux offres initiales a déjà triplé par rapport à toute l'année précédente
- La rentabilité des actions japonaises est en hausse, mais des risques à court terme persistent
La reprise de l’activité reflète les attentes d’une nouvelle ère pour les marchés japonais, alors que le pays montre des signes d’éradication de décennies de déflation tandis que la bourse met en œuvre des mesures pour renforcer la gouvernance qui ont propulsé les actions à leur plus haut niveau depuis 33 ans et attiré davantage de cotations. Cela a conduit à un revirement après que 2022 ait été la pire année pour les ventes d’actions depuis deux décennies et demie.
« Le marché japonais a bénéficié de facteurs favorables tels qu’une politique monétaire accommodante, une faible inflation, un yen faible et des réformes de gouvernance d’entreprise », a déclaré Akshay Sawhne, co-responsable des marchés de capitaux actions APAC chez Bank of America Corp.
à Hong Kong. « Nous nous attendons à ce que les émissions restent fortes en 2024. »
L’essentiel de l’activité cette année provenait de sociétés offrant de nouvelles actions et d’investisseurs vendant leurs participations existantes, alors que les entreprises et les actionnaires cherchaient à profiter de la flambée des cours des actions dans la troisième économie mondiale.
a réalisé une vente d’actions de sa division bancaire pour 8,6 milliards de dollars – la plus grande opération de ce type au monde cette année.
« Il y a beaucoup d’enthousiasme à l’égard du Japon, et cela se poursuivra l’année prochaine », a déclaré Peihao Huang, co-responsable de l’ECM Asie hors Japon chez JPMorgan Chase & Co. à Hong Kong.
Les fortes ventes à la baisse par les actionnaires ont entraîné « une forte demande des investisseurs, tant au niveau national qu’international », a-t-elle déclaré.
Selon l’estimation médiane des analystes établie par Bloomberg News, il reste encore une marge de progression à deux chiffres d’ici la fin de l’année prochaine, même si le marché est confronté à des risques à court terme.
Des facteurs tels que le raffermissement du yen, la faiblesse des dépenses de consommation et la concurrence des marchés boursiers étrangers pourraient atténuer un peu l’éclat des actions japonaises dans les mois à venir.
En outre, une baisse de l’indicateur qui suit les startups au Japon pourrait dissuader certains nouveaux arrivants potentiels de vendre des actions, selon Hayato Takei, responsable du département de syndication d’actions chez Mizuho Securities Co. L’indice Tokyo Stock Exchange Growth Market 250 est en baisse de 5,8%.
cette année, on se dirige vers une troisième baisse annuelle.
Un coup de pouce durable aux offres pourrait encore provenir de la bourse du pays. Le TSE a appelé les sociétés cotées à améliorer l’efficacité du capital et à réduire leurs participations dans les actions des autres.
La semaine dernière, le fabricant de pièces automobiles Denso Corp. dont le principal actionnaire est Toyota Motor Corp. a cédé la totalité de sa participation dans trois autres filiales de Toyota.
D’autres dénouements de participations croisées sont observés au cours des six premiers mois de 2024, selon Tsunenori Hanakura, directeur général de la division des marchés de capitaux propres chez Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co. De telles offres devraient augmenter « si les actions augmentent à un autre niveau ». niveau et prendre de l’élan pour tester des niveaux records », a-t-il déclaré.
C’est plus de sept fois le montant de l’année dernière.
