Béatrice Garnier
Le rapport et l’appel aux résultats du premier trimestre de First Republic ont révélé l’impact de l’échec de SVB. Les dépôts de la banque ont chuté, l’incitant à emprunter furthermore de 100 milliards de pounds à un minute donné. Very first Republic prévoit de réduire ses prêts, ce qui pourrait alimenter les craintes d’un resserrement du crédit plus significant.
Le rapport financier et l’appel aux résultats de Initial Republic ont révélé lundi l’impact brutal du fiasco bancaire sur le prêteur et le approach de la way pour empêcher l’entreprise de s’effondrer comme la Silicon Valley Lender.
L’échec de SVB a attisé les craintes que d’autres prêteurs ne succombent aux paniques bancaires, ou se retirent des prêts d’argent et déclenchent une crise du crédit qui étouffe l’économie américaine. Les patrons de la Première République prennent un tas de mesures pour consolider les funds de la banque, et celles-ci incluent la réduction des prêts.
Se démener pour survivre
SVB a rencontré des problèmes parce qu’elle avait un pourcentage élevé de dépôts non assurés et a investi massivement dans des obligations à prolonged terme dont la valeur a chuté une fois que la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d’intérêt au printemps dernier.
Le prêteur a vendu une partie de ces obligations à perte et a tenté de lever des fonds en émettant des actions en mars. La précipitation apparente à consolider ses funds a suscité des inquiétudes quant à la stabilité de la banque, ce qui a conduit les purchasers à retirer leurs dépôts en masse. La ruée vers la banque a submergé SVB et la Federal Deposit Insurance policy Corp. a pris le contrôle et garanti tous ses dépôts.
Initially Republic a également fait facial area à un raz-de-marée de retraits au dernier trimestre, les customers craignant de suivre les traces de SVB. Si l’on exclut 30 milliards de dollars de dépôts non assurés fournis par un consortium de banques de Wall Road, les dépôts du prêteur ont diminué de 102 milliards de pounds ou 58 % au cours des trois premiers mois de cette année.
La banque a comblé le vide résultant de la dette. Ses emprunts sont passés de moins de 20 milliards de dollars fin décembre à 138 milliards de dollars à la mi-mars, et sont restés à 107 milliards de bucks au 31 mars.
Very first Republic a également levé près de 400 thousands and thousands de pounds en émettant des actions, a sécurisé l’accès à des liquidités supplémentaires et a accepté les 30 milliards de pounds de dépôts non assurés de sociétés comme JPMorgan et Financial institution of America.
Malgré cela, le revenu web d’intérêts de la banque a diminué de 19% en glissement annuel pour atteindre 923 hundreds of thousands de pounds, et son revenu internet a chuté d’un tiers à 269 tens of millions de pounds, la fuite des dépôts ayant augmenté ses coûts de financement.
Conjurer la catastrophe
Les patrons de Very first Republic ont tenté de rassurer les investisseurs lors de la publication des résultats et lors de l’appel de la banque lundi. Ils ont mis en évidence une série de mesures qu’ils prennent pour renforcer les finances du prêteur et réduire les risques de son entreprise.
Ils ont noté que Initially Republic disposait de 45 milliards de dollars d’actifs liquides et d’une capacité d’emprunt inutilisée au 21 avril. C’est in addition du double de la valeur en bucks de ses dépôts non assurés, si l’on exclut les 30 milliards de dollars de Wall Street. Ils ont également signalé leur décision de suspendre les dividendes sur les actions ordinaires et privilégiées comme mesure de réduction des coûts.
De additionally, la course de First Republic a souligné que le portefeuille immobilier industrial de la banque ne représente que 6 % de ses prêts totaux et a un ratio prêt/valeur moyen de seulement 46 %.
Plusieurs commentateurs ont averti que la forte dépendance de l’industrie CRE à l’égard de la dette des banques régionales, associée à la hausse des coûts d’emprunt et à la pression à la baisse sur les prix de l’immobilier, la rend particulièrement vulnérable à une crise du crédit ou à de nouvelles turbulences bancaires.
Les patrons de la banque ont également noté que les dépôts non assurés totalisaient 20 milliards de pounds ou 27% de ses dépôts totaux à la fin mars, si l’on exclut les 30 milliards de pounds de Wall Road. Ils prévoient de réduire ce pourcentage en attirant davantage de dépôts assurés de nouveaux shoppers, de petites entreprises et d’organisations à but non lucratif. Ils ont également l’intention de se concentrer sur la pleasure des customers existants et de tirer le meilleur parti de leurs bureaux bancaires préférés.
1st Republic cherchera également à réduire ses soldes de prêts, en partie en accordant moins de prêts et en vendant des prêts sur le marché secondaire. De plus, elle a l’intention de réduire ses dépenses en réduisant la rémunération des dirigeants, en réduisant l’empreinte de ses bureaux et en abandonnant les projets et activités périphériques. Elle prévoit de licencier entre 20% et 25% de ses effectifs ce trimestre dans le cadre de ses efforts de réduction des coûts.
“Grâce à ces actions, la Banque a l’intention de réduire la taille de son bilan, de réduire sa dépendance aux emprunts à court terme et de relever les défis auxquels elle proceed d’être confrontée”, ont déclaré les patrons de First Republic dans le communiqué sur les résultats.
La Première République a été durement touchée par l’effondrement de SVB et les retombées qui en ont résulté, et a été contrainte d’emprunter massivement pour compenser l’exode des dépôts. Désormais, la banque prévoit de réduire la aspect des dépôts non assurés dans ses activités, de réduire les prêts et de réduire les coûts pour consolider ses finances et se rendre moins vulnérable à une panique bancaire.
La mise à jour du prêteur fait allusion aux retombées importantes de l’échec de SVB, qui a initialement envoyé des ondes de choc dans le système financier et fait chuter les actions des banques régionales. De additionally, l’intention de Very first Republic d’être as well as prudente dans ses prêts peut faire craindre un resserrement du crédit additionally significant.
