élargissant considérablement la disponibilité de ces informations à un large groupe de traders et de gestionnaires d’investissement.
qui utilise l’apprentissage automatique pour analyser des « milliards » de points de données de marché afin de prédire les prix d’environ 30 000 titres d’entreprises américaines à haut rendement et de qualité investissement. sont éligibles au TRACE (Trade Reporting and Compliance Engine).
pour moins titres liquides, valeurs relatives comparables.
IBVAL capture et affiche également les informations sur les prix des nouvelles obligations émises quelques instants après leur disponibilité pour la négociation secondaire.
B-PIPE à Institutional Investor. À l’avenir, les marchés du crédit deviendront de plus en plus électroniques, automatisés et algorithmiques, et ils ont besoin de quelque chose comme IBVAL, a-t-il ajouté.
« Nous pouvons créer une source de tarification offrant un très haut niveau de précision. Et peu importe la notation de crédit de l’émetteur, le profil de liquidité de l’obligation n’a pas vraiment d’importance. La volatilité du marché n’a pas vraiment d’importance », a déclaré McManus.
« Vous pouvez faire confiance à ce prix comme prix de référence pour cette obligation à ce moment-là. »
Le service sera également utilisé pour alimenter les Tradable Trackers de Bloomberg
Les actions se négocient en bourse et leurs prix sont disponibles en temps réel. Mais les titres à revenu fixe se négocient toujours de gré à gré, ce qui oblige les acheteurs et les vendeurs à négocier les prix sur un écran ou par téléphone avec les courtiers. Il est donc difficile de savoir à tout moment ce que vaut une obligation – ou l’ensemble d’un portefeuille d’obligations.
La tarification régulière des obligations tout au long d’une journée est particulièrement difficile car les données qui les concernent sont fragmentées ou connues uniquement du courtier qui a négocié les titres. Les traders et les investisseurs doivent s’appuyer sur des observations de marché basées sur leur propre agrégation de diverses sources. « L’effet net de cette situation est que les clients et les acteurs du marché sont obligés de consommer autant de sources de tarification qu’ils peuvent en trouver.
Et puis, soit ils construisent eux-mêmes des modèles assez sophistiqués pour déterminer quel est le prix sur le marché à tout moment, soit ils disposent de bureaux de négociation très, très expérimentés qui pourraient interpréter ces informations et les comprendre eux-mêmes », a déclaré McManus.
élargissant considérablement la disponibilité de ces informations à un large groupe de traders et de gestionnaires d’investissement.
qui utilise l’apprentissage automatique pour analyser des « milliards » de points de données de marché afin de prédire les prix d’environ 30 000 titres d’entreprises américaines à haut rendement et de qualité investissement.
pour moins titres liquides, valeurs relatives comparables.
IBVAL capture et affiche également les informations sur les prix des nouvelles obligations émises quelques instants après leur disponibilité pour la négociation secondaire.
B-PIPE à Institutional Investor.
À l’avenir, les marchés du crédit deviendront de plus en plus électroniques, automatisés et algorithmiques, et ils ont besoin de quelque chose comme IBVAL, a-t-il ajouté.
« Nous pouvons créer une source de tarification offrant un très haut niveau de précision. Et peu importe la notation de crédit de l’émetteur, le profil de liquidité de l’obligation n’a pas vraiment d’importance.
La volatilité du marché n’a pas vraiment d’importance », a déclaré McManus. « Vous pouvez faire confiance à ce prix comme prix de référence pour cette obligation à ce moment-là. »
une suite d’indices basés sur des règles qui se compose de 200 obligations liquides mesurant la performance de l’indice Bloomberg US Corporate Bond et les spreads associés.
Les actions se négocient en bourse et leurs prix sont disponibles en temps réel. Mais les titres à revenu fixe se négocient toujours de gré à gré, ce qui oblige les acheteurs et les vendeurs à négocier les prix sur un écran ou par téléphone avec les courtiers.
Il est donc difficile de savoir à tout moment ce que vaut une obligation – ou l’ensemble d’un portefeuille d’obligations.
La tarification régulière des obligations tout au long d’une journée est particulièrement difficile car les données qui les concernent sont fragmentées ou connues uniquement du courtier qui a négocié les titres. Les traders et les investisseurs doivent s’appuyer sur des observations de marché basées sur leur propre agrégation de diverses sources.
« L’effet net de cette situation est que les clients et les acteurs du marché sont obligés de consommer autant de sources de tarification qu’ils peuvent en trouver. Et puis, soit ils construisent eux-mêmes des modèles assez sophistiqués pour déterminer quel est le prix sur le marché à tout moment, soit ils disposent de bureaux de négociation très, très expérimentés qui pourraient interpréter ces informations et les comprendre eux-mêmes », a déclaré McManus.
« Il ne fait aucun doute que certaines personnes sur le marché auront le sentiment de perdre un avantage concurrentiel à cause de cette situation.
qui consiste à faciliter la transparence des marchés. Il est dans l’intérêt de tous qu’il y ait plus de transparence sur le marché du crédit et dans les multiples classes d’actifs à revenu fixe », a déclaré McManus. « Notre objectif est de démocratiser la tarification sur les marchés obligataires et de faire bénéficier les acteurs du marché d’une transparence supplémentaire. »
y compris une multitude de prix de transactions (tous les courtiers membres de la FINRA sont tenus de déclarer les transactions sur les titres éligibles à TRACE) et les cotations qu’il reçoit des courtiers avec leur autorisation
La société n’a pas partagé de détails au-delà de cela.
L’approche d’apprentissage automatique se concentre sur l’extrémité la plus illiquide de l’univers obligataire.
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