Michelle Bowman, a de nouveau déclaré que de multiples hausses des taux d’intérêt pourraient être nécessaires pour ramener l’inflation au niveau de l’objectif de la banque centrale, même après que les données d’août aient montré certaines des augmentations de prix les plus lentes depuis 2020.
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« Je continue de m’attendre à ce que de nouvelles hausses de taux soient probablement nécessaires pour ramener l’inflation à 2% en temps opportun », a déclaré Bowman lors d’un discours devant des banquiers à Banff, au Canada. « Je vois un risque persistant que les prix élevés de l’énergie annulent certains des progrès que nous avons constatés en matière d’inflation ces derniers mois. »
Les banquiers centraux américains ont laissé le taux directeur inchangé le mois dernier, dans une fourchette de 5,25% à 5,5% – un sommet en 22 ans – tandis que leurs dernières prévisions trimestrielles faisaient état d’une nouvelle augmentation cette année.
L’indice des prix de base des dépenses de consommation personnelle, qui exclut les composantes volatiles de l’alimentation et de l’énergie, a grimpé de 0,1% en août par rapport au mois précédent, selon le rapport du Bureau of Economic Analysis publié vendredi. Un indicateur clé des coûts des services surveillé de près par la Fed a également enregistré la plus faible progression mensuelle depuis 2020.
Bowman a déclaré le 22 septembre que de nouvelles hausses de taux seraient nécessaires pour ramener l’inflation à 2% « en temps opportun ». Les remarques d’aujourd’hui suggèrent qu’elle n’est pas convaincue que les chiffres d’inflation du mois d’août représentent une baisse durable des hausses de prix.
La plupart des responsables prévoient au moins une nouvelle hausse des taux cette année lors de leur réunion du mois dernier.
Le décideur politique médian a vu le taux des fonds fédéraux à 5,1% d’ici la fin de 2024, plus élevé que prévu. Les commentaires de Bowman suggèrent qu’elle pourrait avoir les prévisions de taux d’intérêt les plus élevées pour 2024, alors qu’un responsable prévoyait que le taux des fonds fédéraux se situerait dans une fourchette de 6% à 6,25%.
L’histoire continue
Bowman a déclaré aux banquiers canadiens qu’elle s’attend à ce que « les progrès en matière d’inflation soient probablement lents étant donné le niveau actuel de restriction monétaire ».
Elle a ajouté que « de nouveaux resserrements politiques seront nécessaires pour réduire l’inflation de manière durable et opportune ».
Bowman a réitéré son appel à un examen indépendant par un tiers des faillites bancaires de cette année. Elle a noté que même si des analyses internes, dont celle publiée la semaine dernière par l’inspecteur général de la Fed, ont permis de faire la lumière sur ce qui s’est passé avec la Silicon Valley Bank et d’autres, leur portée est limitée.
Elle a averti que les pratiques de surveillance ont déjà commencé à changer, adoptant désormais une « approche plus autoritaire » et s’appuyant davantage sur des déclarations régulières, y compris des rapports dits d’appel, qui détaillent les données financières d’une banque, sans interaction directe avec la banque. Bien que certains changements à la réglementation bancaire aient été proposés plus tôt cette année, rien n’a été formellement approuvé et le processus prend généralement des mois, voire des années.
(Mises à jour avec des informations supplémentaires à partir du sixième paragraphe.
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