a révélé l’ampleur de ses difficultés financières, déclarant aux investisseurs qu’il était « gravement insolvable » avec un déficit de 36,4 milliards de dollars.
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Zhongzhi a suscité l’inquiétude pour la première fois en août après qu’une de ses sociétés de fiducie affiliées n’ait pas effectué de paiements à ses clients sur des produits d’investissement à haut rendement. Les difficultés financières du groupe s’ajoutent aux défis du président Xi Jinping, alors que les responsables sont aux prises avec une crise immobilière et une économie faible.
« Le gouvernement devra intervenir pour aider et s’assurer que la cession des actifs sera effectuée selon une approche ouverte et équitable », a déclaré Sun Jianbo, fondateur du gestionnaire d’actifs China Vision Capital, basé à Pékin, ajoutant que les actifs douteux sont généralement vendus avec une réduction de 70%.
« Pour les investisseurs, c’est une leçon qui a des coûts énormes. »
Un audit a révélé que les dettes de Zhongzhi totalisent entre 420 et 460 milliards de yuans (64,4 milliards de dollars), comparées à des actifs de 200 milliards de yuans, selon la lettre.
L’entreprise a déclaré que le décès de son fondateur Xie Zhikun en 2021 et le départ ultérieur de hauts dirigeants avaient conduit à une défaillance de la gestion interne.
Les efforts précédents d’« auto-sauvetage » n’ont pas répondu aux attentes, a déclaré Zhongzhi dans la lettre.
La société n’a pas répondu à une demande de commentaires. L’entreprise avait précédemment engagé KPMG pour mener à bien ce qui s’annonce comme un long processus de restructuration.
Les personnes touchées par les problèmes de Zhongzhi sont probablement des individus riches. Les banques fantômes comme Zhongzhi sont des entreprises peu réglementées qui mettent en commun l’épargne des ménages pour proposer des prêts et investir dans l’immobilier, les actions, les obligations et les matières premières. Ces dernières années, alors même que les fiducies rivales réduisaient les risques, Zhongzhi et ses filiales, en particulier Zhongrong International Trust Co.
ont accordé des financements à des promoteurs en difficulté et ont récupéré les actifs de sociétés telles que China Evergrande Group.
L’histoire continue
« Les diligences préliminaires montrent que le groupe a enduré un risque important de fonctionnement durable de ses activités et que la société ne dispose pas d’actifs suffisants pour couvrir sa dette à court terme », a déclaré la société dans la lettre.
(Ajoute un commentaire d’analyste, des détails tout au long.
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