La société de mode Shein a déposé confidentiellement une demande d’introduction en bourse aux États-Unis, selon deux sources proches du dossier, dans ce qui est probablement l’une des sociétés chinoises les plus valorisées à être cotée à New York.
Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Morgan Stanley ont été embauchés en tant que principaux souscripteurs de l’introduction en bourse (IPO), et Shein, basée à Singapour, pourrait lancer sa nouvelle vente d’actions dans le courant de 2024, ont indiqué les sources.
Shein n’a pas déterminé la taille de la transaction ni la valorisation lors de l’introduction en bourse, ont indiqué les sources.
Shein et les banques ont refusé de commenter.
La société fondée en Chine continentale en 2012 a été évaluée à plus de 60 milliards de dollars lors d’une levée de fonds en mai, soit une baisse d’un tiers par rapport à celle de l’année dernière.
L’entreprise chinoise la plus précieuse à avoir été introduite en bourse aux États-Unis jusqu’à présent est le géant du commerce électronique Alibaba Group (9988.HK), qui a fait ses débuts en 2014 avec une valorisation de 231 milliards de dollars.
La décision du géant de la fast fashion d’entrer en bourse aux États-Unis intervient alors que le marché des introductions en bourse peine à rebondir après une série d’entrées boursières médiocres.
Ces derniers mois, quatre introductions en bourse majeures ont eu lieu, et trois d’entre elles ont déçu les investisseurs.
Les actions du fabricant allemand de sandales Birkenstock (BIRK.N), de l’application de livraison de courses Instacart (CART.
O) et du concepteur de puces Arm Holdings sont tombées en dessous de leur prix d’introduction en bourse dans les jours qui ont suivi leurs débuts, bien que les actions d’Arm se négocient désormais au-dessus de ce prix.
« Cela ne me semble pas être le moment le plus opportun pour que Shein fasse son entrée en bourse, mais s’ils ont besoin de capitaux, les marchés sont ouverts. et le sentiment des investisseurs est plus positif qu’il y a quelques semaines », a déclaré Jason Benowitz. gestionnaire de portefeuille principal chez CI Roosevelt.
« Lorsque les investisseurs pourront examiner les données financières, je m’attendrais à une croissance historiquement assez forte. la question clé sera de savoir s’ils peuvent maintenir le rythme ou continuer à gagner des parts de marché à l’avenir », a-t-il déclaré.
Les introductions en bourse aux États-Unis ont levé environ 23,64 milliards de dollars jusqu’à présent cette année, contre 21,3 milliards de dollars au cours de la même période l’année dernière. En 2021, ce chiffre comparable était de 300 milliards de dollars, lorsque le marché des introductions en bourse était proche de son apogée.
DES CHAÎNES D’APPROVISIONNEMENT
Shein avait lancé des tournées de présentation discrètes pour le char aux États-Unis, a déclaré l’une des sources, qui a refusé d’être identifiée pour des raisons de confidentialité.
Il n’est pas immédiatement clair si la société a déposé une demande auprès de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC) pour son introduction en bourse aux États-Unis. Les entreprises chinoises doivent recevoir l’autorisation du régulateur avant de procéder à leurs offres offshore.
[1/2]Les gens font leurs achats dans la boutique éphémère Shein Holiday à l’intérieur du Forever 21 de Times Square à New York, États-Unis, le 10 novembre 2023.REUTERS/David ‘Dee’ Delgado/File Photo Acquérir des droits de licence
CSRC n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaires.
« Comme il s’agit d’un acteur important et très perturbateur dans le secteur de la vente au détail, Shein suscitera beaucoup d’intérêt des investisseurs », a déclaré Neil Saunders, directeur général de GlobalData.
qui avait tenté de s’introduire en bourse aux États-Unis en 2020 mais avait abandonné ce projet – travaillait avec au moins trois banques d’investissement en vue d’une éventuelle introduction en bourse.
En août, les procureurs généraux républicains de 16 États américains ont demandé à la Securities and Exchange Commission d’auditer la chaîne d’approvisionnement de Shein pour le recours présumé au travail forcé avant son éventuelle introduction en bourse.
« BON MOMENT POUR LISTE »
Connu pour ses hauts à 10 $ et ses shorts de motard à 5 $, Shein expédie la majorité de ses produits directement de Chine aux acheteurs par avion dans des colis adressés individuellement.
La stratégie d’expédition directe a aidé l’entreprise à éviter l’accumulation de stocks invendus dans les entrepôts et à éviter les taxes à l’importation aux États-Unis, l’un de ses plus grands marchés, car elle permet au détaillant en ligne de profiter de la disposition « de minimis » qui exempte les produits bon marché. des tarifs.
Certains critiques affirment que cette disposition permet aux entreprises d’échapper aux droits de douane plus élevés sur les produits chinois.
Les détaillants de mode rapide gagnent en popularité aux États-Unis, Shein prenant des parts de marché à des sociétés comme Gap (GPS.N), les acheteurs recherchant des styles plus frais.
En août, Shein s’est associé au groupe SPARC, une coentreprise entre Authentic Brands (AUTH.
N), propriétaire de Forever 21, et l’exploitant du centre commercial Simon Property (SPG.N), dans le but d’étendre leur portée sur le marché.
Cependant, Shein et Temu.
O) sur ce point.
Sumeet Singh, analyste chez Aequitas Research qui publie sur SmartKarma, a déclaré que les grandes entreprises comme Shein faisaient appel aux marchés des capitaux en raison du pic des taux d’intérêt et en prévision d’éventuels changements dans la réglementation américaine pour les petits détaillants.
« C’est probablement aussi bien que ça pour eux en ce moment », a-t-il déclaré.
Le dossier confidentiel d’introduction en bourse de Shein aux États-Unis a été rapporté pour la première fois par le Shanghai Securities Journal de Chine la semaine dernière.
(Cette histoire a été corrigée pour dire qu’Alibaba, et non Didi, est la société chinoise la plus précieuse à être introduite en bourse aux États-Unis, au paragraphe 6.)
Reportage de Pritam Biswas et Ananya Mariam Rajesh à Bangalore ; Kane Wu à Hong Kong et Anirban Sen à New York ; Reportages supplémentaires de Rishabh Jaiswal à Bangalore, Scott Murdoch à Sydney et Miyoung Kim à Singapour ; Montage par Stephen Coates
où il dirige la couverture des plus grandes transactions Anirban a quitté son poste en 2013 pour travailler comme journaliste sur les affaires technologiques dans plusieurs grands médias d’information économique en Inde de la banque d’investissement au capital-risque.
Anirban est titulaire d’un diplôme d’histoire de l’Université de Jadavpur et d’un diplôme d’études supérieures en journalisme de l’Institut indien du journalisme et des nouveaux médias. Contact :+1 (646) 705 9409
