La hausse du pétrole fait des vagues dans le monde entier alors que les approvisionnements diminuent en raison d’un appétit croissant pour le brut et les produits pétroliers, menaçant de compliquer la tâche des banquiers centraux dans leurs efforts pour maîtriser l’inflation. Parallèlement, l’Agence internationale de l’énergie organise cette semaine à Paris trois événements axés sur la transition énergétique, dont un sur les minéraux critiques jeudi.
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Voici cinq graphiques notables à considérer sur les marchés des matières premières.
Prix du pétrole
Alors que les prix à terme mondiaux du brut grimpent, la question se pose désormais de plus en plus de savoir quand – et non si – les prix reviendront à la barre des 100 dollars le baril. Bien que ce niveau soit utile pour les producteurs, l’inquiétude est que les consommateurs commencent à ressentir les effets d’autres pressions inflationnistes, ce qui pourrait à son tour avoir un impact sur les perspectives de croissance mondiale et, à terme, annuler les récentes hausses de prix. Pour l’instant, les réductions de production de l’Arabie Saoudite et de la Russie ont progressivement réduit l’offre à un moment où la consommation a atteint un niveau record, créant une concurrence accrue pour les barils disponibles.
Cela a fait augmenter la prime que le pétrole pour livraison à court terme impose par rapport aux contrats à échéance ultérieure.
Stocks de pétrole
Les stocks de pétrole brut du plus grand centre de stockage américain à Cushing, en Oklahoma, se rapprochent de niveaux extrêmement bas. Six semaines de baisse ont réduit la réserve à 22,9 millions de barils, ce qui n’est pas loin du coussin de 20 à 22 millions de barils que la plupart des analystes jugent essentiel au maintien de l’intégrité opérationnelle de l’installation.
Étant donné que Cushing est le point de livraison des contrats à terme sur le brut de référence américain, les traders paient une prime pour que le West Texas Intermediate soit livré plus tôt en raison de la diminution des stocks. Si le rapport hebdomadaire de mercredi de l’Energy Information Administration des États-Unis montre une nouvelle baisse, on peut s’attendre à ce que cette prime augmente.
L’histoire continue
Huile de schiste
La hausse des prix de l’énergie met à nouveau en lumière la production de brut provenant des gisements de schiste américains, mais ce n’est pas une bonne nouvelle.
Le recul de la production pétrolière s’accélère, l’EIA prévoyant une baisse pour un troisième mois consécutif en octobre après avoir atteint un record en juillet. Le dérapage de trois mois – le premier depuis février 2022 – ajoutera encore plus de tension aux réserves mondiales limitées alors que les contrats à terme sur le pétrole oscillent autour de 90 dollars le baril.
Prix de l’essence
Le candidat républicain à la présidentielle américaine, Ron DeSantis, a dévoilé la semaine dernière son plan énergétique qui prévoyait d’augmenter la production pétrolière et d’abaisser le coût de l’essence à 2 dollars le gallon au cours de sa première année au pouvoir.
Mais au cours du processus, de nombreux investisseurs ont dépensé de l’argent – même si les consommateurs ont finalement bénéficié de la chute des prix du pétrole en 2014 – et les cinq dernières années ont été marquées par une évolution vers un modèle commercial plus durable pour la fracturation hydraulique. En fin de compte, la vision de DeSantis de livrer de l’essence à 2 dollars serait détruite par cette même essence à 2 dollars, prévient Denning.
Transition Énergétique
Malgré tant d’incertitude autour des marchés pétroliers et de la transition vers des sources d’énergie plus propres, une chose est claire : les efforts visant à décarboner le secteur des transports devraient stimuler la demande de métaux essentiels aux batteries des véhicules électriques.
Le lithium, le nickel, le cobalt, le manganèse et le graphite sont essentiels aux performances des batteries et à la densité énergétique, tandis que le cuivre est au cœur de tous les composants électriques. L’AIE organisera jeudi à Paris son tout premier sommet sur les minéraux critiques et leur rôle dans la transition vers une énergie propre. Des ministres de pays du monde entier – y compris de grands producteurs et consommateurs de minéraux – ainsi que des chefs d’entreprise et des investisseurs se réuniront pour discuter de la diversification des chaînes d’approvisionnement, des processus visant à améliorer la transparence du marché et à promouvoir des pratiques de développement durable et responsable.
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