La citadelle de Ken Griffin a réalisé un bénéfice record de 16 milliards de dollars pour ses clients l’année dernière, surpassant le reste de l’industrie et l’un des jeux financiers les plus réussis de l’histoire.
Les 20 principales sociétés de fonds spéculatifs ont généré collectivement 22,4 milliards de dollars de bénéfices après frais, selon les estimations de LCH Investments, un fonds de fonds spéculatifs. Le gain de Citadel a été le plus grand rendement annuel pour un gestionnaire de fonds spéculatifs, dépassant les 15 milliards de dollars que John Paulson a générés en 2007 sur son pari contre les prêts hypothécaires à risque. Cela a été décrit comme le “plus grand commerce de tous les temps” dans un livre ultérieur du même nom de Gregory Zuckerman.
Mais c’est une autre histoire en dehors des géants de l’industrie, avec des fonds spéculatifs perdant globalement 208 milliards de dollars l’année dernière, de nombreux gestionnaires se sont retrouvés du mauvais côté de la tourmente du marché mondial. LCH a estimé un rendement de 3,4 % pour les 20 meilleurs gestionnaires, tandis que le reste des fonds étudiés ont subi des pertes de 8,2 %.
“Les gains les plus importants ont une fois de plus été réalisés par les grands fonds spéculatifs multistratégies comme Citadel, DE Shaw et Millennium”, a déclaré le président de LCH, Rick Sopher, dans un communiqué. “Les gains importants qu’ils ont générés ces dernières années reflètent leur domination croissante dans les stratégies qui ne dépendent pas de la hausse des prix des actifs, et leur taille substantielle.”
Le classement annuel de LCH n’est qu’une façon d’examiner la performance des fonds spéculatifs, où les gestionnaires sont généralement mesurés par leurs gains globaux depuis leur création. Le classement, qui a été publié pour la première fois en 2010, peut exclure les hedge funds plus récents ou plus petits qui ont surperformé en pourcentage.
Les résultats reflètent également l’influence croissante des sociétés de fonds spéculatifs multistratégies, qui sont sur le point de prendre le contrôle de fonds axés sur les actions pour devenir la stratégie dominante du secteur. Leurs actifs croissants et leurs frais plus élevés les aident à gagner une bataille coûteuse pour embaucher et retenir les meilleurs commerçants.
L’histoire continue
LCH a estimé que l’industrie a généré des gains de plus de 1,4 billion de dollars pour les clients depuis sa création. Les 20 meilleurs gestionnaires, qui supervisaient près de 19 % des actifs de l’industrie, ont produit 692 milliards de dollars de ce bénéfice, soit 49 % du total.
Source : Investissements LCH
Les gains se chiffrent en milliards de dollars. *désigne les gains gelés lorsque tous les capitaux extérieurs sont retournés
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