in

Les commerçants parient que la récession pourrait déclencher un crash du brut


Le prix du pétrole se dirige vers sa première perte mensuelle depuis novembre dernier, alors que les craintes de récession et de destruction de la demande ont affecté le sentiment, et le marché des possibilities montre qu’un nombre croissant d’investisseurs deviennent de moreover en as well as baissiers.

Les facteurs qui ont poussé le pétrole à des sommets de la décennie au-dessus de 140 pounds le baril il y a quelques semaines à peine – une demande croissante et un déficit potentiellement massif de l’offre grâce aux sanctions imposées à la Russie pour sa guerre en Ukraine – commencent à changer.

Une inflation vertigineuse oblige les banques centrales du monde entier à augmenter les taux d’intérêt, ce qui peut affecter la demande de matières premières, et les risques de récession augmentent.



Les récessions entraînent souvent une baisse des prix du pétrole à mesure que les dépenses de consommation diminuent, ce qui réduit la demande de carburant. Le prix du baril de brut est passé de 139 pounds à 39 pounds en moins d’un an après la crise financière de 2008.

Alors que le pétrole a bondi à près de 140 pounds le baril après l’invasion de l’Ukraine par la Russie en février, le Brent a chuté de 7,8 % à 107 pounds le baril ce mois-ci alors que les investisseurs s’inquiètent d’un ralentissement économique.



“Inquiétudes concernant la récession et son effect négatif potentiel sur la demande par le biais de matières premières cycliques comme le pétrole”, ont déclaré les stratèges de Saxo Bank.

Le marché des produits dérivés montre que les investisseurs affluent vers les options de vente – un contrat qui donne au propriétaire le droit, mais pas l’obligation, d’acheter un specific actif à un prix fixé à une day donnée.

Le SPDR Energy Find ETF (XLE), qui est soutenu par certaines des additionally grandes sociétés énergétiques américaines, est l’un des plus performants du marché boursier cette année, avec un get de 33 %, contre une perte de 12 % dans le S&P 500, grâce à la flambée des prix du pétrole. Mais l’intérêt des investisseurs pour les choices de vente reflète une baisse rampante même dans ce secteur.

Le nombre total d’options de vente sur XLE a atteint son as well as haut niveau jamais enregistré, à 2,02 thousands and thousands de tons, selon les données de la Bourse de New York, et, in addition dramatiquement, la négociation de ces options a bondi ce mois-ci.

Les données de Bloomberg montrent que le volume quotidien des transactions sur les places XLE a atteint un sommet de 839 000 lots le 17 juin. Ce volume a reculé à 212 257 heaps mercredi, mais cela laisse la moyenne sur 20 jours au-dessus de 190 000 loads – le as well as élevé jamais enregistré.

La hausse de 75 details de base de la Réserve fédérale la semaine dernière a augmenté les risques de récession, selon des banques de Wall Avenue comme Morgan Stanley et Wells Fargo. Cela a également rendu les négociants en matières premières beaucoup plus capricieux, selon les analystes.

“Les craintes croissantes d’une récession ont pesé sur les actifs à risque, et les commentaires des Jerome Powell… n’aurait pas aidé”, a déclaré le responsable de la stratégie des matières premières d’ING, Warren Patterson, faisant référence au récent témoignage de Powell au Congrès.

Certains investisseurs voient même un scénario dans lequel les prix du pétrole chuteraient encore de 25 % d’ici la fin de l’année.

Les possibilities sur les contrats à terme sur le brut Brent – ​​le prix de référence mondial – montrent que les commerçants commencent à augmenter leurs paris que le prix actuel d’environ 100 $ le baril pourrait ne pas durer jusqu’à la fin de l’année, car la hausse des taux d’intérêt ralentit la demande pour tout ce qui va du brut, à l’essence au carburéacteur.

La deuxième choice la furthermore populaire en ce minute pour les contrats à terme sur le Brent qui expirent en décembre est une selection de vente qui donne au détenteur le droit de vendre à 85 $ le baril, contre 111 $ actuellement, sur la base des données de l’Intercontinental Exchange.

Les avoirs, connus sous le nom d’intérêt ouvert, dans des options de vente à 85 $ sont passés à environ 21 795 heaps, contre 19 360 tons il y a à peine un mois. Pendant ce temps, les investisseurs ont constitué des avoirs en selections de vente à 75 $, ce qui marquerait une baisse d’environ 25 % par rapport aux niveaux actuels, et l’intérêt ouvert est passé à 17 538 loads, contre 15 684 il y a un mois.

L’option la furthermore populaire pour décembre est toujours les appels à 120 $ le baril, mais juste. À 23 806 loads, c’est au coude à coude avec des avoirs de puts assez baissiers.

UBS : Les risques de récession montent en flèche – mais faites ces 6 investissements pour protéger votre portefeuille du ralentissement