L’effondrement de la Silicon Valley Lender pourrait inciter la Réserve fédérale à réduire ses taux de 100 details de foundation d’ici décembre pour éviter la contagion dans le système financier, a déclaré Larry McDonald.
Cela marquerait un renversement brutal de la politique actuelle de resserrement agressif de la banque centrale pour freiner l’inflation.
Des hausses de taux totalisant 450 points de base au cours de l’année écoulée ont rendu les rendements des bons du Trésor à court docket terme as well as attrayants, drainant les dépôts de banques comme SVB, a déclaré vendredi à CNBC le fondateur de “The Bear Traps Report”.
“Essentiellement, la Fed est à l’origine de cette ruée vers les banques”, a-t-il déclaré.
Les steps de la Silicon Valley Financial institution se sont encore effondrées de 68% vendredi, prolongeant sa chute de deux jours jusqu’à 87%, plusieurs sociétés de cash-risque conseillant à leurs sociétés de portefeuille de retirer de l’argent de la banque.
Pendant ce temps, les actions des géants bancaires de Wall Street chutent et les prêteurs régionaux comme To start with Republic, Signature Bank et PacWest plongent également.
“Dans les deux prochains mois, alors que la contagion se propage dans ce canal – jusqu’aux prêts à haut rendement et à effet de levier, dans l’ensemble de l’écosystème – c’est à ce instant-là que les autorités fédérales devront sortir les autres tuyaux d’incendie et réduire les taux, probablement dans les six à neuf mois », a déclaré McDonald.
La crise du groupe financier SVB a commencé après qu’il a annoncé une perte de 1,8 milliard de pounds suite à la vente de son portefeuille d’obligations de 21 milliards de pounds, qui a été touché par les hausses de taux de la Fed. Après avoir échoué à lever davantage de capitaux, SVB chercherait à se vendre.
Alors que les grandes banques peuvent avoir le personnel et l’expertise nécessaires pour gérer les risques de taux d’intérêt, a déclaré McDonald, les banques régionales comme SVB ne sont pas habituées à ce sort d’environnement de taux.
Et la Fed devrait continuer à relever ses taux plus tard ce mois-ci. Plus tôt cette semaine, le président de la Fed, Jerome Powell, a ouvert la porte à des augmentations as well as importantes alors que les données économiques indiquent une inflation persistante.