Une banque californienne peu connue est devenue la moreover grande histoire sur les marchés en ce moment alors que son krach boursier entraîne les additionally grands noms du secteur bancaire américain, notamment JPMorgan et Bank of The united states.
Voici tout ce que vous devez savoir sur Silicon Valley Financial institution et sa société mère SVB Fiscal.
Qu’est-ce qui vient de se passer?
Les steps de SVB Economical Group ont chuté de 87% entre la cloche d’ouverture de jeudi et vendredi avant que la société n’annonce l’arrêt des transactions.
La banque cherche maintenant à se vendre après avoir échoué à réaliser une augmentation de funds de 2,3 milliards de bucks, selon David Faber de CNBC.
SVB est une banque basée à Santa Clara qui prête de l’argent et accepte les dépôts des startups technologiques de la Silicon Valley.
Il a fourni un financement à 44% de toutes les entreprises de technologie et de soins de santé financées par du funds-risque qui se sont cotées en bourse l’année dernière, selon son web-site World-wide-web.
Pourquoi le cours de l’action SVB s’est-il effondré ?
Il y a deux raisons, mais elles sont toutes deux liées aux hausses agressives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale alors qu’elle tente d’écraser l’inflation galopante aux États-Unis.
Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les startups ont as well as de mal à accéder au financement, les emprunts devenant as well as coûteux – et cela alimente un niveau élevé de sorties de dépôts de SVB, selon les analystes. Cela a fait craindre une panique bancaire, incitant plusieurs clientele de la SVB à limiter leur exposition à l’institution.
“Le créneau one of a kind de SVB dans le monde de la technologie est une véritable aubaine lorsque cette activité est en plein essor, mais un problème lorsqu’elle ne l’est pas”, a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef d’Interactive Brokers.
La campagne de resserrement de la Fed a également pesé sur les avoirs obligataires de SVB, qui a annoncé jeudi une perte de 1,8 milliard de bucks après avoir conclu une vente au rabais de 21 milliards de dollars de son portefeuille de titres à revenu fixe. La société a tenté en vain de lever 2,3 milliards de bucks par le biais de ventes d’actions pour couvrir ces pertes.
Comment cela affecte-t-il les autres steps bancaires?
La banque crypto-pleasant Silvergate Capital a annoncé jeudi sa fermeture – une crise coïncidente dans deux institutions financières a fait craindre des effets de contagion dans l’ensemble du secteur, alimentant une forte vente des steps bancaires.
Les quatre furthermore grandes banques de Wall Road – JPMorgan, Lender of The united states, Wells Fargo et Morgan Stanley – ont perdu 55 milliards de dollars en valeur de marché combinée jeudi avec des investisseurs secoués par l’implosion de SVB et Silvergate, selon les données de Refinitiv.
L’indice bancaire KBW – qui go well with le prix des principales banques américaines cotées en bourse – a plongé de 7,7% jeudi pour sa pire journée en près de trois ans.
Les investisseurs sont-ils inquiets ?
Oui. Certains des plus grands noms de Wall Avenue ont sonné l’alarme alors que les craintes grandissent que les problems de SVB ne se propagent à l’ensemble du système financier.
“Il est probable aujourd’hui que nous ayons trouvé notre Enron”, a déclaré jeudi l’investisseur de “Huge Shorter” Michael Burry dans un Tweet désormais supprimé, faisant référence à la société énergétique touchée par le scandale dont l’effondrement est devenu le symbole du krach boursier du début des années 2000.
Le grand économiste Mohamed El-Erian et le trader “Wolf of All Streets” Scott Melker s’inquiètent également de l’impact as well as huge du SVB.
Que se passe-t-il ensuite ?
Les dirigeants de SVB espèrent que la vente d’actions l’aidera à lever des liquidités indispensables pour pouvoir continuer à fonctionner malgré les pertes subies sur son portefeuille obligataire.
L’investisseur milliardaire Invoice Ackman a appelé le gouvernement américain à renflouer l’entreprise en raison de son rôle crucial dans le monde du capital-risque.
“L’échec de SVB Monetary pourrait détruire un essential moteur à extended terme de l’économie, motor vehicle les entreprises soutenues par le cash-risque dépendent de SVB pour les prêts et la détention de leur trésorerie d’exploitation”, a-t-il déclaré sur Twitter jeudi soir.
“Si le funds privé ne peut pas fournir de solution, un program de sauvetage hautement dilutif préféré par le gouvernement devrait être envisagé”, a ajouté Ackman.