Bon samedi mes amis. Je suis Phil Rosen. Aujourd’hui, j’ai hâte de partager la conversation de cette semaine avec un stratège en investissement de leading program qui anticipe des problèmes à venir pour l’économie.
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Maintenant, sans in addition tarder…
NYSE
Liz Younger est responsable de la stratégie d’investissement chez SoFi. Cette dialogue a été légèrement modifiée pour in addition de longueur et de clarté.
Phil Rosen : Où en sont les marchés maintenant compte tenu des neuf hausses de taux consécutives de la Fed, et maintenant que nous avons dépassé de plusieurs semaines l’effondrement de la Silicon Valley Financial institution ?
Liz Jeune : L’essentiel de ce que je ressens, c’est que je ne peux pas imaginer un monde dans lequel nous augmentons le taux des fonds fédéraux de 475 points de foundation, puis nous nous dirigeons joyeusement vers un nouveau marché haussier.
Et en ce qui concerne la crise bancaire, je pense que nous sommes actuellement dans une scenario où nous avons suffisamment colmaté le trou découvert à court docket terme, dans le sens où les déposants étaient couverts.
Mais j’ai aussi du mal à imaginer un monde où les faillites bancaires et les problèmes de liquidités des entreprises sont de bonnes nouvelles.
En cas de récession, quel influence cela pourrait-il avoir sur le marché boursier ?
LY : Ainsi, en 2022, du sommet au creux, nous étions en baisse d’environ 25 % sur le S&P 500, et cela nous a carrément mis en territoire baissier, mais cela ne nous a pas tout à fait mis en territoire de récession.
Si une récession se confirme, le marché corrige généralement in addition de 30 %.
Lors de la crise financière, il a baissé de 58 % d’un pic à un creux. Je ne pense pas qu’il soit nécessaire d’en arriver là. Je ne pense pas qu’il s’agisse d’une répétition de la crise financière. Cependant, je m’attendrais à ce qu’il dépasse 25 %.
LY : La Fed ne va pas sortir et dire, “nous pensons qu’il va probablement y avoir une récession donc nous allons devoir baisser les taux.”
Ils doivent en quelque sorte rester sur ce récit qui est de croire qu’ils peuvent encore orchestrer un atterrissage en douceur. Ils diront donc qu’ils maintiendront des taux élevés pour le reste de 2023 à mesure que l’inflation diminuera. C’est pour garder leurs projections cohérentes.
En ce qui concerne le marché, deux réductions semblent être prises en compte. Je pense que nous obtenons une réduction parce que je m’attends à un ralentissement notable des données économiques et à davantage de facteurs de strain dans le système.
Et voici les meilleures histoires des marchés cette semaine :
1. Morgan Stanley a recommandé ce good deal d’actions pour se préparer à une furthermore grande volatilité du marché. Les investisseurs doivent se préparer à une récession des bénéfices et à une incertitude financière persistante, a expliqué le directeur des investissements Mike Wilson. Voir la liste des 32 meilleurs noms.
2. Le marché immobilier américain s’effondre et s’envole en même temps. Selon l’endroit où vous vivez, votre maison pourrait prendre de la valeur ou évoluer dans la way opposée. Les tendances ont été stimulées par les taux hypothécaires, une offre restreinte et des vents contraires économiques plus larges.
3. Les marchés obligataires envoient un sign de récession qui suggère que la Fed pourrait intervenir rapidement pour réduire les taux d’intérêt. Les bons du Trésor à courtroom terme se sont redressés, ce qui a historiquement conduit à un ralentissement auquel la Fed a répondu par une baisse rapide des taux. Comme l’a dit Nicholas Colas de DataTrek, les données “ne peuvent que signifier qu’une récession est proche”.
4. Les Américains affluent vers les fonds du marché monétaire pour protéger leur argent. Les faillites bancaires ont suscité des inquiétudes quant à la sécurité des dépôts, mais les fonds du marché monétaire semblent également attrayants grâce à la hausse des rendements. Selon les données de Bankrate, voici huit noms offrant des rendements élevés.
5. Les influenceurs font qu’être propriétaire avec beaucoup de propriétés locatives semble facile. Mais cet investisseur immobilier avec 482 unités a averti que les débutants ne devraient pas essayer de se développer trop rapidement. Il a expliqué pourquoi les stratégies qui ont pu fonctionner dans le passé ne garantissent moreover le succès.
6. MicroStrategy de Michael Saylor vient de récupérer 6 455 bitcoins au milieu de la forte remontée du jeton. Saylor, un taureau bitcoin de longue day, a guidé sa société de logiciels vers 3,88 milliards de dollars en avoirs cryptographiques. Un dossier auprès de la SEC a montré que les achats les in addition récents de la société ont été effectués au cours des cinq dernières semaines – et qu’elle détient maintenant 138 955 bitcoins.
7. Les professionnels de l’immobilier ont averti que la fraude immobilière a augmenté aux États-Unis alors que le marché du logement reste tendu. Les acheteurs et les vendeurs ressentent la pression et le désespoir d’une offre limitée et de conditions économiques difficiles. Certains experts prédisent que la condition pourrait empirer.
8. Une crise du secteur financier a ébranlé les investisseurs, mais les marchés semblent prêts à éviter un krach. C’est selon les analystes de JPMorgan, qui ont partagé cette semaine quatre graphiques mettant en standpoint la crise bancaire. Obtenez tous les détails.
9. Le plus grand gestionnaire de patrimoine au monde avertit les investisseurs d’éviter les actions pour le reste de l’année. UBS a déclassé les steps et a averti les investisseurs de ne pas manquer l’opportunité qui les go to sur le marché obligataire en ce moment. Voici les conseils de l’entreprise pour chaque classe d’actifs.
10. Le secteur pétrolier et gazier américain s’est effondré en début d’année. La production ralentit et les prix du brut chutent après des mois de volatilité. Les hauts dirigeants de l’énergie ont déclaré que la croissance du secteur ralentissait et que la santé de l’économie mondiale présentait des risques.
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