Au cours des 20 dernières années, la Silicon Valley Financial institution a été un superb partenaire bancaire pour CADE Estate Vineyard, une société basée à Napa Valley avec quatre établissements vinicoles, plusieurs vignobles et le gouverneur de Californie Gavin Newsom comme l’un de ses investisseurs, a déclaré le fondateur John Conover. Initié.
La banque semblait comprendre les exigences et les défis uniques de l’industrie, offrant des prêts à faible taux d’intérêt, des “lignes de crédit pour les cultures saisonnières” et des “prêts d’équipement et restructuration de la dette”, selon le web site World-wide-web de SVB.
Ainsi, lorsque la banque s’est effondrée cette semaine après une série de retraits de 42 milliards de pounds, les fondateurs de start-up technologiques et les VC n’étaient pas les seules cohortes choquées par la disparition de SVB.
“Je pense que cela a surpris tout le monde”, a déclaré Conover.
Une grande partie de la clientèle de SVB provenait de l’écosystème des startups, mais elle a également établi de bonnes bases avec l’industrie viticole de la côte ouest. En 1994, la banque a créé une division vin, fondée par le vice-président exécutif Rob McMillan, qui était practical au fait que les établissements vinicoles ne font pas d’argent à leurs débuts.
“Nous accorderons généralement des prêts immobiliers avec une petite période de développement vehicle vous n’avez aucun flux de trésorerie généré par les vignes pendant trois à cinq ans. Vient ensuite l’inventaire. Viennent ensuite les acquisitions et divers éléments : vous devrez peut-être financer vos barriques de chêne français. »
Dans une interview accordée à Wine Organization en 2013, McMillan a déclaré que la banque autorisait les clientele à louer des barils, même si c’était une pratique “rarement”. McMillan n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
Depuis la création de la division il y a près de trois décennies, SVB a prêté moreover de 4 milliards de dollars à ses clientele centrés sur le vin, selon le web site Website de la banque.
Il s’agit d’une partie relativement faible – environ 5% – d’un portefeuille de prêts de 73,6 milliards de bucks, selon le rapport sur les résultats du quatrième trimestre 2022 de la banque. Mais ces cinq pour cent comprennent approximativement 400 consumers dans l’industrie, selon un rapport Wine Business de 2018, et des milliers d’établissements vinicoles sont désormais bloqués sur leurs comptes, selon The San Francisco Chronicle.
Pendant le Glass Hearth, qui a brûlé as well as de 67 000 acres dans le comté de Napa en 2020, Conover a déclaré que la banque était “as well as flexible” avec des prêts même lorsque la cave a dû ralentir la output et se concentrer temporairement sur le vin blanc, qui représentait approximativement 15% de la generation habituelle de CADE à l’époque.
“Ils étaient de bons partenaires avec nous”, a-t-il déclaré. Cependant, les «stratégies internes» et la gouvernance globales de la banque sont restées un mystère pour de nombreux clients, y compris Conover.
Mercredi, SVB Economic Team a annoncé qu’il était dans une crise de trésorerie qui a semé la panique parmi les purchasers et une énorme ruée bancaire de 42 milliards de pounds.
Conover a déclaré que CADE avait un “gros prêt” et une hypothèque avec SVB sur quatre établissements vinicoles et cinq vignobles. Et depuis samedi, le compte courant de l’entreprise “est bloqué”.
“Je n’ai jamais vécu cela auparavant”, a déclaré Conover. La seule crise similaire dont il se souvenait était celle de la récession de 2008.
Conover a déclaré qu’il serait toujours en mesure de faire de la paie pour l’instant et a depuis reçu une offre de quatre banques pour racheter la dette de CADE. Des années d’expérience dans une industrie déjà risky l’ont aidé à ne pas paniquer dans cette situation, a-t-il déclaré. “À ce stade, il n’y a aucune raison de paniquer”, a-t-il déclaré. “Nous allons passer.”
Kendra Kawala, co-fondatrice de Maker Wines, qui est basée dans la Bay Region, a déclaré à The Chronicle que même si elle pourra payer ses employés, la fermeture de la banque la rend inquiète pour la santé financière globale de l’industrie.
La Federal Deposit Insurance policies Corp. (FDIC) a annoncé vendredi qu’elle créera une nouvelle banque pour protéger les déposants assurés et ouvrira au additionally tard lundi. Les consumers ne dépassant pas 250 000 $ sont protégés par la FDIC, et l’agence a déclaré qu’elle verserait un dividende anticipé aux comptes non assurés au cours de la semaine prochaine. On ne sait pas quand ces comptes pourront récupérer tout leur argent, le cas échéant.
“Il y a tellement d’inconnu en ce minute”, a déclaré Conover. « Nous en saurons in addition lundi.