L'effondrement de SVB peut signifier des milliards de pertes si aucun acheteur n'est trouvé d'ici lundi

L’effondrement de la Silicon Valley Lender pourrait laisser les startups et les entreprises technologiques avec des pertes totalisant des milliards de bucks.

La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a pris vendredi le contrôle de la 16e banque américaine. Les shoppers du prêteur défaillant n’ont que les premiers 250 000 $ de dépôts assurés par la FDIC, ce qui signifie que tout ce qui est déposé chez SVB au-delà de ce montant est désormais à risque.

La somme de 250 000 $ est une petite monnaie pour de nombreuses startups, fondateurs et entreprises technologiques qui traitent des dizaines de millions de dollars.

Les purchasers SVB voient de grosses pertes

Dans un rapport publié vendredi, l’agence de notation Moody’s a indiqué s’attendre à un taux de recouvrement de 80% à 90% pour les déposants non assurés.

L'effondrement de SVB peut signifier des milliards de pertes si aucun acheteur n'est trouvé d'ici lundi

“Les principaux moteurs de l’échec de SVB étaient les risques importants de taux d’intérêt et de gestion de l’actif et du passif et la faiblesse de la gouvernance”, a écrit Moody’s dans son déclassement de l’action. “La détérioration significative du profil de financement et de rentabilité de SVB reflète un risque élevé dans sa stratégie financière et sa gestion des risques.”

À la fin de l’année dernière, SVB avait des dépôts non assurés dans ses bureaux américains de 151,5 milliards de dollars, soit 88% de ses dépôts totaux de 173 milliards de dollars, selon son rapport annuel déposé auprès de la SEC le 24 février. Alors qu’il y avait probablement des milliards de dépôts retirés avant la fermeture de SVB, il reste encore probablement plusieurs milliards à risque.

Par exemple, une seule entreprise – la société de streaming Roku – a déclaré dans un file auprès de la SEC qu’elle détenait 487 hundreds of thousands de dollars chez SVB, ce qui signifie qu’elle risquait de perdre jusqu’à un cinquième, soit près de 100 millions de dollars, selon les estimations de Moody’s.

Les dépôts de SVB ont grimpé en flèche ces dernières années alors qu’il est devenu le prêteur incontournable de l’écosystème du capital-risque. Selon son internet site Internet, SVB a mis en banque près de la moitié de toutes les startups américaines soutenues par du funds-risque en décembre.

Cependant, la forte hausse des taux d’intérêt au cours de la dernière année a touché son portefeuille obligataire. Une tentative ratée de vente d’actions de 2,3 milliards de pounds pour lever des capitaux afin de compenser les pertes sur les obligations a conduit à un effondrement de ses actions la semaine dernière.

La bousculade des investisseurs pour vendre l’action à la suite de l’échec de son augmentation de money a ajouté au malaise suscité par SVB.

Certains ont encouragé les startups qu’ils soutiennent à faire de même, alimentant les craintes d’une panique bancaire.

Study course pour éviter “l’événement au niveau de l’extinction”

La fenêtre permettant à SVB d’éviter des pertes catastrophiques pour ses customers se rétrécit.

La banque a tenté en vain de trouver un acheteur avant que les régulateurs ne ferment la banque, et les séquestres continuent de chercher des acheteurs avant la réouverture des marchés lundi. De grandes banques telles que JPMorgan ainsi que de petits prêteurs, dont Citizens Bank, ont été évoqués comme acheteurs potentiels.

“La FDIC adorera se faire racheter la banque, et je suis sûr qu’ils travailleront d’arrache-pied pendant le week-conclude pour organiser un mariage forcé”, a déclaré Sandeep Dahiya, professeur agrégé de finance à la McDonough College of Small business de l’Université de Georgetown. collègue Hayley Cuccinello.

Dans une job interview avec The Information, Kristine Dickson, directrice financière du prêteur communautaire Lead Bank, a déclaré qu’il serait “2 000 fois mieux” si un acheteur était trouvé pour SVB plutôt que sa dissolution.

Si un accord ne peut être conclu, les conséquences potentielles pour ses emprunteurs de démarrage et de money-risque sont désastreuses.

Garry Tan de l’accélérateur de startups Y Combinator a déclaré à CNBC que les startups étaient confrontées à un “événement de niveau d’extinction” si la scenario n’était pas résolue.

Il a déclaré que les nerfs montaient sur la façon dont les startups paieraient le personnel à la fin du mois et couvriraient d’autres dépenses.

Les principaux investisseurs, dont Mark Cuban de “Shark Tank”, ont appelé la Réserve fédérale à intervenir et à racheter la dette de SVB, tandis que l’investisseur milliardaire Monthly bill Ackman a exhorté le gouvernement américain à poursuivre un rachat “hautement dilutif” de la banque.