Les signes avant-coureurs d’un resserrement potentiel du crédit clignotaient avant même l’effondrement stupéfiant de la Silicon Valley Financial institution, alors que cette année voit le nombre document de dépôts de bilan de petites et moyennes entreprises privées, selon UBS.
Ce mois-ci, les marchés financiers ont été secoués après la plus grande faillite bancaire depuis la crise financière mondiale, qui a mis en lumière les inquiétudes concernant l’impact du resserrement des circumstances de crédit pour les entreprises et les consommateurs américains.
[“We] Je pense que l’un des signes de détresse les additionally sous-estimés du crédit aux entreprises américaines émane déjà du secteur des petites et moyennes entreprises”, a écrit Matthew Mish, responsable de la stratégie de crédit chez UBS, dans une be aware de recherche récemment publiée.
Certaines des “furthermore petites entreprises sont confrontées à la pression la additionally sévère de la hausse des taux, de l’inflation persistante et du ralentissement de la croissance”, a déclaré Mish.
Jusqu’à présent en 2023, les dépôts de bilan privés ont largement dépassé le pic établi au début de la pandémie de COVID. La moyenne mobile sur quatre semaines de 7,8 fin février dépassait la moyenne cell de 4,5 en juin 2020, a déclaré UBS Proof Lab dans la note.
Les factors chauds de la faillite comprennent le secteur de l’immobilier, qui a mené l’augmentation cette année des dépôts de bilan privés. Le secteur de la santé, quant à lui, fait partie de ceux à surveiller pour détecter des signes de pressure du crédit sur les marchés du travail américains, ont déclaré les stratèges mondiaux de la banque d’investissement suisse.
Les données hebdomadaires collectées par UBS révèlent des tendances inquiétantes concernant les petites entreprises qui font faillite avant même le bouleversement du secteur bancaire du mois en raison des échecs de SVB et de Signature Bank, compatible avec les crypto-monnaies.
La FDIC fait confront à des coûts de furthermore de 20 milliards de bucks après être venue au secours des déposants de ces banques, alimentant la crainte que d’autres petites banques ne subissent des problèmes de liquidité et ne prêtent aux entreprises et aux purchasers de détail.
Les banques in addition petites et régionales sont “essentielles” pour les petites et moyennes entreprises auto elles détiennent 40% des prêts et des dettes de ces entreprises, a déclaré UBS. Les entreprises de moins de 500 employés représentent 58% de la major-d’œuvre privée aux États-Unis, a récemment écrit Pantheon Macroeconomics, soulignant le rôle clé que ces entreprises jouent dans la furthermore grande économie du monde.
La relance budgétaire et le programme de prêts de la rue principale de la Réserve fédérale ont supprimé les dépôts de bilan en 2020, mais “le pic depuis le début de l’année est néanmoins brutal – pur et uncomplicated et relatif aux dépôts publics – et une indication claire qu’un pivot du strain du crédit ce cycle est dans les petites entreprises, ” dit Mish.
Veille sectorielle
“Heureusement, à ce stade, la tendance inquiétante des dépôts privés ne semble pas s’être propagée au marché du travail américain”, a ajouté Mish.
L’UBS Evidence Lab Corporate Personal bankruptcy Keep track of match les déclarations de faillite des chapitres 7, 11 et 15 des entreprises américaines. Après avoir passé au crible les données, UBS a présenté plusieurs points à retenir, notamment que les dépôts de bilan privés sont dirigés par les secteurs de l’immobilier, de la chimie, de la santé et de la vente au détail.
UBS a également cartographié les 15 principaux secteurs en déposant depuis le début de l’année des données du Bureau of Labor Data en pourcentage de l’emploi dans le secteur privé. “Les résultats suggèrent que les secteurs de la santé, de la vente au détail, de la development, de la restauration et de la finance seront essentiels à surveiller pour aller de l’avant.”
Le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré cette semaine qu’il était trop tôt pour déterminer si l’implosion de SVB conduirait à un resserrement du crédit.
Les banques, en moyenne, “ont beaucoup de money” et la Fed avec d’autres régulateurs est là pour soutenir le système bancaire, a déclaré Kashkari. “Cela devrait donc nous donner confiance. Il nous faudra un particular temps avant de comprendre pleinement s’il y a furthermore de pertes là-bas”, a déclaré le responsable de la Fed.
Les graphiques d’UBS Proof Lab montrent une augmentation des dépôts de bilan d’entreprises américaines en 2023. UBS Proof Lab, Bankruptcies.com