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Dans son podcast s’adressant aux marchés aujourd’hui, Louis Navellier a proposé le commentaire suivant.
Fed dépendante des données
La déclaration du Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) s’est montrée conciliante, même si le FOMC a signalé qu’une nouvelle hausse des taux de la Fed était possible. Une enquête auprès des membres du FOMC a révélé que sept membres ne souhaitaient pas augmenter les taux d’intérêt directeurs, tandis que 12 membres du FOMC étaient ouverts à une nouvelle hausse des taux d’intérêt directeurs. Le communiqué du FOMC indique qu’il est « très attentif aux risques d’inflation ».
En fin de compte, la Fed reste dépendante des données. Lors de sa conférence de presse, le président de la Fed, Jerome Powell, a mentionné que les récentes données d’inflation étaient favorables, ce qui me signale qu’il n’y aura peut-être plus de hausse des taux d’intérêt directeurs si l’inflation continue de se calmer.
Je reste dans le camp selon lequel la Fed ne devrait pas augmenter davantage les taux d’intérêt directeurs en raison du fait que le loyer équivalent du propriétaire dans l’indice des prix à la consommation (IPC) et les coûts des services de gros dans l’indice des prix à la production (IPP) n’ont augmenté que de 0,3 % et 0,2 %. respectivement, en août.
La principale raison pour laquelle l’IPC et l’IPP ont augmenté en août était la hausse du prix de l’essence de 10,5 % et 20 %, respectivement. La Fed ne peut rien faire face à l’inflation élevée des produits alimentaires ou énergétiques. Je m’attends donc à ce que le taux d’inflation sous-jacente continue de se modérer.
Pas encore de douleurs de travail
Pour l’instant, il ne semble pas y avoir de pression supplémentaire sur le chômage, mais cela devrait changer à mesure que la grève de l’UAW s’étend. Le ministère du Travail a rapporté jeudi que les demandes hebdomadaires de chômage étaient tombées à 201 000 la semaine dernière, contre 231 000 révisé la semaine précédente.
Il s’agit du niveau le plus bas des inscriptions hebdomadaires au chômage depuis janvier, ce qui est un peu surprenant à la lumière de la grève de l’UAW qui provoque d’autres licenciements. Les grévistes de l’UAW n’ont pas droit aux allocations de chômage. Les inscriptions au chômage continues ont diminué à 1.678.881 la semaine dernière, contre 1.772.148 la semaine précédente.
L’American Petroleum Institute a rapporté mardi que les stocks américains de pétrole brut avaient diminué de 5,25 millions de barils au cours de la dernière semaine. L’Energy Information Administration a annoncé mercredi une baisse de 2,14 millions de barils des stocks de pétrole brut. Il faut ajouter que les prix du pétrole brut ont augmenté de 30 % depuis juin et que les craintes de pénurie d’approvisionnement persistent.
La plus grande raffinerie Shell d’Europe, à Rotterdam, a dû être fermée cette semaine, ce qui risque d’exacerber les pénuries de diesel qui ont fait monter en flèche les prix à la pompe. D’autres perturbations se produiront dans les raffineries américaines fermées pour passer à des mélanges d’essence d’hiver oxygénés à partir de leurs mélanges d’été actuels.
Outre un ouragan dans le golfe du Mexique, la plus grande rupture d’approvisionnement dans les mois à venir pourrait être un problème avec la production russe dans l’Arctique, car si ses pipelines gèlent à cause du manque de pétrole, ils se briseront et cesseront de fonctionner.. La Russie a détourné un grand nombre de ses travailleurs compétents pour soutenir les efforts de guerre en Ukraine, ce qui suscite des inquiétudes quant à la négligence de ses infrastructures.
Les trois grands puits russes de l’Arctique ont tous été développés avec des sociétés énergétiques occidentales, comme Exxon-Mobil. Ainsi, sans une expertise continue en matière de services pétroliers, son infrastructure de pétrole brut est en danger. En conséquence, la crainte de ruptures d’approvisionnement maintient les prix du pétrole brut à des niveaux élevés.
Guerre commerciale UE-Chine ?
Parallèlement, les exportations chinoises de véhicules électriques vers l’Europe ont bondi de 112 % au cours des sept premiers mois de cette année. De plus, Tesla exporte bon nombre de ses véhicules électriques Model 3 fabriqués à Shanghai avec des batteries LFP vers la Chine pour continuer à conquérir des parts de marché. Étant donné que les batteries LFP sont moins chères, la Chine achète davantage de véhicules électriques au niveau énergétique.
À l’heure actuelle, BYD et CATL en Chine dominent la fabrication de batteries LFP. En outre, la Chine construit le double des usines de batteries dont elle a besoin pour la production nationale de véhicules électriques. Il est donc clair que la Chine a l’intention de dominer le secteur des véhicules électriques et qu’elle dispose actuellement d’un énorme avantage en termes de prix.
L’UE a récemment annoncé une enquête anti-subventions en conjonction avec le fait que les véhicules électriques chinois pourraient submerger son industrie automobile. L’UE a mené une enquête anti-subventions similaire pour protéger les entreprises européennes de panneaux solaires. Il semble donc que l’UE s’apprête à imposer des droits de douane sur les véhicules électriques chinois, qui ont récemment dominé le salon automobile de Munich.
Le problème pour l’Europe est que BMW, Mercedes Benz, Porsche et Volkswagen exportent d’importantes quantités vers la Chine, de sorte que des mesures de rétorsion tarifaires de la part de la Chine sont possibles si une guerre commerciale éclate.
Grains de café : double problème
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