Marie Rousseau
La Réserve fédérale a annoncé mercredi qu’elle n’augmenterait pas les taux d’intérêt ce mois-ci. C’est la première réunion sans hausse depuis mars 2022 et signale l’optimisme économique. Voici ce que vous pouvez attendre de l’économie cet été.
C’est la pause estivale pour la hausse des taux d’intérêt.
Mercredi, la Réserve fédérale a annoncé qu’elle prendrait une pause après 10 hausses consécutives des taux d’intérêt pour réévaluer la santé de l’économie suite à des données encourageantes sur l’inflation.
“Nous avons constaté les effets du resserrement de notre politique et de la demande dans les secteurs de l’économie les furthermore sensibles aux taux d’intérêt, en particulier le logement et l’investissement”, a déclaré le président de la Fed, Jerome Powell, lors d’une conférence de presse après la décision.
L’annonce intervient après que les chiffres de l’inflation publiés mardi aient montré un ralentissement worldwide de la croissance des prix – et même une baisse dans certaines catégories. Cela, en moreover de la modération sur le marché du travail, a ouvert la voie à la Fed pour suspendre sa campagne agressive visant à augmenter les taux d’intérêt auxquels les entreprises et les consommateurs empruntent de l’argent dans l’espoir de ralentir les dépenses et les investissements – et l’économie dans son ensemble.
Il est critical de noter qu’une pause ponctuelle ne signifie pas que les taux d’intérêt n’augmenteront as well as lors des prochaines réunions, mais le comité a signalé qu’une fin est en vue. La décision comprenait une projection de deux autres hausses de taux de 25 points de foundation avant la fin de l’année.
Dans les mêmes projections économiques où la plupart des décideurs de la Fed ont déclaré s’attendre à ces deux hausses de taux supplémentaires, ces décideurs semblaient beaucoup furthermore optimistes quant à la croissance économique et au chômage que dans leurs projections précédentes de mars, suggérant que la banque centrale pourrait voir une voie vers l’« atterrissage en douceur » tant désiré, consistant à faire baisser l’inflation sans récession.
Alors dézoomons maintenant et examinons les tendances générales de l’économie en ce instant et ce que cela signifie pour votre portefeuille.
Les emplois sont toujours solides et moins de hausses de taux aident
La dure réalité de l’outil de la Fed pour augmenter les taux d’intérêt est que, s’il fonctionne comme il se doit, il décourage les entreprises de faire des investissements – et cela inclut les emplois. Les détracteurs des hausses de taux agressives de la Fed au cours de l’année dernière ont déclaré qu’ils risquaient de mettre les Américains au chômage en comprimant les entreprises.
La sénatrice du Massachusetts Elizabeth Warren a déclaré en novembre : « Powell risque de faire chuter notre économie. Et qui risque le furthermore de perdre son emploi ? Pas les courtiers en valeurs mobilières et les banquiers d’affaires. Non. Les chômeurs seront les travailleurs à bas salaire. et ceux qui luttent déjà le in addition contre la hausse des prix. La Fed doit ralentir ces hausses de taux extrêmes et se memento de son double mandat de stabilité des prix et d’emploi most. Les emplois et les moyens de subsistance de thousands and thousands d’Américains sont en jeu. ”
Cependant, les chiffres ont montré que cette fois-ci, les entreprises ne suppriment pas encore des emplois à un rythme douloureux. Hormis les industries aux prises avec des changements commerciaux systémiques comme la technologie et les médias, les licenciements ne sont pas encore généralisés. Le taux de chômage se situe à 3,7 % et les offres d’emploi ont même augmenté en avril.
La grande démission tire peut-être à sa fin, mais pour ceux qui cherchent à changer, c’est toujours le bon second pour le faire.
Les prix des aliments et de l’énergie sont un soulagement, mais le logement et les voitures continuent de faire mal
Bien que l’inflation ait ralenti, elle reste élevée par rapport à ce que les États-Unis ont connu par le passé et se situe au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed. Les consommateurs peuvent le sentir.
Le logement, en particulier, reste le principal moteur de l’inflation, suivi des voitures d’occasion, malgré une légère baisse du coût des véhicules neufs en mai. Mais un nouveau rapport de Funds Economics indique la possibilité que les prix des logements chutent au second semestre en raison du ralentissement de la demande entraîné par des prêts hypothécaires élevés et un affaiblissement de l’économie.
En revanche, les coûts de l’énergie ont baissé en mai et sont désormais inférieurs de as well as de 11 % à ceux d’il y a un an. Les prix du gaz ont baissé de près de 20 % dans le même laps de temps. Et les tarifs aériens ont baissé de 3 % en mai.
La nourriture est un autre issue positif, car la croissance des prix a été à peu près steady en mai. Bien que les prix alimentaires ne soient pas sensibles aux taux d’intérêt, Joe Brusuelas, l’économiste en chef de RSM, a écrit dans ses commentaires qu’il existe une possibilité d’un ralentissement parallèle des hausses de prix dans la catégorie. “C’est une très bonne évolution pour les ménages”, a déclaré Brusuelas.
“Cela continuera à voir le consommateur passer l’été”, a-t-elle déclaré, “et comme nous le savons, les consommateurs américains sont toujours bons dans ce domaine.”
Une chose importante à surveiller est les prix des expert services, qui ont augmenté de 4,6 % par an en mai. Certains économistes craignent que les products and services ne soient collants et pourraient entraîner une hausse de l’inflation additionally tard dans l’année.
Alors que les deux banques ont été jetées sur des bouées de sauvetage et que d’autres ont résisté et sont restées solvables, les consommateurs et les banques pourraient s’inquiéter des fissures dans le système et resserrer les flux de fonds qui font tourner l’économie.
Ce resserrement des prêts a été l’un des facteurs de la décision de la Fed de suspendre les hausses de taux ce mois-ci, et la stabilité du système bancaire sera l’une des grandes choses que la banque centrale surveillera pour le reste de cette année alors qu’elle décidera si et quand augmenter à nouveau les taux.
Indépendamment de ce qui se passe, les comptes bancaires de la plupart des Américains devraient être en sécurité. La FDIC assure jusqu’à 250 000 $ de dépôts, donc même si davantage de banques régionales échouent, toute personne dont le solde est inférieur à ce seuil sera réparée. Lors de l’effondrement des banques ce printemps, le gouvernement est allé encore additionally loin et a protégé tous les dépôts, même ceux au-dessus de ce seuil de 250 000 pounds.
“Alors que les programmes gouvernementaux ont probablement stabilisé les dépôts et que les défaillances précoces sont plus probablement le résultat d’une mauvaise gestion individuelle et non d’un risque systématique in addition significant, la crise de l’épargne et des prêts, qui a duré des années, satisfied en évidence l’incertitude de ces entreprises à des niveaux de taux d’intérêt nettement plus élevés, “, a déclaré Norton.
