Guillaume Rolland
Selon une étude menée par Derek Horstmeyer, la longueur du nom d’un fonds commun de placement peut indiquer ses performances. Les fonds avec des noms furthermore compliqués ont eu tendance à faire moins bien que les fonds avec des noms additionally simples. Une raison achievable est que les fonds aux noms complexes sont moreover spéculatifs et utilisent des mots à la manner pour attirer les investisseurs.
Le nom d’un fonds commun de placement peut maintenant devenir un point de considération supplémentaire lors d’un investissement.
C’est après qu’une étude de l’Université George Mason a révélé que les fonds gérés activement avec des noms in addition compliqués ont généralement enregistré des rendements avant et après impôts furthermore faibles que ceux avec des noms as well as simples.
“En ce qui concerne les noms de nouveaux fonds communs de placement, moreover c’est souvent moins”, a écrit le professeur de finance Derek Horstmeyer dans le Wall Avenue Journal.
L’étude a regroupé un sure nombre de fonds actifs en huit courses d’actifs. Ensuite, l’échantillon de chaque classe a été classé en fonction de la complexité de leur nom, en fonction du nombre de mots, du nombre de caractères et de la longueur moyenne des mots.
Les fonds ont ensuite été divisés en “complexes” et “non complexes”.
En calculant les rendements médians sur 10 ans de chaque fonds, les groupes non complexes ont surperformé les groupes complexes dans sept des huit courses d’actifs.
Sur les sept fonds non complexes qui ont battu les fonds complexes, la différence moyenne était de, 37 issue de pourcentage. Et dans la plupart des cas, les déclarations après impôt ont montré un écart moreover important.
Seuls les fonds d’actions à grande capitalisation ont connu l’inverse, où les fonds complexes ont surpassé les fonds aux noms as well as simples de, 47 issue de pourcentage.
Horstmeyer a fourni quelques théories expliquant pourquoi les noms furthermore verbeux avaient tendance à sous-performer.
Une explication possible pourrait être que des noms furthermore compliqués peuvent être un sous-produit des stratégies plus complexes que certains fonds tentent, dont beaucoup sous-performent souvent. Horstmeyer souligne les fonds aux noms complexes qui ont tendance à négocier davantage, tout en pratiquant moins d’efficacité fiscale.
Une autre explication pourrait être que les fonds aux noms complexes peuvent simplement être as well as spéculatifs, s’appuyant sur des mots à la mode pour attirer les investisseurs. Cela se compare à des fonds aux noms additionally courts, qui pourraient être mieux établis. Ces fonds bénéficieraient d’une expérience de longue day et de gestionnaires expérimentés.
