Le fonds d’investissement secret de 100 milliards de dollars de l’église mormone a réduit ses participations dans Exxon Mobil, Wells Fargo et Marriott International au premier trimestre, selon un dossier de la SEC publié cette semaine.




Ensign Peak Advisors, la branche d’investissement de l’Église de Jésus-Christ des Saints des Derniers Jours, a annoncé une chute de 21% de la valeur de son portefeuille d’actions à un peu moins de 30 milliards de dollars. Cette baisse reflète l’impact douloureux de la pandémie de coronavirus sur le cours des actions, et le fonds réduit certaines positions et réduit légèrement son nombre total de positions à environ 1 620.

Le fonds secret de 100 milliards de dollars de l'église mormone a réduit ses participations Exxon, Marriott et Wells Fargo au dernier trimestre

Les grandes initiatives d’Ensign ont consisté à réduire sa participation dans Exxon de 44%, sa position dans Wells Fargo de 30% et sa participation dans Marriott de 26%. Les gestionnaires du fonds ont peut-être voulu réduire leur exposition à la crise des coronavirus, qui a particulièrement touché les entreprises de l’énergie et de l’hôtellerie, et incité les banques à réserver des milliards en prévision d’une flambée des défauts de paiement.


Ensign a refusé de commenter, citant une politique de ne pas commenter les avoirs individuels.

Le fonds comptait les trois titres parmi ses 50 principaux titres en valeur de marché à la fin de décembre. Les ventes d’actions, combinées à la chute des cours des actions du trio de plus de 40% au premier trimestre, ont entraîné une baisse de la valeur combinée des trois positions de près des deux tiers pour atteindre moins de 280 millions de dollars.

Notamment, Ensign a peut-être profité de l’effondrement du marché pour renforcer certaines de ses plus grandes positions à rabais.

Au cours du trimestre, il a ajouté à fin décembre 13 de ses 20 premières positions en valeur de marché. Par exemple, il a renforcé sa position Microsoft de 159 000 actions et a ajouté plus de 600 000 actions JPMorgan.

Ensign a apporté de nombreux autres ajustements à son portefeuille. Par exemple, elle a plus que quadruplé sa participation dans Zoom Video Communications, a ajouté de petites participations dans Tiffany & Co et Planet Fitness et a quitté ses positions Slack et Box.

Le fonds de l’église, qui a plus de 50 ans, évite d’investir dans des entreprises que les mormons trouvent répréhensibles.

Le titan du tabac Philip Morris, le géant des jeux de hasard Caesars Entertainment et les vendeurs de café Starbucks et Coca-Cola ne sont que quelques exemples des actions qu’il évite. Voici un graphique montrant les changements apportés par le fonds à certains de ses principaux titres au cours du dernier trimestre:

Ensign Peak Advisors / SEC