La forte hausse des prix et les paiements d’intérêts mensuels ont laissé les gens au bord du désastre financier, ouvrant la voie à un cratère économique, explique Stephanie Pomboy.
« Le consommateur est épuisé et prêté », a déclaré le fondateur de Macro Professionals dans le dernier épisode du podcast « Thoughtful Money ».
« Ils dépensent chaque greenback dont ils disposent, et as well as encore, juste pour subvenir aux besoins de foundation. »
Pomboy a noté que la croissance économique du premier trimestre a été alimentée par les dépenses en matière de logement, de soins de santé et d'assurance.
« Il ne s'agit pas de consommateurs qui s'épuisent et prennent des vacances et achètent des résidences secondaires et une nouvelle voiture ou quoi que ce soit du genre, bien au contraire », a-t-elle déclaré.
L'économiste a souligné que les ménages puisaient dans leurs économies et utilisaient leurs cartes de crédit uniquement pour couvrir leurs dépenses quotidiennes, et réduisaient leurs achats non essentiels.
L'inflation a atteint un sommet de plus de 9 % en 2022, son additionally haut niveau depuis 40 ans, et s'est maintenue à près de 4 % ces derniers mois, soit bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale.
La banque centrale américaine a réagi en augmentant les taux d’intérêt de près de zéro à as well as de 5 %, ce qui a augmenté le montant mensuel que les gens doivent sur leurs hypothèques, leurs cartes de crédit, leurs prêts vehicles et autres dettes.
La flambée des prix et celle des coûts d’emprunt ont mis la pression sur les ménages, les obligeant à piller leurs tirelires, à accumuler des dettes supplémentaires, à épargner moins chaque mois et à réduire considérablement leurs dépenses.
Pomboy a souligné l'indice de general performance mensuel de la Nationwide Restaurant Association, qui a enregistré une lecture « incroyablement faible » en janvier, les consommateurs dînant moins au cafe, et qui est resté déprimé en mars.
Elle a également souligné que les ventes au détail ont à peine bougé en deux ans une fois ajustées à l’inflation. En outre, elle a souligné les récentes mises en garde de Starbucks et de McDonald's concernant le déclin de la demande des consommateurs.
Pomboy a travaillé pendant in addition d'une décennie chez ISI – un groupe professional acquis par Evercore en 2014 – avant de lancer sa propre société de recherche en investissements en 2002.
Elle a souligné que les dépenses de consommation sont le moteur de l’économie et que les bénéfices des entreprises ont tendance à souffrir lorsqu’ils faiblissent.
En conséquence, Pomboy a prédit un « réel ralentissement de l'activité économique » avec « des problèmes de service de la dette parmi les consommateurs et les entreprises ».
Elle a cité les données décevantes concernant la confiance des consommateurs, la croissance des salaires et les gains d'emploi au cours des derniers mois comme des signes avant-coureurs.
Pomboy a également souligné les risques pour les retraites sous-financées d'un ralentissement moreover large et d'une pression croissante sur les banques à mesure que les dépôts sont retirés et que les défauts de paiement augmentent parmi les consommateurs et les entreprises immobilières commerciales.
« Nous avons beaucoup de times douloureux devant nous », a-t-elle déclaré. « À Dieu ne plaise, il y a un retour à la moyenne du marché boursier ou du crédit – ça va être moche. »
Pomboy parie personnellement sur des actifs durables, l'or étant son principal avoir, suivi de l'immobilier et d'un peu de liquidités. Elle « ne toucherait pas au crédit des entreprises avec une perche de 10 pieds », et a conseillé d'être « très défensif » sur les actions alors que la hausse des taux d'intérêt et le ralentissement de la croissance économique menacent de peser sur ces dernières.
Le chercheur qualified tire la sonnette d'alarme depuis plus d'un an sur les consommateurs qui manquent d'argent, faisant écho à d'autres gourous, dont Michael Burry, du célèbre « The Huge Shorter ».
Pourtant, l’économie a évité la récession, le marché boursier a atteint des niveaux data au lieu de s’effondrer, le chômage reste historiquement bas et les bénéfices des entreprises ont pour l’essentiel résisté, ce qui signifie que les avertissements de Pomboy ont été jusqu’à présent erronés.
- Les ménages américains sont endettés et puisent dans leurs économies pour survivre
- Cela entraîne une chute de l'économie selon l'experte en investissements Stephanie Pomboy
- La pression sur les ménages les pousse à réduire leurs dépenses et a un impact sur la croissance des entreprises
- Pomboy recommande d'être prudent sur les investissements et privilégie les actifs durables tels que l'or et l'immobilier
