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Goldman réduit l'objectif du S&P 500 et voit une baisse de 4%


Goldman Sachs a réduit son objectif de fin d’année pour le S&P 500, prédisant que l’indice boursier américain de référence chutera de 4,2 % alors que la Réserve fédérale s’en tient à son resserrement agressif.

La banque de Wall Avenue a abaissé l’objectif de trois mois de l’indice de référence de 4 300 à 3 600 et a averti que le rythme rapide des hausses de taux d’intérêt de la banque centrale américaine entraînerait probablement de nouvelles ventes d’actions avant la fin de 2022.

“La trajectoire attendue des taux d’intérêt est maintenant furthermore élevée que nous ne l’avions supposé auparavant, ce qui fait basculer la distribution des résultats du marché boursier en dessous de nos prévisions précédentes”, ont déclaré jeudi les stratèges de la banque dans une observe aux shoppers.

Goldman réduit l'objectif du S&P 500 et voit une baisse de 4%

“L’indice S&P 500 a en fait atteint notre objectif de fin d’année précédent de 4 300 à la mi-août, mais le complexe de taux a par la suite radicalement changé”, a ajouté l’équipe, dirigée par le stratège en chef des actions américaines David Kostin.

Les actions américaines ont chuté après que la Fed a relevé mercredi ses taux d’intérêt de 75 points de base pour la troisième fois consécutive. Le S&P 500 a clôturé en baisse de, 84 % à 3 757,99 jeudi et a chuté de 16,8 % depuis qu’il a atteint 4 300 à la mi-août.

Les investisseurs se sont inquiétés des hausses de taux d’intérêt en raison de leur influence potentiel sur la croissance économique.

L’équipe de Goldman Sachs a averti que le S&P 500 pourrait chuter jusqu’à 3 400 si les bénéfices de ses sociétés cotées diminuaient et que les tentatives de la Fed de freiner l’inflation brûlante conduisaient à un “atterrissage brutal”, où les États-Unis subiraient une récession.

“Les views sont inhabituellement difficulties. Les trajectoires d’inflation, de croissance économique, de taux d’intérêt, de bénéfices et de valorisations sont toutes as well as changeantes que d’habitude, avec une distribution furthermore significant des résultats potentiels”, ont-ils déclaré.

Mais à court docket terme, Goldman Sachs s’attend à ce que les investisseurs se concentrent sur les bénéfices des entreprises. Au cours de la saison des résultats du troisième trimestre, les marges bénéficiaires report seront examinées de près, a déclaré son équipe.

Les investisseurs boursiers sont convaincus qu’un atterrissage brutal de l’économie américaine est inévitable, a déclaré Goldman Sachs, sur la foundation de conversations avec des clientele.

“La plupart des gestionnaires de portefeuille pensent que pour contenir l’inflation, la Fed devra augmenter ses taux suffisamment haut pour entraîner une récession aux États-Unis à un minute donné en 2023”, a déclaré l’équipe de Kostin.

Les stratèges de la banque ont déclaré que son scénario de taux d’intérêt furthermore élevés implique que le S&P 500 sera toujours à 3 600 dans 6 mois, mais devrait augmenter de 6 % à 4 000 dans 12 mois.

Goldman Sachs s’attend à une nouvelle hausse de 75 factors de foundation lors de la réunion de novembre de la Fed, suivie d’une hausse de 50 factors de foundation en décembre. Une hausse de 25 points de base en février signifie que les décideurs visent à relever les taux d’intérêt entre 4,5 % et 4,75 %.

Goldman Sachs dit que si la Fed réussit un atterrissage en douceur, ne vous attendez pas à des baisses de taux d’intérêt jusqu’à ce que quelque chose tourne mal