Les maisons américaines sont très chères par rapport aux revenus des ménages, et la flambée des coûts hypothécaires a érodé le pouvoir d’achat des gens, a déclaré l’historien du marché et cofondateur de GMO à CityWire dans une récente interview.
Au fur et à mesure que les gens réalisent que leurs propriétés valent beaucoup moins qu’ils ne le pensaient, ils risquent de se sentir furthermore pauvres et de réduire leurs voyages à l’étranger, leurs études supérieures et d’autres content coûteux, a prédit Grantham. La baisse des dépenses pourrait tempérer la croissance économique, a-t-il noté.
“Cela ne se fait pas du jour au lendemain, mais le logement projette une très longue ombre et est économiquement moreover dangereux que le marché boursier”, a déclaré Grantham. “La mauvaise nouvelle, c’est que ça bouge très lentement. La dernière fois, c’était en 2006 et ça n’a atteint son creux qu’en 2012, ça a pris six ans.”
“Je ne m’attends pas à un krach, mais je m’attends à ce que les prix de l’immobilier redeviennent furthermore abordables”, a-t-il ajouté.
L’investisseur chevronné a tiré la sonnette d’alarme sur une “superbulle” couvrant les actions, les obligations et l’immobilier en janvier 2022. Il a en partie imputé la flambée des prix des actifs à des taux d’intérêt proches de zéro, ce qui a encouragé l’épargne par rapport aux dépenses et rendu très bon marché pour emprunter.
Cependant, dans le but de freiner l’inflation historique, la Réserve fédérale a relevé ses taux à environ 5 % au cours des 13 derniers mois environ. Les actions de la banque centrale américaine ont augmenté le coût des hypothèques, des prêts automobiles, des cartes de crédit et d’autres sorts de dettes.
En in addition d’un ralentissement de l’immobilier, Grantham a prédit une forte baisse des steps. Le S&P 500 devrait plonger entre 27% et 52% par rapport à son niveau actuel de 4 130 points, a-t-il déclaré à CityWire.
“Le mieux que nous puissions espérer, c’est que ce marché atteindrait environ 3 000”, a-t-il déclaré. “Le pire que nous devrions craindre, c’est plutôt 2 000.”
Sachant que cela peut sembler extrême, Grantham a noté que l’indice de référence avait touché 666 factors en 2009, ce qui signifie que s’il atteint un creux de 2 000 details cette fois-ci, il aura tout de même triplé au cours des 14 dernières années.
Grantham a également fait un signe de tête à l’effondrement de la Silicon Valley Bank et de la Signature Financial institution en mars, qui a envoyé des ondes de choc dans le système financier et a attisé les craintes d’un resserrement du crédit. Il a conseillé aux investisseurs obligataires d’être prudents, vehicle de nouvelles turbulences bancaires pourraient menacer les rendements attrayants des obligations.
“Nous semblons courir la possibilité d’un worry financier continu”, a-t-il déclaré.