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L'historien du marché Jeremy Grantham vient de mettre en garde contre une "superbulle" et a prédit un crash épique. Voici les 4 principaux factors à retenir de sa dernière notice de recherche.


Jérémy Grantham./Nicholas Roberts

Jeremy Grantham a sonné l’alarme sur une “superbulle” massive aux États-Unis et a prédit un krach boursier historique dans une notice de recherche cette semaine.

L’historien du marché et cofondateur d’OGM a présenté son diagnostic dans la notice et expliqué pourquoi la bulle tentaculaire constitue une énorme menace pour les investisseurs et l’économie. Il a également accusé la Réserve fédérale de l’avoir aidée à se previous et a expliqué comment il se prépare à son éclatement.



Voici les 4 principaux details à retenir de la dernière observe de Grantham  :

Pris dans une bulle

Grantham a déclaré qu’il y avait des bulles dans les actions et le logement, et qu’une autre bulle se formait dans les matières premières. Il a affirmé que les prix des actifs reviennent toujours à la croissance de la ligne de tendance, et plus ils grimpent au-dessus des normes historiques, additionally ils causent de douleur et in addition les dommages durent longtemps.

L’investisseur chevronné a souligné le “coup d’envoi” ou la flambée de la croissance des cours boursiers en 2020 – soutenu par des taux d’intérêt proches de zéro et des quantités sans précédent de mesures de relance – comme un indicateur clé d’une bulle. Il a également dénoncé la spéculation rampante sur les actifs à haut risque tels que les steps de mèmes et les crypto-monnaies, et la croyance largement répandue selon laquelle les actifs ne font qu’augmenter leur prix.



Grantham a souligné le rétrécissement du marché, avec la hausse des steps de leading ordre et la sous-efficiency des actions spéculatives, comme le signe ultime d’une tremendous bulle. Il a noté que le prix du pétrole, de plusieurs métaux importants, d’autres matières premières et des denrées alimentaires mondiales avait grimpé en flèche.

Payer le prix

Grantham a énuméré plusieurs raisons pour lesquelles les bulles et les accidents sont de mauvaises nouvelles pour pratiquement tout le monde.

Les prix élevés alimentent l’inflation et compriment les revenus réels des gens, a-t-il dit. Grantham a ajouté que si les prix des matières premières continuent d’augmenter alors que la valeur d’autres actifs chute, cela représente “l’ultime attaque en tenaille contre l’économie”, vehicle les gens deviennent moins riches alors que leur coût de la vie augmente.

Les bulles exacerbent les inégalités de richesse et le ressentiment, car les pauvres possèdent moins d’actifs et passent donc à côté des gains des riches, a déclaré Grantham. La flambée des prix des actifs conduit également les gens à dépenser au-delà de leurs moyens, auto ils pensent qu’ils sont furthermore riches qu’ils ne le sont réellement, ce qui les laisse souvent surchargés lorsque la bulle éclate, a-t-il poursuivi.

De plus, les actifs coûteux rapportent moins, entravent la composition de la richesse des gens au fil du temps et empêchent les jeunes d’acheter une maison ou de créer leur premier portefeuille, a noté l’investisseur.

Grantham a averti qu’il pourrait y avoir 35 billions de bucks de pertes de richesse rien qu’aux États-Unis lorsque la tremendous bulle éclatera. Si l’inflation bondit également en raison de la hausse des prix des aliments et de l’énergie et de diverses pénuries, l’économie pourrait être extrêmement durement touchée, a-t-il déclaré.

Blâmer la Fed

Grantham a accusé la Fed d’encourager la bulle Web et le growth immobilier, et a déclaré que la banque centrale américaine n’avait pas tiré les leçons des krachs qui ont suivi.

Il s’est plaint que les régulateurs ignorent les risques de bulles d’actifs et se sont concentrés sur l’atténuation des retombées lorsqu’elles éclatent, au lieu de les empêcher de se previous.

Se préparer à l’éclatement de la bulle

Les investisseurs peuvent atténuer le coup porté à leurs portefeuilles de plusieurs manières, a déclaré Grantham dans sa observe.

Le patron de GMO a recommandé d’éviter les actions américaines et de rechercher plutôt des transactions sur les marchés émergents ainsi qu’au Japon et sur d’autres marchés boursiers moins surévalués. Il a dit qu’il détenait de l’argent liquide pour pouvoir le déployer facilement, prenait des mesures pour se protéger de l’inflation et conservait une petite quantité d’or et d’argent.

Grantham a également rejeté la crypto comme un refuge, la comparant aux nouveaux vêtements de l’empereur – un atout présenté comme étonnant et complexe, mais il n’y a rien sous la façade.