Mélanie Thomas Les entreprises sont sous le choc et les gestionnaires de fonds se mettent à l’abri confront à l’inflation historique, à la flambée des taux d’intérêt et à une récession imminente. La peur croissante et la diminution des liquidités font de bonnes affaires pour les investisseurs audacieux, a déclaré Howard Marks.
“L’aversion au risque a remplacé FOMO”, a déclaré Marks au Fiscal Situations dans une récente job interview, en utilisant l’acronyme de “peur de rater”.
La Réserve fédérale, en réponse à l’inflation qui a atteint un sommet en 40 ans cette année, a relevé les taux d’intérêt de pratiquement zéro en mars à environ 4 % aujourd’hui dans le but de calmer la pression à la hausse sur les prix. ce qui assèche la liquidité de l’économie et accroît la pression sur les entreprises.
“Le funds est as well as difficile à trouver”, a déclaré Marks. “La dette est disponible à des rendements très attractifs … qui sont susceptibles d’augmenter.”
L’investisseur milliardaire et cofondateur d’Oaktree Funds Administration a eu du mal à trouver de bonnes affaires lorsque l’argent a coulé librement et que la spéculation a été maîtrisée pendant la pandémie. Maintenant, il repère des bonnes affaires dans les obligations de pacotille, les prêts à effet de levier, les dettes en difficulté, les titres adossés à des hypothèques et les obligations de prêts garantis (CLO), a-t-il déclaré.
Il s’attend également à ce que les faillites d’entreprises augmentent à mesure que les situations financières in addition strictes pèsent sur les entreprises, créant de nouvelles opportunités de profit.
“La dernière décennie a été difficile pour la chasse aux bonnes affaires, mais je pense que nous avons furthermore de cartes maintenant”, a déclaré Marks. “Les jours faciles sont terminés pour l’instant. Ce n’est in addition le paradis des propriétaires d’actifs, le marché des vendeurs et le marché des emprunteurs.”
L’investisseur. est l’un des nombreux investisseurs qui voient un bon côté aux sombres perspectives économiques.
Par exemple, Dan Loeb de Third Stage a révélé qu’il récupérait des actifs à prix réduit et voyait les opportunités les additionally intéressantes sur le marché du crédit structuré depuis le pic de la pandémie en 2020.
31 actions sur lesquelles les fonds communs de placement parient fortement, menant leur année la plus performante depuis 2007 selon Goldman Sachs
