La jauge de marché du milliardaire des fonds spéculatifs a identifié la mousse dans les cours des actions, les nouveaux acheteurs, la tendance haussière et l’utilisation de l’effet de levier.



  • L’indicateur de bulle de Ray Dalio suggère que le marché boursier américain n’est pas dangereusement élevé.
  • Cependant, il a constaté que 5% des 1 000 premières entreprises américaines se trouvaient dans des « bulles extrêmes ».
  • Il a également identifié la mousse dans les cours des steps, les nouveaux acheteurs, la tendance haussière et l’utilisation de l’effet de levier.

L’indicateur de bulle de Ray Dalio suggère que les steps américaines ne se négocient pas à des prix insoutenables et pourraient grimper.

Le co-chef milliardaire du furthermore grand fonds spéculatif au monde, Bridgewater Associates, a déclaré dans une be aware de recherche ce mois-ci que sa jauge de marché se situe au 77e centile pour l’ensemble du marché boursier américain. Ses lectures pour les bulles dans les années 1920 et 1990 sont dans le 100e percentile.



Cependant, Dalio a noté que 5% des 1 000 premières entreprises américaines – y compris plusieurs acteurs des technologies émergentes – sont actuellement dans des « bulles extrêmes ». Pourtant, c’est moins de la moitié du pourcentage à la hauteur du growth de la dot-com.

L’indicateur de bulle de Dalio merge 6 mesures du marché boursier. Elles sont:

  • Quel est le niveau des prix par rapport aux mesures traditionnelles ?
  • Les prix actualisent-ils des ailments non durables ?
  • Combien de nouveaux acheteurs sont entrés sur le marché ?
  • Dans quelle mesure le sentiment est-il généralement haussier ?
  • Les achats sont-ils financés par un effet de levier élevé ?
  • Les acheteurs ont-ils effectué des achats à terme exceptionnellement prolongés pour spéculer ou se protéger contre de futurs gains de prix ?

La jauge du chef de Bridgewater montre que les steps américaines sont évaluées dans le 82e centile sur les mesures traditionnelles, et le 77e centile en termes de croissance des bénéfices nécessaire pour surperformer les obligations.

Sa lecture pour les nouveaux acheteurs se situe dans le 95e centile, en grande partie en raison du growth de l’investissement de détail. La tendance haussière se situe au 85e centile, en partie en raison du marché des introductions en bourse « exceptionnellement chaud », qui a été suralimenté par un flot de sociétés d’acquisition à vocation spéciale ou « SPAC ».

L’étalon de Dalio a révélé que les achats à effet de levier, alimentés par les day traders qui capturent des volumes documents d’options d’achat sur des steps uniques, se situent dans le 79e centile.

En revanche, les achats à terme se situent dans le 15e centile – par rapport au 100e centile à la fin des années 1990 – vehicle la pandémie a déprimé l’investissement des entreprises et pesé sur le nombre de fusions et acquisitions.

L’indicateur du milliardaire des hedge money signale une certaine mousse dans les steps. Cependant, il est positivement optimiste par rapport à la jauge préférée de Warren Buffett et à l’avertissement récent de l’investisseur « The Major Short » Michael Burry selon lequel le marché boursier « danse sur le fil d’un couteau ».