in

Les investisseurs devraient acheter des actifs réels : du vin à l'art


Le stratège en chef des investissements de BofA affirme que les actifs réels comme les matières premières et les objets de assortment sont relativement bon marché et pourraient offrir une safety contre l'inflation.

Depuis l'élection du président Joe Biden, l'inflation et son retour potentiel ont été des sujets économiques brûlants. L'injection de milliards de bucks dans l'économie pourrait la surchauffer, selon les critiques, tandis que d'autres voient peu de signes d'inflation galopante, que ce soit maintenant ou dans un proche avenir.

Les événements anormaux du début de 2021 comme le gel du Texas et le navire géant coincé dans le canal de Suez n'ont pas clarifié le problème, motor vehicle ils ont contribué à des chocs inflationnistes qui peuvent être «transitoires» ou non.

Le stratège en chef des investissements de Bank of The united states, Michael Hartnett, en a assez vu pour déclarer un «tournant séculaire» sur l'inflation et prévoit que les rendements boursiers seront médiocres au cours de la prochaine décennie. Les investisseurs en steps qui ont enregistré un rendement annuel d'environ 10% au cours des dernières décennies devraient s'attendre à ce que ce gain passe à 3% à 5% au cours des années 2020, a-t-il ajouté.

Mais il a une recommandation : les actifs réels sont une partie in addition négligée du marché qui peut offrir aux investisseurs une security contre l'inflation tout en diversifiant leurs portefeuilles.

Dans une take note récente, Hartnett a déclaré que l'immobilier, les produits de base et même les objets de assortment comme le vin, l'art, les diamants et les voitures pourraient surperformer au cours de la prochaine décennie. Les investisseurs n'ont pas besoin de posséder les actifs physiques, a ajouté Hartnett, mais peuvent plutôt posséder des FPI et des fonds spécialisés qui se concentrent sur ces actifs.

Les actifs réels sont positivement corrélés à l'inflation et aux taux d'intérêt, contrairement aux actifs financiers comme les actions et les obligations, a déclaré Hartnett. Pendant «la grande inflation» des années 70, l'immobilier et les matières premières ont surperformé les actions à grande capitalisation et les obligations d'État. Il a ajouté qu'à des époques où les obligations et les actions se débattent, les actifs réels ont fourni des rendements ajustés au risque supérieurs.

Au cours des 5 et 10 dernières années, alors que l'inflation est tombée aux niveaux moyens les additionally bas depuis les années 1960, les actifs réels ont connu des rendements furthermore faibles et une volatilité plus faible, selon les données de BofA. Désormais, le prix des actifs réels par rapport aux actifs financiers est au additionally bas depuis 1925, ce qui en fait des investissements attractifs selon Hartnett.

Les actifs réels sont également sous-exploités, avec seulement 5,5% de la capitalisation boursière totale de tous les ETF exposés à des actifs réels.

De in addition, depuis 1926, les objets de selection (8,1%) et les matières premières (6,3%) ont offert des rendements in addition élevés que les obligations d'État (6,%) et les liquidités (3,4%), mais avec une volatilité additionally élevée.

Bank of The usa a suggéré aux investisseurs de rechercher des fonds tels que le Fine Artwork Group, le Basic Auto Fund et le London Intercontinental Vintners Exchange Wonderful Wine Fund Index (FWIFFWID), en additionally des REIT et des fonds de matières premières s'ils recherchent une exposition réelle aux actifs.

Goldman Sachs dit acheter ces 33 actions maintenant alors que les bénéfices rebondissent pour les entreprises qui ont le furthermore souffert pendant la pandémie