Tout ce qui brille n’est pas de l’or, automobile d’autres matières premières brillent tout aussi brillamment.
vehicle tout, des métaux industriels au pétrole, est de as well as en as well as chaud :
« La volatilité du marché créée par ces grands mouvements crée une tonne d'opportunités », a-t-il déclaré.
« Cela crée beaucoup de volatilité intrajournalière, ce qui est étonnant pour les traders. Cela leur donne de nombreuses opportunités d'entrer et de générer des revenus de cette façon. »
Soutenir le rallye constitue un avantage considérable parmi une pléthore de matériaux physiques, ce qui a permis au S&P GSCI, basé sur les matières premières, de grimper de 12,8 % sur l'année, dépassant largement le attain de 7 % du S&P 500.
cela a déclenché la période la moreover rentable de l'histoire du commerce des matières premières, les quatre additionally grandes sociétés de négoce privées ayant rapporté 50 milliards de dollars depuis 2022.
« Il s'agit d'un rallye classique de fin de cycle pour les matières premières », a déclaré mercredi Jeff Currie de Carlyle à CNBC. « Nous observons une croissance économique mondiale, la generation industrielle a atteint son plus bas niveau, elle begin à devenir expansionniste cela s'oppose à de faibles stocks et à peu de capacités disponibles. »
Selon les industry experts du marché, deux thèmes clés sont à l'origine de la forte hausse des marchés des matières premières.
Pénuries de shares
La faiblesse de l’offre est le problème central à l’origine des gains de matières premières comme le cuivre et le cacao.
« La crise de l'approvisionnement en cuivre est là », a titré lundi une be aware de la Bank of The us : « Le resserrement de l'approvisionnement des mines de cuivre limite de plus en as well as la output raffinée : le manque tant évoqué de projets miniers commence enfin à se faire sentir. »
Le métal devrait atteindre 5,44 bucks la livre d'ici 2026, a indiqué la banque, ce qui représente une hausse de 27 % par rapport à son prix actuel de 4,28 pounds la livre.
Depuis le début de l'année, il a grimpé de 11,6 %, un growth que Currie et Martin ont associé à un rebond de la creation publish-pandémique. Mais selon Financial institution of The us, le cuivre est également l'épicentre de la changeover énergétique et bénéficiera encore davantage du développement des centres de données d'intelligence artificielle.
Il en va de même pour le cacao, où les sécheresses et les mauvaises récoltes ont propulsé cet ingrédient vers des documents. Au cours des 12 derniers mois, les prix à terme du cacao ont augmenté de 256 %, et une tonne métrique coûte un montant record de 10 900 dollars.
Les grains de café pourraient connaître le même type, le produit étant déjà en ruine cette année.
Incertitudes mondiales
Même si les déséquilibres entre l’offre et la demande s’étendent également au pétrole brut, les perspectives macroéconomiques chancelantes constituent un autre facteur qui impact la dynamique du pétrole et de l’or.
Depuis le début de l'année, le métal jaune a grimpé de près de 15 %, même si une partie de son succès provient de la sous-efficiency de 2023, a déclaré Martin.
« L'or est toujours à la traîne. Et quand il finit par disparaître, il éclate. » Vendredi, l'or a atteint un nouveau sommet historique à 2 424 dollars l'after.
Une inflation persistante, des achats massifs de la part des banques centrales et des troubles géopolitiques ont fait grimper la valeur refuge. Pour ces raisons, Martin prévoit que le prix de l’or quadruple d’ici trois à cinq ans.
D'autres estimations ne sont pas aussi audacieuses, mais des analystes comme Ed Yardeni et David Rosenberg s'attendent à une hausse de 50 à 30 % dans les années à venir.
Yardeni s'show up at également à ce que le pétrole Brent atteigne 100 pounds le baril si le conflit au Moyen-Orient s'intensifie.
Même si 2024 a été une aubaine pour les négociants en matières premières, certains mettent en garde contre l’impact macroéconomique de la flambée des prix. Les gurus du marché affirment que la hausse des prix des matières premières entraînera une nouvelle hausse de l’inflation, atténuant ainsi les possibilities d’un pivotement des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
« S'ils baissent les taux, [commodities] « Les matières premières augmentent, mais ils ne réduisent pas les taux parce que les prix des matières premières sont furthermore élevés », a déclaré Currie. « Donc, du position de vue des matières premières, c'est une victoire et cela nous ramène à mon place, les matières premières sont toujours la meilleure solution à ce stade du marché. cycle économique pour cette raison précise.
»
- Les matières premières telles que l'or, le cuivre, le pétrole et le cacao sont en forte hausse
- Le commerce des matières premières est en plein essor, entraînant des gains historiques pour les négociants
- La pénurie de matériaux et l'incertitude macroéconomique sont les facteurs principaux de cette hausse.
