Le marché boursier est sur le position de générer ses furthermore forts rendements de l’année au cours des quatre prochaines semaines, selon une note de lundi de Fundstrat.
La société de recherche en investissement a analysé les données saisonnières historiques du marché qui suggèrent que le S&P 500 pourrait bondir d’un peu plus de 4 % en avril pour atteindre 4 275.
Plus précisément, Tom Lee et son équipe de Fundstrat ont basé leur analyse sur le fait que les cinq premiers jours de bourse de l’année étaient positifs après des rendements négatifs l’année précédente. Ce scénario est actuellement en jeu après qu’une année 2022 lamentable a généré une perte de près de 20 % pour le S&P 500, combinée avec les cinq premiers jours de bourse de 2023 ayant vu un gain rapide de 1,4 %.
“Nous nous attendons à ce qu’avril soit le mois le plus fort de 2023, en nous appuyant principalement sur les gains implicites en utilisant notre” règle des cinq premiers jours “, a déclaré Lee. “La règle des cinq premiers jours study les années où le S&P 500 gagne > 1,4 % au cours des cinq premiers jours et est négatif l’année précédente. Cela s’est produit sept fois depuis 1950 : 1958, 1963, 1967, 1975, 2003, 2012 et 2019..”
Le ratio de get pour les steps au mois d’avril est de 86% sur la foundation de la règle des cinq premiers jours de bourse de Lee, et le fait que le positionnement des investisseurs est pris au dépourvu renforce les arguments en faveur d’une as well as grande hausse. Cela pourrait servir de carburant supplémentaire pour maintenir de nouveaux gains si les actions continuent d’augmenter.
“Le S&P 500 dépasse-t-il 4 275 conformément au positionnement des investisseurs aujourd’hui ? Non”, a déclaré Lee. “Les baissiers sont de in addition en additionally piégés alors que les catalyseurs fondamentaux de la baisse des steps sont passés et que les steps ont fait preuve d’une résilience impressionnante.”
Les arguments en faveur d’une moreover grande hausse des cours boursiers sont également un sign qui suggère que la crise bancaire américaine qui a commencé avec l’effondrement de la Silicon Valley Bank le mois dernier touche à sa fin.
Lee cite l’indice Transfer, qui mesure la volatilité du marché obligataire et est tombé sous le niveau de 150 à 135. La rupture de 150 survient après que l’indice a atteint son plus haut niveau depuis 2009, suggérant que pendant un moment, le marché obligataire vacillait. au bord de la crise alors que les incertitudes autour de Silicon Valley Bank restaient élevées.
La baisse du VIX à moins de 20, combinée aux données de la Fed qui montrent que les dépôts bancaires régionaux se sont stabilisés, soutient également l’idée que la crise bancaire est terminée, selon Fundstrat.
Alors que l’inflation proceed de se calmer, que la crise bancaire régionale touche à sa fin et que les taux d’intérêt cessent de monter en flèche, les investisseurs baissiers porteront leur notice sur les bénéfices du leading trimestre en tant que catalyseur potentiel pour renverser la reprise en cours sur le marché.
Mais pour l’instant, Lee reste du côté haussier. “Les estimations de l’EPS étaient censées chuter, mais se sont stabilisées”, a noté Lee. Les résultats du leading trimestre devraient commencer avec le secteur bancaire le 14 avril.