Si vous êtes intéressé par le monde de l’investissement, vous remarquerez que l’expression “marché haussier” revient souvent dans le langage courant. «Les taureaux étaient sortis aujourd’hui», dit un stratège à la télévision ou sur Twitter, et une fois de moreover vous souhaiteriez savoir exactement ce qu’ils voulaient dire.
Décrivons ce que sont les marchés haussiers et ce qu’ils signifient pour les investisseurs institutionnels et individuels.
Qu’est-ce qu’un marché haussier?
Un marché haussier, également connu sous le nom de study course haussière, est une longue période prolongée sur le marché lorsque les cours des actions sont à la hausse. Il n’y a pas de statistique ou de métrique unique qui définit quand nous sommes dans un marché haussier, mais une règle générale est que les cours des steps augmentent d’au moins 20% par rapport à leur additionally bas niveau le additionally récent, avec des signes qu’ils continueront de croître.
Le terme est le in addition souvent appliqué au marché boursier, tel que mesuré par les principaux indices: le S&P 500, le Nasdaq, très technologique, et le Dow Jones Industrial Regular. Mais un marché haussier peut également se produire dans tout ce qui peut être acheté ou vendu, des actions individuelles à d’autres actifs tels que l’immobilier, les obligations et les devises.
Un marché haussier est l’opposé d’un marché baissier, qui se produit lorsque les cours boursiers chutent. La nomenclature permet de se memento facilement de la différence : lorsqu’ils sont excités, les taureaux chargent. Ils sont connus pour fonctionner à grande vitesse et sont donc devenus le symbole d’un marché boursier en plein essor. En revanche, les ours défensifs sont associés à l’hibernation – d’où la métaphore parfaite d’un marché boursier en baisse ou atone.
Caractéristiques clés d’un marché haussier
Bien que les deux n’évoluent pas toujours en tandem rigid, les marchés haussiers reflètent souvent une période «haussière» dans l’économie générale – en particulier, la phase d’expansion d’un cycle économique.
Les principales caractéristiques d’un marché haussier comprennent:
- Les investisseurs achètent additionally d’actions: Leurs prix ont augmenté et les investisseurs sont convaincus qu’ils continueront à le faire, alors ils continuent d’acheter. Cela augmente les prix encore in addition, en raison de l’offre et de la demande.
- Les entreprises parient davantage sur leur avenir : Soutenues par les achats des consommateurs, les entreprises font additionally d’investissements, ce qui signifie généralement embaucher moreover de travailleurs et payer additionally d’argent aux employés existants.
- Les taux de chômage diminuent: Et les salaires moyens augmentent, alors que les entreprises se disputent les travailleurs. Les travailleurs sont également in addition susceptibles de chercher un emploi, auto ils ont furthermore de likelihood d’en trouver un qui les rémunère davantage.
- L’argent est furthermore facile à dépenser : Après tout, il semble qu’il sera relativement facile d’en obtenir furthermore.
- Et cela signifie risquer une inflation too much: Tout cet argent dépensé peut entraîner une augmentation too much des prix.
Combien de temps durent les marchés haussiers?
De manière générale, un marché haussier est considéré comme terminé lorsque les steps entament une période de déclin frequent, tombant d’au moins 20% par rapport à leur sommet. Mais il est vital de se rappeler qu’il n’y a pas deux marchés haussiers identiques.
Comme le dit le vieil adage, les marchés haussiers ne meurent pas de vieillesse. Ils meurent lorsque le marché a fondamentalement changé, lorsque les prix ont augmenté trop ou trop vite, ou lorsqu’un autre événement pressure les investisseurs à se sentir pessimistes quant à l’avenir.
Parce qu’il est not possible de dire au jour le jour quand un marché a atteint son sommet, il est très difficile de prévoir la fin avant d’y être. La longueur d’un marché haussier donné est informée par les facteurs de son temps – un principle clairement défini si vous prenez un minute pour examiner certains des plus grands marchés haussiers de l’histoire :
Rallye après la Seconde Guerre mondiale : juin 1949 à août 1956
Au cours de ces premières années d’après-guerre, le S&P 500 a augmenté de 267% sur 86 mois, ce qui correspond à un rendement annualisé louable de 20%. Sur le front intérieur, les biens de consommation pour alimenter le child-growth ont été le principal moteur, tandis qu’un marché d’exportation solide a également aidé les entreprises à se développer. Ce taureau s’est arrêté principalement parce que la Fed a relevé les taux d’intérêt et que les tensions internationales ont contribué à amener un marché baissier. Cependant, le marché était de retour en territoire haussier en 1957.
Le growth du logement: d’octobre 2002 à octobre 2007
La bulle du logement – une croissance spectaculaire dans le secteur immobilier – a commencé après que le gouvernement fédéral a profondément réduit les taux d’intérêt dans l’espoir d’encourager les investissements. Les institutions financières qui ont encouragé le financement du logement, l’investissement immobilier et le négoce de prêts hypothécaires ont très bien fait – jusqu’à ce que les taux d’intérêt recommencent à grimper et que les mauvais emprunteurs commencent à faire défaut, ce qui entraîne la crise des prêts hypothécaires à risque. Les actions ont atteint leur apogée début octobre 2007, marquant la fin du marché haussier et le début d’une récession. Un marché baissier est arrivé l’été suivant.
La moreover longue program de taureaux de l’histoire : mars 2009 à mars 2020
Ce marché haussier record a duré 131,4 mois (près de 11 ans), ce qui en fait le as well as extended de l’histoire. Après avoir pris une raclée pendant la Grande Récession (2007-09), le S&P 500 a gagné furthermore de 400% après un creux de 666 details le 6 mars 2009. Le 12 février 2020, le Dow Jones Industrial Regular a atteint un file de 29 551 factors. Les gains pour le S&P à lui seul s’élevaient à furthermore de 18 billions de pounds sur papier, et pendant la période, le chômage était à son as well as bas niveau depuis 40 ans, à moins de 4%.
Mais juste un mois in addition tard, le 11 mars, le Dow Jones a perdu as well as de 20% de sa valeur, tombant à moins de 19 000. Le S&P 500 et le Nasdaq ont été pilonnés peu après. La trigger la additionally évidente? Des craintes généralisées concernant les dommages économiques et sociaux causés par la propagation mondiale du nouveau coronavirus, alors que les entreprises ferment leurs portes et que des thousands and thousands de personnes se retrouvent au chômage.
Le paysage financier actuel
Portés par les dépenses publiques et l’optimisme quant à l’économie et ses views à long terme, les indices ont rapidement amorcé une reprise après avoir atteint un creux au cours de la dernière quinzaine de mars 2020. Après seulement quelques mois, le S + P 500, le Dow et le Nasdaq avaient tout a retrouvé la valeur perdue, plaçant le marché bien en territoire haussier. Fin août, le S + P 500 et le Nasdaq étaient en hausse de 58% et 75% par rapport à leurs moreover bas du 23 mars.
Mais toute cette sauce n’a pas été répartie uniformément: les principaux gagnants ont été Amazon, Netflix, Salesforce, Microsoft, Alphabet et d’autres entreprises technologiques monstres qui ont profité de notre nouveau type de vie sédentaire et confiné à la maison. De nombreuses autres entreprises, en particulier dans les secteurs de la vente au détail et de l’hôtellerie / du voyage, ont additionally ou moins fait faillite ou ont fait faillite.
Selon Christian Mueller-Glissmann, stratège de portefeuille chez Goldman Sachs, les cours élevés actuels des steps pourraient agir comme une “limite de vitesse” à l’avenir, ce qui signifie que les investisseurs devront bientôt déterminer si ces niveaux sont mérités par les performances futures: C’est ce qui se passe toujours après un marché baissier. Vous obtenez une reprise initiale très forte, puis vous obtenez une période où le marché voit réellement le form de croissance des bénéfices que vous obtenez réellement.
“Nous pensons qu’après cette reprise explosive initiale de la croissance, il pourrait y avoir un peu de déception pour ce que vous obtenez dans les fondamentaux.”
Conseils pour investir dans un marché haussier
Vous vous demandez comment les investisseurs prudents agissent dans un marché haussier? Voici quelques conseils:
N’essayez pas de chronométrer le marché.
respectez-la.
Faites notice au consommateur tout puissant.
Les entreprises qui vendent des produits directement aux consommateurs (par opposition aux industriels) ont fait leurs preuves au fil des décennies. Ces dernières années, les marchés haussiers ont eu tendance à être alimentés par de telles entreprises, mais moreover critical encore, ils peuvent également constituer une zone de sécurité décente en période de ralentissement. Envisagez d’investir dans ces steps ou dans un fonds commun de placement à grande capitalisation avec de tels piliers.
Les plats à emporter financiers
Il est unattainable de prédire exactement quand un marché haussier prendra fin. Mais c’est toujours le cas, après qu’une pressure extérieure affecte les sentiments des investisseurs quant à l’avenir et que les cours des actions commencent à paraître trop chers.
Malgré les creux inévitables, sur un horizon temporel prolongé, le marché boursier n’a jamais manqué de remonter. Donc, ne pas être investi sur le marché, c’est passer à côté sur le prolonged terme. Comme un matador avisé, les investisseurs individuels doivent garder un œil sur les mouvements du taureau et s’ajuster en conséquence – mais toujours garder le contrôle de leur stratégie globale et de leurs objectifs.