Les marchés entrent dans un monde «post-fed» et ces 4 éléments stimuleront l'investissement

L’effort d’un an de la Réserve fédérale pour lutter contre l’inflation par des hausses de taux agressives semble toucher à sa fin, et cela crée un nouveau paysage pour les investisseurs, selon DataTrek Investigation.

“Les marchés s’attendent à ce que la Fed réduise ses taux in addition tard cette année, et même le [Federal Open Market Committee] estime que nous approchons de la fin du cycle de taux actuel », a écrit le co-fondateur de DataTrek, Nicholas Colas, dans une notice vendredi. « Nous entrons dans un monde « put up-Fed », où les décisions de politique monétaire seront moins importantes pour la psychologie du marché.

DataTrek a noté que la Fed ayant ralenti son rythme de hausse à la fin de l’année dernière et au début de cette année, la volatilité du S&P 500 a diminué. Et maintenant, au milieu des inquiétudes concernant le système bancaire mondial, les investisseurs parient sur une pause dans les hausses de taux en mai qui pourrait conduire à des baisses de taux dès juin, selon l’outil CME FedWatch.

Les baisses de taux peuvent fournir un soutien à la hausse pour les actions. Mais le idea en économie comportementale appelé Prospect Idea “nous rappelle que les investisseurs surpondèrent la peur de la perte”, a déclaré Colas. “Ayant été blessés par l’action du marché l’année dernière, ils resteront probablement nerveux même si nous entrons dans un nouveau paradigme d’investissement.”

Les marchés entrent dans un monde «post-fed» et ces 4 éléments stimuleront l'investissement

Dans un monde write-up-Fed, Colas a suggéré que quatre facteurs pourraient façonner le paysage de l’investissement :

1) Les gains deviendront in addition critiques

Malgré la série de fortes hausses de taux de la Fed, les bénéfices des entreprises restent très solides, a déclaré Colas, maintenant le S&P 500 moreover près de 4 000 au lieu de 3 000.

En fait, les entreprises du S&P 500 devraient gagner 50 $ par motion au leading trimestre 2023, ce qui serait 22 % de in addition que son taux d’exécution trimestriel pré-pandémique en 2018-2019.

Et pour l’année, les bénéfices du S&P 500 devraient baisser d’environ 10 % pour atteindre 200 $ par action, toujours sains, selon DataTrek.

2) Les secteurs et les shares seront moins corrélés

Les secteurs et les actions ont déjà commencé à évoluer de manière moreover indépendante les uns des autres, ce qui réduit la volatilité globale des prix du marché, a déclaré Colas. C’est pourquoi les investisseurs voyaient la soi-disant jauge de peur de Wall Avenue, l’indice CBOE VIX, descendre près de sa moyenne à prolonged terme de 20.

L’indice a dépassé le sommet de cette année au-dessus de 26. Une valeur VIX supérieure à 30 signale une volatilité accrue tandis que des valeurs inférieures à 20 sont généralement liées à la stabilité.

3) Un dollar in addition faible sera positif pour les actions non américaines

Cette année, le greenback américain perd du terrain par rapport à ses principaux rivaux motor vehicle le cycle de resserrement des taux de la Fed pourrait se terminer bientôt et les rendements américains se stabilisent. L’indice du greenback américain jusqu’à présent cette année a baissé d’environ, 4 %.

“Les marchés voient un billet vert as well as faible comme un sign fort que les investisseurs mondiaux voient de meilleures opportunités en dehors des États-Unis”, a déclaré Colas.

La pressure du greenback a tendance à nuire aux revenus réalisés sur les marchés internationaux par les entreprises américaines, et la valeur de leurs ventes internationales est réduite lorsqu’elles sont reconverties en dollars.

4) D’autres problèmes recevront plus d’attention

Colas a déclaré que la transition vers un paysage d’investissement write-up-Fed prendra encore plusieurs mois – au moins. Dans l’intervalle, DataTrek a noté que le SPDR S&P Lender ETF et le SPDR S&P Regional Banking ETF ont atteint de nouveaux plus bas vendredi

Ainsi, malgré les attempts du gouvernement, le bouleversement du secteur bancaire américain après l’effondrement de la Silicon Valley Financial institution est un problème clé que les investisseurs surveilleront de près.

“Tout ce que le secrétaire au Trésor Yellen et le président de la Fed Powell font publiquement et en privé pour aider à endiguer les inquiétudes du marché ne fonctionne très clairement pas”, a déclaré Colas.