Alors que la Fed s’est engagée à resserrer sa politique monétaire après une décennie de taux d’intérêt proches de zéro, une nouvelle ère d’investissement se profile et les investisseurs devront adopter une stratégie différente pour 2023 et au-delà, selon Seema Shah, stratège mondial en chef chez Principal Asset Gestion.
“Les investisseurs ne peuvent pas simplement se reposer sur les steps auxquelles ils se sont habitués au cours des 10 dernières années.”
Un meilleur positionnement begin par la réduction du risque de baisse, a-t-elle expliqué, et cela peut être attribué en grande partie au marché des steps, qui a été l’un des moreover grands bénéficiaires de l’ère de l’argent facile.
Pour Shah, les steps seront l’un des principaux perdants à l’avenir, mais le rallye boursier actuel offre un bon second pour empocher les gains et sortir des positions avant que d’autres vents contraires ne frappent, comme une récession des bénéfices et un ralentissement économique plus massive.
Se diversifier pour la nouvelle ère avec des actifs alternatifs
Pour l’avenir, Shah considère les obligations et l’espace des titres à revenu fixe comme des coins sûrs du marché, étant donné que les rendements génèrent des rendements attrayants par rapport à l’histoire récente.
Et bien que Shah ne se tourne pas vers des steps spécifiques cette année, elle aime les secteurs de la santé, de l’énergie et des companies publics.
Elle s’attend à ce que l’inflation continue on de décélérer cette année, mais ne s’attend pas à ce qu’elle tombe à l’objectif de 2 % de la Fed avant l’année prochaine. Les prix élevés indiquent un besoin de postes d’atténuation de l’inflation, comme les infrastructures cotées en bourse, a déclaré Shah, faisant référence aux entreprises disposant d’actifs à prolonged terme qui fournissent des companies essentiels.
Historiquement, pendant les périodes de faible croissance économique et de forte inflation, les infrastructures cotées surclassent les titres à revenu fixe et les actions, a-t-elle déclaré.
Pendant ce temps, Shah aime aussi les matières premières pour la nouvelle ère, automobile elles sont moins sensibles aux fluctuations de l’inflation.
“Il y aura toujours de la volatilité pour un produit de base. Mais si vous regardez à in addition extensive terme, l’image des produits de base est solide simplement parce qu’il s’agit de ressources finies”, a-t-elle déclaré.
Placements à court terme sur les marchés chinois
La société de Shah est constructive sur les actions chinoises pour les 6 prochains mois en raison du vent favorable de la réouverture de la Chine et de la libération de la demande refoulée.
Cependant, au-delà de cette année, l’optimisme de l’entreprise s’estompe en raison des tensions géopolitiques et de l’incertitude politique.
“Typiquement, [geopolitics] évoluent lentement et les États-Unis et la Chine y sont probablement enfermés depuis longtemps », a déclaré Shah. « Cela va restreindre la croissance des deux côtés, à la fois pour les États-Unis et pour la Chine. Je pense que les pressions géopolitiques vont avoir un impact sur la croissance du marché boursier chinois, leurs revenus, la power de leurs entreprises. C’est in addition un problème de 2024 et au-delà.”