alors qu'une baisse inattendue des prix à la production a renforcé les paris sur une baisse des taux de la Réserve fédérale cette année.
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Alors que les traders continuaient de s'attendre à une première réduction de la Fed en mai, ils voient désormais une probabilité légèrement plus grande d'une réduction en mars. Les données sont arrivées juste un jour après une lecture plus élevée que prévu des prix à la consommation – soulignant le chemin semé d’embûches auquel les responsables sont confrontés pour ramener l’inflation à l’objectif de 2%.
Wall Street a également passé au crible une série de résultats bancaires alors que la saison des résultats des entreprises américaines commençait. Les risques géopolitiques ont également retenu l'attention des investisseurs.
« Nous soupçonnons qu'il n'y a pas grand-chose pour dissuader le marché d'insister sur la réduction des taux en mars, et cela n'atténuerait pas cette décision avant le week-end », a déclaré Ben Jeffery de BMO Marchés des capitaux.
« N’oublions pas les escalades géopolitiques dans la mer Rouge et le risque global implicite – pertinent à la fois du point de vue de la fuite vers la qualité et de l’inflation du côté de l’offre. »
Les rendements américains à deux ans ont chuté de neuf points de base à 4,15%. Le S&P 500 a fluctué, tout en restant prêt pour une progression hebdomadaire.
Bitcoin a glissé alors que les traders analysaient les résultats du premier jour de négociation très médiatisé des fonds négociés en bourse détenant la crypto-monnaie. Le pétrole a bondi alors que les États-Unis et leurs alliés ont lancé des frappes aériennes contre les rebelles Houthis au Yémen, en représailles aux attaques contre des navires dans la mer Rouge qui ont mis en péril les flux de carburant et de marchandises empruntant cette voie navigable vitale. L'or s'est levé.
Parmi les principales raisons de la baisse de l’inflation au cours de l’année écoulée figurent la baisse des coûts de l’énergie et des chaînes d’approvisionnement qui ont largement atténué les tensions liées à la pandémie. La crise de la mer Rouge est en train d’inverser ces deux forces désinflationnistes dont les banquiers centraux espéraient qu’elles pourraient les aider à achever leur travail.
L'histoire continue
dans un communiqué.
Pour Chris Larkin de E*Trade de Morgan Stanley, il peut être un peu exagéré de décrire les chiffres d'aujourd'hui, plus froids que prévu, comme une « surprise », étant donné que les prix à la production ont déjà reculé plus rapidement que l'inflation à la consommation depuis un certain temps.
« Le marché a eu tendance à s'appuyer sur des données qui correspondent au discours selon lequel une baisse de l'inflation signifie une baisse des taux d'intérêt, mais nous verrons si ce scénario se heurte à la réalité d'un marché qui a déjà intégré plusieurs baisses de taux », a-t-il déclaré.
noté.
Les investisseurs ont réduit leurs attentes concernant des surprises bellicistes de la part de la Fed cette année, alors qu'ils voient un risque croissant de telles mesures de la part des banques centrales de la zone euro et d'autres régions, selon la dernière enquête mensuelle de confiance de Bank of America.
Le nombre de personnes interrogées qui anticipent une politique plus belliciste que les prix du marché est tombé à 33% dans le dernier sondage de la banque, contre 51% en décembre.
Malgré cette baisse, « la Fed est toujours considérée comme plus susceptible de créer une surprise belliciste que d'autres », ont écrit les stratèges de la BofA, dont Ralf Preusser, dans une note.
Le président de BlackRock Inc. a déclaré qu'il surveillait les milliards de dollars de liquidités dormantes des investisseurs qui pourraient bientôt être réaffectés aux obligations.
« Je me réveille chaque matin en salivant des 7 000 milliards de dollars qui attendent d'être transférés sur les comptes du marché monétaire », a déclaré vendredi Rob Kapito, cofondateur du plus grand gestionnaire d'actifs au monde, lors d'une conférence téléphonique sur les résultats. « Je pense qu'il existe une très grande piste pour les titres à revenu fixe. »
Après le fort rebond des actions américaines au quatrième trimestre, les investisseurs se tournent vers ce que les sociétés doivent montrer dans leurs tableaux de bord des bénéfices.
L'indice de référence des actions a bondi de 11% au dernier trimestre, la meilleure performance depuis 2020.
Vendredi matin, les dirigeants de certaines des plus grandes banques de Wall Street ont appelé à tour de rôle à mettre fin à la course record de leur plus grande source de revenus. Wells Fargo & Co. a surpris les analystes en prévoyant une baisse de 9% des revenus nets d’intérêts pour 2024, tandis que Citigroup Inc.
prévoyait une légère baisse cette année. Même JPMorgan Chase & Co. qui voit son transport pour 2024 se maintenir aux niveaux de 2023, prédit qu'il diminuera au cours de l'année.
Points forts de l'entreprise :
- JPMorgan Chase & Co. a clôturé l'année la plus rentable de l'histoire du secteur bancaire américain avec un septième trimestre consécutif de revenu net d'intérêts record et une prévision surprise selon laquelle cette manne pourrait se poursuivre cette année.
- Les coûts de Wells Fargo & Co.
au quatrième trimestre ont été plus élevés que prévu, gonflés par les indemnités de départ et la contribution de la banque pour reconstituer le fonds principal de la Federal Deposit Insurance Corp. après les faillites bancaires de l'année dernière.
- Citigroup Inc.
a annoncé qu'elle supprimerait 20 000 postes, ce qui lui permettrait d'économiser jusqu'à 2,5 milliards de dollars dans le cadre de la quête de la directrice générale Jane Fraser visant à améliorer les rendements en retard du géant de Wall Street.
- Les bénéfices de Bank of America Corp. ont été inférieurs aux attentes, les nombreuses charges de la banque au quatrième trimestre ayant réduit les bénéfices et les négociants en titres à revenu fixe de la société ont enregistré une baisse surprise de leurs revenus.
- Les clients de BlackRock Inc. se sont lancés dans ses fonds à long terme au quatrième trimestre, ajoutant 63 milliards de dollars aux ETF et autres produits, signe que les investisseurs ont mis leurs liquidités à profit alors que les marchés boursiers et obligataires montaient en flèche.
- Delta Air Lines Inc.
a renoncé à son objectif de bénéfice pour 2024, car les coûts constamment élevés contrecarrent les gains résultant d'un rebond des voyages internationaux.
- La Federal Aviation Administration des États-Unis a annoncé qu'elle renforcerait sa surveillance des opérations de production et de fabrication de Boeing Co. un jour après avoir ouvert une enquête formelle sur le constructeur aéronautique suite à l'accident survenu la semaine dernière sur un avion 737 Max 9.
- Lockheed Martin Corp. et la NASA prévoient de donner au public un aperçu d'un avion qui pourrait ouvrir la voie aux compagnies aériennes pour accélérer considérablement leurs vols.
- Certains créanciers de Dish Network Corp.
examinent les options juridiques, notamment l'envoi d'un avis de défaut à l'entreprise après qu'elle ait mis des actifs précieux hors de portée des détenteurs d'obligations, selon des personnes connaissant le sujet.
- UnitedHealth Group Inc. a annoncé des coûts médicaux au quatrième trimestre plus élevés que ce que prévoyaient les analystes de Wall Street, même si les résultats globaux dépassent les estimations.
Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :
Actions
- Le S&P 500 avait peu changé à 13h17, heure de New York
- Le Nasdaq 100 a peu changé
- Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,4%
- L'indice MSCI Monde a augmenté de 0,3%
Devises
- L'euro a chuté de 0,1% à 1,0956 $
- La livre sterling a chuté de 0,1% à 1,2745. »
- Le yen japonais a augmenté de 0,2% à 144,96 pour un dollar
Crypto-monnaies
- Bitcoin a chuté de 5,5% à 43 619,4 $
- L'éther a chuté de 0,5% à 2 591,25 $
Obligations
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a peu varié à 3,97%
- Le rendement allemand à 10 ans a baissé de cinq points de base à 2,18%
- Le rendement britannique à 10 ans a baissé de cinq points de base à 3,79%
Matières premières
- Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 1% à 72,75 $ le baril
- L'or au comptant a augmenté de 0,8% à 2 045,55 $ l'once
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