Misant sur l’IA et sur la possibilité de se sortir des pertes croissantes cette année, la société holding d’investissement japonaise SoftBank a récemment annoncé son intention d’investir dans OpenAI. Le fondateur et PDG de SoftBank, Masayoshi Son, a déclaré qu’il cherchait à investir « des dizaines de milliards » dans l’IA, et qu’OpenAI est une entreprise potentielle.
Alors, OpenAI va-t-il renverser la situation pour SoftBank qui a enregistré une perte nette stupéfiante de 3,3 milliards de dollars ?
Opportunité en devenir
Son se classe comme un gros utilisateur de ChatGPT. Cependant, lorsqu’il s’agissait d’investir dans des sociétés d’IA, Son attendait jusqu’à présent sur la touche. Mais plus maintenant. SoftBank, qui était autrefois censé investir rapidement dans des entreprises en croissance, privilégiant la rapidité avant toute autre chose, change désormais d’approche.
Lorsque Sam Altman, PDG d’OpenAI, s’est rendu au Japon il y a quelques mois, il a parlé de l’expansion et de l’ouverture d’un bureau dans le pays. Altman a également expliqué comment il souhaitait créer des modèles intégrant la langue et la culture japonaises. En prélude à ce qui pourrait se concrétiser quatre mois plus tard, la vision d’Altman et l’ambition de Son d’investir dans OpenAI ne sont peut-être pas trop surprenantes. BUT avait également prédit un éventuel futur partenariat entre les deux sociétés.
Selon un rapport de The Information, OpenAI est sur le point de dépasser le milliard de dollars de revenus au cours des 12 prochains mois. Cette prévision de revenus importants contraste avec l’estimation antérieure d’OpenAI de 200 millions de dollars pour l’année en cours. La société enregistrerait un chiffre d’affaires mensuel de plus de 80 millions de dollars, une augmentation substantielle par rapport aux 28 millions de dollars qu’elle avait gagnés sur l’ensemble de l’année précédente.
Alors que la croissance de l’entreprise progresse à pas de géant, la volonté de SoftBank d’investir dans OpenAI pourrait bien être la bonne étape pour garantir des rendements positifs. Compte tenu de la récente séquence de malchance de SoftBank au cours des derniers trimestres, investir dans une entreprise de poids lourd comme OpenAI pourrait servir de canot de sauvetage pour l’entreprise.
IA : ici, là-bas, partout
L’ambition de SoftBank de capitaliser sur le boom de l’IA était évidente depuis juin, Son expliquant le projet de l’entreprise de passer d’un « mode défense » à un « mode offensif ». Qualifiant l’approche adoptée ces dernières années de « défensive », en raison d’un manque de « liquidités », Son a déclaré que la nouvelle approche pousserait probablement l’entreprise à investir de manière agressive dans un certain nombre d’entreprises technologiques de pointe.
SoftBank avait acquis la société britannique de conception de puces Arm en 2016 pour 32 milliards de dollars. Récemment, Arm a réalisé une introduction en bourse exceptionnelle, levant 4,87 milliards de dollars pour SoftBank, ce qui en fait la plus grande cotation américaine en deux ans. La valorisation de l’entreprise a atteint 65 milliards de dollars. Arm conçoit des puces pour des appareils tels que les smartphones et les consoles de jeux, et la récente valorisation ne fera que stimuler l’entrée de SoftBank sur le marché de l’IA. Fait intéressant, en 2022, NVIDIA souhaitait acheter Arm à SoftBank pour 40 milliards de dollars, mais a abandonné ce projet.
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La société d’investissement se concentre désormais sur « l’IA de nouvelle génération à fort potentiel de croissance » comme moyen d’atteindre la rentabilité. En août, SoftBank a révélé qu’à la fin du mois de juin, la valeur de 343 des sociétés de son portefeuille avait diminué, tandis que la valeur de 112 sociétés avait augmenté. La société a admis avoir enregistré des performances défavorables au cours des derniers trimestres et a cherché à redresser la situation. Au cours du dernier trimestre, l’entreprise a réalisé des investissements de 1,8 milliard de dollars, ce qui dépasse son activité cumulée des trois trimestres précédents.
L’incursion de SoftBank dans les sociétés d’IA bat son plein et, dernièrement, la société mène une levée de fonds de 280 millions de dollars dans Mapbox, une société de cartographie dont le logiciel est hébergé derrière les systèmes de navigation embarqués de Toyota, BMW, General Motors. et d’autres. Avec l’évolution des véhicules vers un espace autonome, la mise en œuvre de l’IA sera plus que jamais nécessaire. SoftBank avait déjà investi dans Mapbox en 2017 et avait atteint une valorisation de 1,2 milliard de dollars en avril 2020.
SoftBank a également investi dans Agile Robots, Brain Corp, IonQ (quantique) et bien d’autres dans le domaine de l’IA.
Une erreur coûteuse
L’une des plus grandes erreurs de calcul commises par SoftBank a été de perdre confiance en NVIDIA. En janvier 2019, Softbank a vendu l’intégralité de son portefeuille d’actions NVIDIA d’une valeur de 3,63 milliards de dollars au prix de 33 dollars. Ensuite, NVIDIA a connu une croissance explosive et le cours de son action a atteint 460 dollars, ce qui porte aujourd’hui la valeur de la participation vendue de SoftBank à 45,91 milliards de dollars.
En avril de cette année, Softbank a vendu des actions du géant chinois du commerce électronique Alibaba, d’une valeur de 7,2 milliards de dollars, dont la capitalisation boursière a diminué. Cela fait suite à une vente de 29 milliards de dollars par rapport à l’année précédente, ramenant la participation de SoftBank dans la société à 3,8%, contre 34% il y a quelques années.
Tirant les leçons des erreurs passées et profitant de l’introduction en bourse d’Arm, il est clair que SoftBank essaie désespérément de récupérer ce qu’elle a perdu. Si l’accord d’investissement OpenAI est conclu, il s’agirait probablement de l’une des meilleures offres sur lesquelles SoftBank pourrait miser.
