a augmenté sa participation après avoir refusé de poursuivre les négociations avec les sociétés de capital-investissement Brookfield Asset Management et EIG Global Energy Partners au sujet d’un plan de rachat de 19,4 milliards de dollars australiens (12,6 milliards de dollars).
Le fonds de pension de 300 milliards de dollars australiens avait affirmé qu’il n’avait aucun intérêt à participer au rachat en tant que co-investisseur, même après que le consortium dirigé par Brookfield se soit empressé d’ouvrir un dialogue, ont déclaré des sources proches du dossier.
« AustralianSuper estime que la transition énergétique en cours, alors que nous nous dirigeons vers zéro émission nette d’ici 2050, a encore accru la valeur des plateformes stratégiques de transition énergétique, telles que Origin, qu’elles soient publiques ou privées », a-t-il déclaré dans le communiqué.
Ces tentatives ratées soulignent une profonde froideur dans les relations entre les deux mégafonds et préparent les deux parties à une campagne publique et organisée contre la tentative de rachat du plus grand fournisseur d’énergie d’Australie. Selon les règles australiennes qui exigent un minimum de 75 % de soutien des actionnaires lors du vote sur une offre publique d’achat, une opposition de 15 % s’avère généralement suffisante pour faire échouer un accord étant donné que tous les investisseurs particuliers ne votent pas toujours.
Lire la suite : Origin Fight montre la force émergente des méga-pensions australiennes
AustralianSuper devrait faire sa propre offre de rachat ou reculer, a déclaré Blair Thomas, directeur général du GIE, dans une interview lundi. En l’absence d’accord, Origin sera contraint de faire face à une transition verte coûteuse qui nécessitera des capitaux provenant d’une diminution des dividendes, d’offres d’actions dilutives ou d’une dette coûteuse, a-t-il déclaré.
L’histoire continue
Pour Brookfield, ses options de sauvegarde incluaient la possibilité d’attribuer un siège à AustralianSuper en tant que membre du consortium de vente privée, ainsi que de ressusciter la transaction sous une nouvelle forme sous la forme d’une offre publique d’achat hors marché, si un actionnaire votait pour l’approuver le 23 novembre..
Le groupe Brookfield avait tenté de mener à bien sa quête d’un an la semaine dernière en augmentant son offre d’environ 1,2 milliard de dollars australiens pour en faire une « meilleure et finale » contraignante.
Mais AustralianSuper – le plus grand fonds de pension du pays – l’a rapidement jugé « considérablement inférieur à notre estimation de la valeur à long terme d’Origin », citant les ambitions vertes de la cible comme raison impérieuse d’un prix plus élevé.
(Mises à jour avec l’interview du PDG de l’EIG au cinquième paragraphe. Une version antérieure corrigeait les actifs sous gestion d’AustralianSuper dans le deuxième paragraphe.)
Les plus lus de Bloomberg Businessweek
