Alors que le greenback américain a largement explosé cette année – y compris des gains de as well as de 20 % par rapport aux devises du G10, le yen et la livre – il a chuté par rapport aux devises des marchés émergents du Brésil et du Mexique, mais il existe des risques émergents pour leurs avancées, selon les analystes..
Cette année, le réal brésilien a augmenté d’environ 4 %, laissant le greenback acheter 5,34 réals vendredi. Le peso mexicain a gagné 2 %, le billet vert s’échangeant à 20,08 pesos.
faisant référence à l’invasion russe de l’Ukraine sept il y a des mois.
“Dans un sens, les monnaies sont as well as que jamais un indicateur et une mesure de la capacité d’un pays à gérer ses matières premières et ses ressources à un second où trop d’éléments négatifs frappent le système mondialisé”, a-t-il déclaré.
Mais les monnaies de l’hémisphère occidental ne sont pas exemptes de vulnérabilités, notamment de considérations économiques et politiques.
Voici un aperçu de ce qui motive le real et le peso.
réal brésilien
L’avance du réal par rapport au greenback s’est rétrécie cette semaine alors que le Brésil se préparait à organiser son premier tour d’élections générales à partir de dimanche. La study course au chapiteau est une compétition présidentielle controversée entre Jair Bolsonaro, l’actuel président de droite du Brésil et ancien officier militaire, et l’ancien président Luiz Inacio Lula da Silva, un ailier gauche qui a purgé une peine de jail pour corruption après son mandat. terminé en 2010.
“Les projections selon lesquelles Lula pourrait gagner au leading tour semblaient peser sur le sentiment”, le greenback atteignant cette semaine des sommets de près de deux mois autour de 5,40 reals, a écrit Marc Chandler, directeur général de Bannockburn Global Fx, dans une take note.
Si Lula sortait vainqueur, la way à court terme du true serait influencée par deux facteurs, a déclaré Perez. Lula, qui a nié tout acte répréhensible, devrait promettre que le Brésil aura un environnement professional équitable et ouvert, et que le transfert de pouvoir doit se faire sans friction.
“La transition présidentielle doit se faire en douceur vehicle une partie de la foundation de fans de Bolsonaro menace en quelque sorte l’idée même qu’il s’agit d’élections légitimes, que le résultat sera le bon. S’il y a des difficulties dans ce sens, attendez-vous à ce que le réel plomb.”
Les troubles politiques pourraient pousser le greenback à 5,50 reals pour le mois prochain, mais des eaux additionally calmes pourraient voir le dollar descendre à 5,20 reals, a déclaré Perez. Edward Moya, analyste de marché senior chez Oanda, considère également que la faiblesse à courtroom terme pousse le greenback dans la fourchette de 5,50 reals.
“Il y a beaucoup de choses qui ne vont pas avec l’économie brésilienne, [however] certaines de ses exportations sont encore très demandées. Il y a eu quelques avantages pour le soja et les produits de base. Il y a encore beaucoup de cambistes qui ne peuvent tout simplement pas laisser passer ce rendement.”
Alors que la trajectoire agressive de hausse des taux de la Réserve fédérale a alimenté la power du greenback et alimenté un bond du rendement du Trésor américain à 10 ans vers 4 %, le rendement des obligations à 10 ans du Brésil était de 12 % vendredi.
“En ce qui concerne les marchés émergents, le Brésil est l’un des métiers préférés. Il va surpasser la Colombie, le Chili et à peu près la majeure partie de l’Amérique latine”, a déclaré Moya.
Peso mexicain
“Le Mexique a été l’un des échanges de devises clés que beaucoup de gens considèrent comme aussi steady que les marchés émergents”, a déclaré Moya.
Les avantages pour le Mexique incluent son statut de producteur de pétrole et les États-Unis comme partenaire professional majeur. De plus, la Banque du Mexique s’est montrée in addition agressive en matière de relèvement des taux d’intérêt pour faire confront à l’inflation que de nombreuses autres banques centrales mondiales.
La Banque du Mexique a relevé cette semaine son objectif de taux d’intérêt au jour le jour à 9,25% contre 8,5%, la 11e hausse consécutive des taux depuis juin 2021, alors que l’inflation a atteint un sommet en deux décennies au-dessus de 8%.
“Ils ont pris leur taux d’intérêt assez haut, et ils sont toujours sur la voie du resserrement”, a déclaré Moya. De la même manière que les rendements brésiliens, le rendement des obligations à 10 ans du Mexique se situe au-dessus du rendement du Trésor à 10 ans, à un peu in addition de 10 % vendredi.
Moya a déclaré que le peso pourrait s’essouffler à court docket terme.
“Les investisseurs sont de plus en additionally pessimistes quant à une récession mondiale. vous allez probablement voir que les investisseurs s’attendent à une détérioration des données économiques.” Cela pourrait signifier que le billet vert atteindrait approximativement 20,45 pesos, a-t-il déclaré.