- Le dollar américain a bondi depuis la victoire électorale de Trump, ce qui a eu un impact sur les consommateurs et leurs investissements.
- Un dollar plus fort renforce le pouvoir d'achat des consommateurs et peut même contribuer à réduire l'inflation, mais cela nuit aux exportations américaines.
- Les entreprises du S&P 500 sont confrontées à des difficultés de rentabilité en raison de problèmes de conversion des devises, ce qui pourrait faire baisser les cours des actions.
Le dollar a grimpé depuis la victoire électorale de Donald Trump au début du mois, et une devise américaine plus forte peut avoir un impact important sur le portefeuille des consommateurs.
L'indice du dollar, qui mesure le dollar américain par rapport à un panier de devises, a bondi de 5 % depuis la victoire de Trump et de 8 % depuis le 1er octobre, s'échangeant à son plus haut niveau en deux ans.
Le dollar a gagné en raison des attentes selon lesquelles les politiques de Trump pourraient potentiellement alimenter l'inflation, ce qui obligerait la Réserve fédérale à maintenir des taux d'intérêt élevés pour contrecarrer la hausse des prix.
Des taux plus élevés suscitent une plus grande demande de dollars de la part des investisseurs étrangers, qui les investissent dans des actifs américains à plus haut rendement comme les bons du Trésor et d’autres titres de créance. Des taux d’intérêt plus élevés réduisent également l’offre globale de dollars dans le système en décourageant l’emprunt.
Voici comment un dollar américain plus fort peut avoir un impact sur les consommateurs.
Envisagez des vacances à l'étranger
Un dollar américain plus fort signifie en fin de compte que vos billets verts ont plus de pouvoir d’achat lorsque vous payez des biens et des services évalués dans d’autres devises.
Cela se ressent particulièrement lors de voyages à l’étranger et face aux taux de change.
Un dollar plus fort signifie que lorsque vous convertissez de l’argent en pesos, en euros ou en yens, vous recevez finalement plus de devises étrangères que dans un régime de dollar faible.
« Un dollar plus fort peut vous aider à vous sentir comme un prince dépensier avec un budget de voyage important pendant vos vacances à l'étranger, car la valeur de votre dollar augmentera beaucoup plus une fois convertie en monnaie locale, vous permettant ainsi de profiter d'un surclassement de votre hébergement. la nourriture, les divertissements et les excursions », a déclaré à BI Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez CFRA Research.
Obtenez plus d'argent en achetant des produits étrangers
Il n’est même pas nécessaire de quitter le pays pour bénéficier d’un dollar plus fort.
Selon Rob Haworth, stratège principal en investissement chez US Bank Wealth Management, les biens étrangers achetés avec un dollar plus fort sont généralement « moins coûteux compte tenu de la hausse du pouvoir d'achat ».
Il est même possible qu’un dollar plus fort contribue à réduire l’inflation intérieure, du moins à court terme.
« À court terme, la force du dollar américain pèse sur l'inflation et sur les prix des matières premières en particulier », a déclaré Haworth à BI. « Le raffermissement du dollar américain rend les produits de base évalués en dollars plus chers pour les acheteurs étrangers, ce qui nuit à la demande. »
Et une demande plus faible signifie en fin de compte une baisse des prix si l’offre est stable.
Le prix du baril de pétrole brut WTI est en baisse de 13 % depuis son sommet d'environ 78 dollars début octobre. D’autres matières premières comme l’essence, le cuivre et le soja, tous des intrants clés pour divers biens, ont baissé depuis la hausse du dollar.
Les entreprises étrangères qui exportent leurs produits vers les États-Unis ont également la possibilité de baisser leurs prix, ce qui pourrait à terme se traduire par une baisse des coûts pour les consommateurs.
« Avec un dollar plus fort, les pays dont la monnaie locale est plus faible par rapport au dollar auront un avantage compétitif en exportant vers les États-Unis. Nous pouvons acheter leurs produits à moindre coût qu'avant uniquement grâce à l'appréciation du dollar », Arthur Laffer Jr., président de Laffer. Tengler Investments, a déclaré à BI.
Stovall a fait écho à ces commentaires, affirmant que les consommateurs devraient « en avoir plus pour leur argent » lorsqu'ils achètent des articles du quotidien fabriqués à l'étranger.
Un dollar fort n’est peut-être pas une bonne nouvelle pour votre portefeuille d’investissement
Même si un dollar américain fort pourrait être une aubaine pour le portefeuille des consommateurs lorsqu'ils voyagent à l'étranger ou achètent des biens étrangers, il pourrait être préjudiciable aux retours sur investissement.
Cela est particulièrement vrai pour les entreprises basées aux États-Unis qui génèrent des revenus à l'étranger.
Les entreprises multinationales vendent leurs biens ou services à l'étranger dans la monnaie locale du pays, puis convertissent ces bénéfices en dollars américains lorsqu'elles déclarent leurs bénéfices. Mais si le dollar est fort et la monnaie locale est faible, alors ils verront finalement des bénéfices plus faibles lors de la conversion des devises étrangères en dollars – et une rentabilité moindre pèsera sur les cours des actions.
Cela peut être particulièrement pénible pour les entreprises américaines qui produisent leurs produits en Amérique et les expédient ensuite à l’étranger, car elles doivent probablement payer leurs coûts de production avec un dollar américain fort, les vendre à l’étranger dans une monnaie locale plus faible, puis convertir cette monnaie. revenons aux dollars.
« Comme le dollar devient plus fort, les exportations américaines vers ces pays seront plus chères sur une base relative qu'avant l'appréciation du dollar », a expliqué Laffer Jr.
Selon Stovall, environ 40 % des revenus des sociétés du S&P 500 proviennent d’opérations à l’étranger.
« En conséquence, la hausse du dollar entraînera probablement une baisse des bénéfices des opérations à l'étranger, ce qui déprimera les bénéfices globaux de l'entreprise », a déclaré Stovall.
Une baisse des bénéfices pourrait avoir un impact négatif sur l'économie si la hausse du dollar se maintient et si la croissance économique ne compense pas le déficit.
« À long terme, cela pourrait entraîner un ralentissement économique, ce qui pourrait mettre en péril l'emploi d'une personne dans une entreprise comptant de nombreux clients étrangers. En conséquence, la variation de la valeur du dollar américain est généralement une arme à double tranchant, aidant votre portefeuille d'une manière tout en affectant négativement votre portefeuille et vos moyens de subsistance d'une autre », a déclaré Stovall.
Bien que le dollar soit plus élevé depuis les élections, il reste bien en dessous de son sommet de 2022, de près de 115 dollars, et de son sommet de 2001, d’environ 120 dollars.
- Le dollar américain a augmenté depuis la victoire de Trump, impactant les consommateurs et leurs investissements.
- Un dollar fort renforce le pouvoir d'achat des consommateurs et peut réduire l'inflation, mais nuit aux exportations américaines.
- Les entreprises du S&P 500 rencontrent des difficultés de rentabilité en raison de problèmes de conversion des devises, ce qui pourrait faire chuter les cours des actions.
- Un dollar plus fort peut avoir un impact sur les consommateurs en augmentant leur pouvoir d'achat lors de voyages à l'étranger et en rendant les produits étrangers moins chers.
