- Dans un nouveau podcast, le fondateur milliardaire de Point72, Steve Cohen, parle des valeurs intangibles que possèdent les bons investisseurs.
- Cohen, le propriétaire des Mets de New York de la MLB, a expliqué à quel point le niveau de discipline est similaire à celui des athlètes professionnels.
- Investir chez Point72 nécessite que les analystes soient en « apprentissage constant », a-t-il déclaré.
Les employés des deux sociétés du milliardaire Steve Cohen s'affrontent dans des domaines différents.
Les Mets de New York, l'équipe de la Ligue majeure de baseball que Cohen possède depuis 2020, jouent leurs matchs devant des dizaines de milliers de supporters dans le Queens et dans les stades des équipes adverses. Pendant ce temps, les centaines de gestionnaires de portefeuille et d'analystes de Cohen au sein de son fonds spéculatif Point72, estimé à 35 milliards de dollars, tentent chaque jour de battre le marché et leurs pairs dans des sociétés comme Citadel, Millennium et bien d'autres, dans des bureaux à travers le monde.
Cohen vient de remettre le plus gros contrat du baseball, en signant au phénomène Juan Soto un contrat de 15 ans qui pourrait lui rapporter jusqu'à 800 millions de dollars – mais il s'attend à ce que les mentalités des joueurs de baseball et des traders sur sa liste de paie soient similaires.
Quelle que soit la situation, il existe des éléments incorporels clés qu'un individu doit posséder, a déclaré Cohen sur un podcast Point72 avec le co-CIO de l'entreprise, Harry Schwefel. Les bons investisseurs doivent être opportunistes, vulnérables, passionnés et curieux, mais surtout, comme les grands athlètes, ils doivent être disciplinés.
« Le talent dans cette industrie est exceptionnel », a déclaré Cohen, vêtu d'un pull gris des Mets de New York, parlant de la gestion des investissements.
Pour surperformer, il faut « le faire jour après jour, peu importe ce que l'on ressent, ce que l'on ressent ». Il a expliqué à quel point il détestait les week-ends au début de sa carrière parce qu'il voulait échanger et concourir, en le comparant aux joueurs de baseball qui, malgré une saison d'au moins six mois, ne peuvent pas attendre l'entraînement de printemps.
En raison de la discipline exigée par le sport de haut niveau, les anciens athlètes universitaires sont devenus un terrain de recrutement majeur pour les sociétés financières. Une étude de la Harvard Business School de 2023 a révélé que les athlètes de l'Ivy League « surclassent leurs homologues non sportifs sur le marché du travail ».
« Les athlètes atteignent des salaires finaux plus élevés et gagnent cumulativement plus que les non-athlètes au cours de leur carrière », révèle l'étude. Les athlètes accèdent également à des postes plus élevés dans les organisations qu’ils rejoignent.
Point72 en est un bon exemple : Schwefel a joué pour l'équipe de hockey de Harvard.
Au cours de la conversation entre les deux, Cohen a également révélé les questions qu'il pose à toute embauche potentielle. Il veut comprendre « ce qui les motive » et aussi à quel point ils sont flexibles.
« Veuvent-ils avoir raison ou veulent-ils gagner de l'argent ? » dit Cohen. Les gens qui ont raison sont constamment « renversés par les marchés », a-t-il déclaré, donc un bon investisseur doit « constamment redéfinir qui vous êtes ».
C'est pourquoi chez Point72, a déclaré Cohen, « l'apprentissage constant » est obligatoire pour tout employé. Une fois que vous avez trouvé le domaine qui vous passionne, dit-il, vous devez vous y consacrer pleinement et vous améliorer chaque jour, tout comme un joueur de MLB ou un golfeur professionnel.
« Il s'agit de reconnaître des formes et de savoir dans quoi vous êtes bon », a-t-il déclaré à propos de l'investissement.
« Faites votre meilleur pitch. »
