L’incertitude réglementaire causée par des années de répression du gouvernement chinois contre les géants de la technologie du pays a commencé à se dissiper, ouvrant potentiellement la voie aux investisseurs méfiants, selon le fonds souverain de Singapour.
“Ainsi, dans la technologie chinoise – la grande technologie – cette image est devenue plus claire”, a déclaré Jeffrey Jaensubhakij, directeur des investissements de GIC Pte, lors d’un panel au Forum économique mondial de Davos, faisant référence aux récents commentaires du vice-Premier ministre chinois. “Une partie de ce que Liu He disait hier, c’est qu’ils ont en quelque sorte résolu tout cela maintenant.”
Les commentaires interviennent à un moment où les plus grands investisseurs du monde tentent de changer rapidement de vitesse pour investir dans l’une des plus grandes économies du monde. Au cours des cinq dernières années, la Chine est passée d’attrayante pour de nombreuses entreprises à presque ininvestissable au milieu d’interventions gouvernementales lourdes et de restrictions pandémiques. Maintenant, la Chine cherche à relancer son économie et s’est engagée à s’engager avec le monde tout en accueillant les investisseurs.
Le fonds de pension australien UniSuper, cependant, ne se précipitera pas sur les actions chinoises malgré le récent rallye tiré par les investisseurs étrangers suite à la sortie spectaculaire du pays des politiques zéro-Covid.
John Pearce, directeur des investissements du fonds avec plus de 115 milliards de dollars australiens (81 milliards de dollars) d’actifs, a déclaré qu’il n’était pas un “taureau chinois” et qu’il préférerait investir dans d’autres pays qui bénéficieront de la réouverture, y compris l’Australie. Les gestionnaires de fonds mondiaux sont devenus de plus en plus optimistes à l’égard des actions chinoises, tandis que les économistes ont révisé à la hausse leurs prévisions de croissance pour le pays.
“Pour nous, la Chine sera toujours un marché émergent”, a déclaré Pearce dans une interview. “Comme tous ces marchés émergents, ils vont traverser des crues où ils organisent des rallyes très nets et importants à court terme de l’ordre de 20, 30 %. Vous voyez cela assez souvent dans les pays d’Amérique latine ou d’Europe de l’Est.
AUTRES NOUVELLES D’INVESTISSEMENT
Australie
L’Office d’investissement des régimes de retraite du secteur public (Investissements PSP), l’un des plus importants gestionnaires d’investissements dans les régimes de retraite au Canada, a conclu un accord record dans l’industrie en expansion de la macadamia en Australie, en achetant la plupart des actifs de Macadamias Australia à la famille Steinhardt.
L’accord a été conclu la semaine dernière et approuvé par le Conseil d’examen des investissements étrangers.
PSP aurait payé plus de 70 millions de dollars (100 millions de dollars australiens) pour plus de 1000 hectares de vergers plantés et de terres vacantes, ainsi que pour des installations de pointe de fissuration, de transformation et d’emballage de macadamia développées par la famille Steinhardt, par l’intermédiaire de son local entreprise agroalimentaire Stahmann Webster.
PSP est le plus grand investisseur offshore dans l’agriculture australienne, et cette dernière acquisition porte les investissements du fonds canadien dans le secteur australien des noix à plus de 700 milliards de dollars.
Source : AFR
Un family office australien “important” investirait 141 millions de dollars (200 millions de dollars australiens) dans le Regal Private Credit Opportunities Fund, avec la possibilité d’un investissement supplémentaire de 70 millions de dollars (100 millions de dollars australiens).
Le fonds de Regal a été lancé en octobre de l’année dernière et se concentre sur les prêts privilégiés aux petites et moyennes entreprises publiques et privées en Australie et en Nouvelle-Zélande, ainsi que sur les prêts adossés à des actifs et d’autres opportunités de crédit.
Regal a déclaré que le mandat, du family office, a radicalement accéléré le profil de croissance de la stratégie et de ses fonds sous gestion.
Source : Norme financière
Intermodal Terminal Company (ITC), qui appartient entièrement au fonds de pension australien Aware Super, a annoncé son intention de construire et d’exploiter un terminal de 285 millions de dollars (400 millions de dollars australiens) pour débloquer la chaîne d’approvisionnement du pays.
Le terminal intermodal de Somerton (SIT) prévu sera situé dans le nord de Melbourne et devrait être achevé en 2025. Le SIT sera le plus grand terminal intermodal d’Australie une fois opérationnel et apportera des avantages significatifs tels que la réduction des émissions de carbone et de la pollution atmosphérique, la réduction de la congestion du trafic. et l’amélioration de la sécurité routière, selon le fondateur et directeur général de l’ITC, Mishkel Maharaj.
Source : Norme financière
Chine
JP Morgan Asset Management (JPMAM) a reçu l’approbation réglementaire de la China Securities Regulatory Commission (CSRC) pour finaliser son acquisition de China International Fund Management (CIFM), basée à Shanghai.
CIFM opérera sous la marque JPMAM en Chine (JPMAM China), reflétant son intégration dans le modèle opérationnel mondial de l’entreprise.
L’entreprise de gestion d’actifs entièrement étrangère (AM WFOE) de JPMAM sera intégrée à JPMAM Chine. Le directeur général de CIFM, Eddy Wong, deviendra PDG de JP Morgan Asset Management Chine, sous la responsabilité de Dan Watkins, PDG de la région Asie-Pacifique de JP Morgan Asset Management.
JPMAM détenait une participation de 49% dans la joint-venture CIFM qui a été créée avec Shanghai International Trust en 2004.
Source : JP Morgan Asset Management
Inde
L’investissement marque la première clôture d’IndoSpace Logistics Parks IV (ILP IV), le quatrième véhicule de développement de la société, ciblant 600 millions de dollars d’engagements en capitaux propres. ILP IV ajoutera 25 à 30 millions de pieds carrés supplémentaires au portefeuille IndoSpace et se concentrera sur les plus grands marchés immobiliers logistiques de l’Inde : Ahmedabad, Bangalore, Chennai, Delhi, Hyderabad, Kolkata, Mumbai et Pune.
Il s’agit de la dernière coentreprise entre CPP Investments et IndoSpace. Le fonds canadien a également investi dans deux des autres fonds de développement de l’entreprise, IndoSpace Core et ILP III. Suite à l’investissement dans ILP IV, le partenariat dépassera 1 milliard de dollars d’actifs.
Source : RPC Investissements
Hong kong
AIA cherche à étendre son portefeuille à des projets liés à la logistique et à l’immobilier sur des marchés tels que la Thaïlande dans un contexte d’incertitudes économiques.
Mark Konyn, directeur des investissements du groupe basé à Hong Kong, a déclaré que parmi les actifs alternatifs recherchés par la société figurent des opportunités d’investissement émergentes dans le segment de la logistique en Asie-Pacifique, en particulier en Thaïlande.
Source : poste de Bangkok
Nippon Life Insurance a accepté d’investir un engagement supplémentaire de 1 milliard de dollars dans Resolution Life, l’une des principales activités mondiales de consolidation d’assurance vie et de rentes, à la suite du partenariat stratégique récemment annoncé entre Resolution Life et Blackstone.
Dans le cadre de ce partenariat, Blackstone est devenu le gestionnaire d’investissements de Resolution Life pour certains domaines clés, y compris les actifs directement créés sur les marchés du crédit privé, de l’immobilier et de la finance basée sur les actifs.
Blackstone gérera un objectif initial pouvant atteindre 25 milliards de dollars d’actifs privés existants de Resolution Life au cours de la première année du partenariat, qui devrait passer à plus de 60 milliards de dollars au cours des six prochaines années.
Source : Résolution Vie
CorÉe
Le National Pension Service (NPS), le troisième plus grand fonds de pension au monde, s’est classé 10e sur les 42 investisseurs publics mondiaux en termes de taux de rendement pour les trois premiers trimestres de l’année dernière, selon la plateforme de données d’investissement Global SWF’s Year 2022 in Revoir.
En novembre dernier, la branche de gestion de fonds de NPS a enregistré une perte de 7,1 % pour les neuf premiers mois de 2022. Elle a surperformé certains géants mondiaux des retraites au cours de la même période, comme le système de retraite des employés publics de Californie (CalPERS) (perte de 15,9 %), le néerlandais fonds de pension ABP (perte de 16,6 %) et Norges Bank Investment Management (perte de 18,2 %).
Mais la performance du NPS a été médiocre par rapport à la société d’État australienne Future Fund (5,1 % de bénéfices) et au Canada Ontario Teachers’ Pension Plan (1,2 % de bénéfices), qui ont respectivement atteint 5,1 % et le Government Pension Investment Fund (GPIF) du Japon, le le plus grand fonds de pension du monde, a enregistré une perte de 3,8 %.
Source : SWF mondial
Par ailleurs, NPS devrait voir son pool d’argent épuisé d’ici 2055, plus tôt que prévu, en raison d’une diminution de la population dans un contexte de faible croissance économique, selon une estimation officielle publiée le 27 janvier.
Un panel gouvernemental chargé de l’estimation, effectuée tous les cinq ans, a déclaré dans un rapport que le NPS verrait son fonds épuisé deux ans plus tôt qu’une estimation de 2018.
Le fonds augmentera jusqu’en 2040 au moins, car le système de retraite relativement jeune, lancé en 1988, comporte toujours plus de cotisations que de paiements. Après cela, il va rétrécir, a déclaré le panel.
Yellow Umbrella Mutual Aid Fund, le fonds de pension public géré par la Fédération coréenne des petites et moyennes entreprises, a lancé une demande de propositions pour les gestionnaires immobiliers nationaux.
Le fonds de pension aspire à engager 300 milliards de wons (242,3 millions de dollars) dans deux fonds immobiliers nationaux mis en commun en aveugle.
La date limite de soumission est le 17 février et le comité d’investissement prévoit de prendre une décision fin avril. Le fonds de pension de 17 700 milliards de wons a un objectif d’allocation de 28,2 % aux alternatives au sein de son portefeuille total. L’allocation était le plus récemment à 23,46 %
Source : Parapluie jaune
SINGAPOUR
Le tour de table de série A de 21 millions de dollars de la biotechnologie a également été soutenu par le plus grand constructeur automobile au monde, Toyota, et les sociétés de capital-risque Lowercarbon Capital et Felicis Ventures, et porte le financement total levé à ce jour à 36 millions de dollars.
La start-up parisienne d’ordinateurs quantiques PASQAL a déclaré avoir levé 100 millions d’euros (109 millions de dollars) et vise à offrir des avantages commerciaux majeurs par rapport aux ordinateurs classiques d’ici l’année prochaine en utilisant les nouveaux fonds.
La société d’investissement publique singapourienne Temasek était le principal investisseur dans ce cycle de financement.
“Les fonds aideront l’entreprise à développer davantage sa plate-forme d’informatique quantique et à étendre son empreinte mondiale”, a déclaré Temasek dans un article sur LinkedIn le 25 janvier.
GIC est devenu un investisseur dans un accord géré par KSL Capital pour déplacer sa société de stations de ski Alterra d’un fonds plus ancien vers un pool de continuation, ont déclaré des sources à Buyouts.
L’accord est l’un des secondaires les plus médiatisés dirigés par les GP à émerger du ralentissement de l’activité au second semestre 2022.
Cela donnerait aux investisseurs d’un fonds plus ancien la possibilité de retirer leur participation dans Alterra ou de réinvestir dans l’entreprise via le fonds de continuation. Morgan Stanley travaille en tant que conseiller sur le processus.
Source : Rachats
TaÏwan
Fubon Life Insurance, l’unité d’assurance du conglomérat financier taïwanais Fubon Financial, investit jusqu’à 1,2 milliard de nouveaux dollars taïwanais (39,5 millions de dollars) dans le quatrième fonds phare de la société de capital-risque taïwanaise AppWorks.
Fubon Financial a déclaré à la Bourse de Taiwan que son unité d’assurance ne prendrait pas plus de 20% de la taille finale du fonds d’AppWorks Fund IV, qui investira à Taiwan et en Asie du Sud-Est.
DealStreetAsia a rapporté que la société de capital-risque en novembre cherchait à réaliser la première clôture du quatrième fonds à environ 200 millions de dollars. Le corpus total que l’entreprise vise à lever d’ici la mi-2023 est de 360 millions de dollars, selon ses dirigeants.
Source : Deal Street Asie
ThaÏlande
L’autorité thaïlandaise de réglementation des valeurs mobilières a lancé des lignes directrices à l’intention des gestionnaires d’actifs pour évaluer les risques liés au climat lors de la gestion de portefeuilles d’investissement.
Cette décision intervient quelques jours seulement après que la Thaïlande a remporté les meilleures notes en Asie du Sud-Est pour la réalisation des objectifs de développement durable ou ODD des Nations Unies.
La Securities and Exchange Commission, Thaïlande (SEC) indique que ses nouvelles directives visent également à aider les gestionnaires d’actifs à résoudre les problèmes liés au climat par le biais de mécanismes du marché des capitaux conformément aux ODD.
Source : Asia Asset Management
Reste du monde
Le fonds souverain norvégien, l’un des plus grands investisseurs au monde, a annoncé le 31 janvier une perte record de 1 640 milliards de NOK (164,4 milliards de dollars) pour 2022, mettant fin à une série de trois ans de bénéfices en flèche.
Le retour sur investissement du fonds en 2022 s’est établi à moins 14,1 % pour l’année, soit 0,88 point de pourcentage de mieux que le rendement de l’indice de référence du fonds.
Le rendement des actions du fonds était de moins 15,3 %, alors qu’il était de moins 12,1 % sur les placements à revenu fixe. Il a dégagé un rendement positif de 0,1 % sur l’immobilier non coté et de 5,1 % sur les projets d’énergies renouvelables.
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