La volatilité s’est emparée de Wall Street alors que les traders surveillaient de près tout signe d’une escalade potentielle du conflit au Moyen-Orient, tout en pesant les remarques de Jerome Powell pour trouver des indices sur les perspectives politiques.
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Après de multiples rebondissements, le S&P 500 a enregistré sa troisième perte consécutive. Tesla Inc. a chuté de plus de 9% suite à des résultats décevants. Les États-Unis assistent à une intensification des attaques de drones en Irak et en Syrie, tandis qu’un destroyer américain en mer Rouge a intercepté des missiles de croisière et des drones tirés vers Israël par les rebelles Houthis au Yémen.
Les rendements du Trésor à 10 ans ont approché les 5%, tandis que les taux à deux ans ont chuté après que Powell a déclaré que la Réserve fédérale procéderait avec prudence aux hausses de taux, tout en citant des preuves que la politique n’est pas « trop restrictive ». Les swaps ont réduit la probabilité implicite d’une nouvelle hausse des taux de la Fed à un peu moins de 50% et ont prévu un début de baisse en juillet, par rapport à septembre auparavant.
« Jay Powell écarte toute possibilité de hausse des taux le 1er novembre. Pour ne pas laisser les marchés se laisser emporter, il a laissé la porte ouverte à de nouvelles hausses de taux », a déclaré Peter Boockvar, auteur du rapport Boock. « Les taux courts baissent comme c’est probablement le cas, mais la hausse des taux longs prouve une fois de plus qu’ils perdent leur emprise sur cette partie du marché. »
« La Fed n’est pas encore convaincue de l’endroit où l’inflation va se stabiliser au cours des prochains trimestres, ce qui signifie que le comité ne s’engagera pas à l’avance », a déclaré Jeffrey Roach, économiste en chef de LPL Financial. « Chaque réunion sera une réunion en direct. »
Powell a également déclaré que la récente hausse des rendements obligataires semble être principalement due à la hausse des primes de terme, « et donc au type de resserrement des conditions financières, plutôt qu’au type de décision que la Fed doit suivre », a déclaré Krishna Guha. vice-président d’Evercore.
L’histoire continue
« Il a convenu que ‘à la marge’, cela pourrait remplacer la nécessité pour la Fed de relever davantage ses taux », a noté Guha. « Mais ses commentaires n’avaient aucune urgence pour s’opposer à la hausse des rendements. »
Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré qu’il espérait que les États-Unis seraient capables d’éviter une récession malgré les hausses rapides et abruptes des taux d’intérêt au cours des 18 derniers mois. Il a souligné la nécessité pour la Fed de s’assurer que l’inflation était sur la bonne voie pour atteindre son objectif de 2% et que les attentes d’inflation restent ancrées.
Les rapports économiques de jeudi étaient mitigés. Les demandes d’allocations de chômage aux États-Unis ont chuté à leur plus bas niveau depuis janvier alors que le marché du travail continuait de progresser. Les ventes de maisons d’occasion aux États-Unis sont tombées à leur plus bas niveau depuis 2010, alors que l’accessibilité s’est encore détériorée.
Ailleurs, un « incident » système a interrompu la négociation de centaines d’actions à la Bourse de Londres pendant les 80 dernières minutes de la séance de jeudi.
Faits saillants de l’entreprise
- American Airlines Group Inc. a dépassé les attentes en matière de bénéfices, même si ses prévisions pour le reste de l’année ont été inférieures.
- Union Pacific Corp. a annoncé un bénéfice supérieur aux estimations des analystes, qui avaient été ajustées à la baisse le mois dernier, le chemin de fer s’appuyant sur l’efficacité pour compenser la baisse du nombre de wagons et la hausse des coûts de main-d’œuvre.
- Les revenus de Lam Research Corp. ont chuté pour un troisième trimestre consécutif, signe que la demande d’équipements de fabrication de puces reste atone.
- Blackstone Inc. aux prises avec des taux d’intérêt plus élevés et piqué par un recul des transactions, a annoncé une baisse de 12% du bénéfice trimestriel disponible pour les actionnaires.
- Las Vegas Sands Corp. a autorisé son premier programme de rachat d’actions depuis 2020, signalant la confiance de la direction dans l’entreprise après des années de difficultés liées à la pandémie.
Événements clés cette semaine :
- IPC du Japon, vendredi
- Taux préférentiels des prêts chinois, vendredi
- Le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, s’exprime vendredi
Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :
Actions
- Le S&P 500 a chuté de 0,9% à 16 heures, heure de New York
- Le Nasdaq 100 a chuté de 0,8%
- Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,7%
- L’indice MSCI Monde a chuté de 0,9%
Devises
- L’euro a augmenté de 0,5% à 1,0587 $
- La livre sterling a peu changé à 1,2148 $.
- Le yen japonais a peu varié à 149,81 pour un dollar.
2%
Crypto-monnaies
- Bitcoin a augmenté de 1,8% à 28 775,9 $
- L’éther a augmenté de 0,4% à 1 569,01 $
Obligations
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé de huit points de base à 4,99%
- Le rendement allemand à 10 ans a peu varié à 2,93%
- Le rendement britannique à 10 ans a progressé de deux points de base à 4,67%
Matières premières
- Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 2,5% à 90,50 $ le baril
- Les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,9% à 1 986,80 $ l’once
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