Les bulles du marché de l’IA et du crédit menacent l’économie, selon David Roche
David Roche, stratège chez Quantum Strategy et ancien directeur de la recherche chez Morgan Stanley, met en garde contre un potentiel éclatement des bulles sur les marchés de l’intelligence artificielle (IA) et du crédit. Cette situation risque d’avoir des conséquences sérieuses pour l’économie. Roche propose des moyens de protéger son patrimoine dans ce contexte incertain.
Roche affirme que ces bulles commencent à se dégonfler malgré les optimistes qui pensent que le rebond des actifs risqués va se poursuivre. Il souligne notamment deux secteurs :
Élargissement du crédit
Le secteur américain a connu une explosion des émissions de crédit ces dernières années. Au premier trimestre, le crédit total accordé au secteur non financier aux États-Unis s’élevait à environ 250% du PIB, selon la Banque des règlements internationaux.
Valorisation excessive dans l’IA
Concernant l’IA, Roche note que « les valorisations américaines sont absurdes », particulièrement face aux entreprises technologiques en Chine. Les grandes entreprises telles qu’Amazon, Meta, Microsoft, Alphabet et Apple devraient investir près de 349 milliards de dollars cette année pour développer leur infrastructure d’IA.
Roche révèle : « C’est donc le début de quelque chose qui pourrait avoir de graves conséquences économiques », en référence aux effets similaires observés après la Grande Crise financière survenue il y a plus d’une décennie.
Pour naviguer dans cet environnement fragile, Roche souligne l’importance d’un portefeuille diversifié axé sur la protection du patrimoine. Ses recommandations incluent plusieurs types d’actifs :
Actifs durables comme l’or
Il considère que « ces actifs sont au cœur de tout portefeuille ». L’or est perçu comme une valeur refuge dans un climat économique instable. Le prix du lingot avoisine actuellement 4 110 dollars, marquant une augmentation remarquée de 53,9% depuis le début de l’année.
Actifs réels : pétrole et métaux stratégiques
Roche campe aussi sur les valeurs sûres telles que les actifs réels. L’ETF VanEck Real Assets a crû de 20,1%, tandis que celui dédié aux terres rares et métaux stratégiques affiche même une hausse spectaculaire atteignant 81,9%.
Actions nucléaires et défense en vue
Bien qu’il soit généralement pessimiste quant aux actions boursières traditionnelles , il recommande fortement celles liées à l’énergie nucléaire et à la défense en raison des tensions géopolitiques croissantes. À titre indicatif, l’ETF VanEck Uranium and Nuclear a gagné 49,6%, alors que celui Global X Defense Tech progresse de 72% cette année.
Prudence vis-à-vis des obligations
Enfin, Roche se montre également négatif sur le marché obligataire en raison des niveaux élevés d’endettement public mondial qui rendent ce type d’investissement moins attirant.
Dans cet environnement volatile marqué par les risques liés à ces bulles financières nouvellement identifiées par David Roche , une stratégie investissant prudemment peut s’avérer cruciale pour préserver son capital face à un éventuel recul économique global.
