des actions aux obligations, ont enregistré une nouvelle semaine gagnante, les résultats des données n’ayant fait que renforcer la conviction de Wall Street quant à des réductions précoces et profondes des taux l’année prochaine.
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Après une séance agitée et à faible volume avant les vacances de Noël, le SP 500 a enregistré une séquence de huit semaines de victoires consécutives – la plus longue depuis plus de cinq ans, grâce aux signes d’atténuation des pressions sur les prix aux États-Unis. Le Nasdaq 100 et un indicateur mondial d’actions ont enregistré des courses tout aussi longues – pour le Nasdaq, à forte composante technologique, il s’agissait du plus long depuis juillet 2021.
Les obligations américaines ont enregistré une quatrième semaine consécutive de gains – leur meilleure séquence depuis mars.
« Le récit d’un atterrissage en douceur est pleinement en charge : l’économie reste forte tandis que l’inflation continue de baisser », a écrit Louis Navellier de Navellier Associates. L’investisseur de croissance chevronné s’attend à ce que l’année se termine sur des sommets, « les seuls à avoir des morceaux de charbon dans leurs stocks cette saison sont les ours ».
Le SP 500 n’a augmenté que de 0,2% vendredi alors que la chute des actions d’Apple Inc. a pesé sur les indicateurs boursiers. Le géant de la fabrication d’iPhone a ajouté près de 1 000 milliards de dollars de valeur marchande cette année.
Nike Inc. a également été un frein, chutant de 12% vendredi après que le fabricant de vêtements de sport a signalé des perspectives de ventes plus faibles et un plan de réduction des coûts.
Le Nasdaq a augmenté de 0,1%, après avoir atteint des niveaux records plus tôt dans la semaine.
Les choses ont pris un tournant dramatique mercredi lorsqu’un évanouissement en fin de journée a été imputé aux options dites zéro jour, ou ODTE.
Le refus de la Cour suprême de rendre une décision sur l’immunité de l’ancien président Donald Trump contre toute poursuite pourrait également avoir brièvement attisé la volatilité des marchés vendredi.
Certains à Wall Street se positionnent pour de nouveaux gains boursiers à l’approche de la séance qui marque le coup d’envoi du « rallye du Père Noël » – une tendance saisonnière où les actions ont tendance à grimper dans les premiers jours de la nouvelle année.
L’histoire continue
« Depuis 1928, le marché a augmenté en moyenne de 1,7% entre les cinq derniers jours de décembre et les deux premiers jours de la nouvelle année, avec un taux de positivité de 79% », a écrit Craig Johnson, technicien de marché en chef de Piper Sandler.
Une telle avancée ramènerait la jauge à la portée d’un niveau record. Il s’attend à ce que tout recul du SP 500 soit léger, l’indicateur restant au-dessus de ses plus hauts du début décembre.
Les actions ont été initialement soutenues par les données de vendredi montrant que l’indicateur d’inflation sous-jacent préféré de la Réserve fédérale a à peine augmenté en novembre.
Cela a contribué à renforcer les attentes des investisseurs en faveur de réductions plus précoces et plus profondes des taux d’intérêt l’année prochaine, malgré les réticences de plusieurs décideurs de la Fed cette semaine. Les traders de swaps parient que les taux d’intérêt seront assouplis de plus de 150 points de base en 2024, soit le double des prévisions de la Fed.
Lire la suite : Les indicateurs d’inflation préférés de la Fed se refroidissent, renforçant la tendance à la réduction des taux
Les bons du Trésor ont été mitigés vendredi, le rendement des obligations américaines à 10 ans oscillant autour de 3,9%.
« Nous dirons que le marché était biaisé en faveur d’une surprise baissière, ce qui s’est traduit par une réaction des prix quelque peu contre-intuitive », a écrit Ben Jeffery de BMO Capital Markets après les données PCE de vendredi.
« Nous prévoyons que la proximité de la clôture anticipée et le long week-end inaugureront une longue sieste hivernale pour les bons du Trésor. »
Des rapports supplémentaires publiés vendredi ont montré que les consommateurs étaient également de plus en plus convaincus que l’inflation dans la plus grande économie mondiale était sur la bonne voie. Dans le même temps, les ventes de logements neufs aux États-Unis ont chuté de manière inattendue, même si cela ne constitue peut-être qu’un revers temporaire pour la reprise attendue du marché immobilier.
Le dollar s’est stabilisé au milieu d’une déroute hebdomadaire qui l’a amené à s’échanger autour de son plus bas niveau depuis cinq mois par rapport à ses rivaux du Groupe des 10. Dans le secteur des matières premières, les prix du pétrole ont affiché leur plus forte hausse hebdomadaire depuis octobre, les transporteurs ayant fait de longs détours pour éviter les attaques des militants en mer Rouge.
Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés vendredi :
Actions
- Le SP 500 a augmenté de 0,2% à 16 heures, heure de New York
- Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,1%
- Le Dow Jones Industrial Average a peu changé
- L’indice MSCI Monde a augmenté de 0,2%
Devises
- L’euro a peu changé à 1,1012 $
- La livre sterling a augmenté de 0,1% à 1,2703 $
- Le yen japonais a chuté de 0,2% à 142,47 pour un dollar
Crypto-monnaies
- Bitcoin a chuté de 0,7% à 43 683,67 $
- L’éther a augmenté de 2,9% à 2 314,78 $
Obligations
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a peu varié à 3,89%
- Le rendement à 10 ans allemand a progressé d’un point de base à 1,98%
- Le rendement britannique à 10 ans a baissé de deux points de base à 3,50%
Matières premières
- Le brut West Texas Intermediate a chuté de 0,4% à 73,58 $ le baril
- L’or au comptant a augmenté de 0,4% à 2 053,32 $ l’once
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