Les taux d’intérêt ont grimpé depuis le début de 2022, alors que la Réserve fédérale cherchait à maîtriser délicatement l’inflation sans faire dérailler l’économie en augmentant les taux.
Depuis sa dernière hausse des taux d’intérêt en juillet, il semble que la Fed ait fait de solides progrès dans la réduction de l’inflation sans nuire au marché du travail et à l’économie dans son ensemble. Cela a incité de nombreux analystes de Wall Road à prévoir des réductions significatives des taux d’intérêt l’année prochaine.
Quelle que soit la décision de la Fed en matière de politique monétaire en 2024, les investisseurs devraient y prêter une interest particulière, car or truck les taux représentent un élément vital pour l’économie dans son ensemble et les valorisations boursières. Cela est également important pour les consommateurs, car les baisses de taux d’intérêt de la Fed se traduiraient probablement par une baisse des taux hypothécaires et des prêts vehicles.
Voici un aperçu de ce que Wall Road show up at de la Fed en matière de taux d’intérêt en 2024.
UBS : la Fed va baisser ses taux d’intérêt de 275 factors de foundation
L’économie américaine entrera en récession en 2024, selon UBS, ce qui incitera la Fed à réduire de manière agressive ses taux d’intérêt l’année prochaine.
La banque suisse a déclaré dans une observe le mois dernier qu’elle s’attend à ce que la Fed réduise ses taux de 275 points de foundation l’année prochaine, ce qui se traduirait par 11 réductions de taux d’intérêt de la aspect de la Fed, en supposant qu’elles les réduisent de 25 factors de foundation à chaque fois.
Les réductions de la Fed seraient « une réponse à la récession américaine prévue aux deuxième et troisième trimestres 2024 et au ralentissement actuel de l’inflation globale et de l’inflation sous-jacente », a déclaré UBS.
UBS s’attend à ce que les réductions des taux d’intérêt commencent lors de la réunion du FOMC de la Fed en mars.
Macquarie : la Fed réduira ses taux d’intérêt de 225 details de base
La combinaison de taux d’intérêt as well as élevés et des politiques de resserrement quantitatif de la Fed, qu’elle utilise pour réduire le nombre d’obligations qu’elle détient dans son bilan, signifie que les ailments monétaires sont beaucoup furthermore strictes qu’il n’y paraît à première vue. Le taux proxy des Fed Funds de la Fed de San Francisco est actuellement de 6,7 %.
Ce fait, combiné à une probable baisse go on de l’inflation grâce au ralentissement des hausses de loyers, suggère à Macquarie que la Fed réduira les taux d’intérêt de 225 details de base l’année prochaine.
« La Fed n’a pas encore abandonné son discours d’un « haut pour longtemps » adopté fin septembre. Mais nous et nos économistes sommes d’avis que nous pourrions voir le taux des fonds fédéraux baisser de -225 details de foundation en 2024″, a déclaré Macquarie dans une observe.
vendredi.
ING Economics : La Fed va réduire ses taux d’intérêt de 150 factors de base
Une inflation modérée, un ralentissement du marché de l’emploi et une détérioration des views de dépenses de consommation signifient que la Fed pourrait devoir réduire ses taux d’intérêt moreover que ce que prévoit le marché.
« Nous avons une croissance modeste, un ralentissement de l’inflation et un ralentissement du marché du travail – exactement ce que la Fed souhaite voir », a écrit James Knightley, économiste international en chef d’ING, dans une notice le mois dernier.
« Cela devrait confirmer qu’il n’est pas nécessaire de resserrer davantage la politique de la Fed, mais les perspectives semblent de moins en moins favorables. »
Knightley dit qu’il s’attend à ce que la Fed commence à réduire ses taux d’intérêt au deuxième trimestre de l’année prochaine, en procédant à 6 réductions de taux de 25 points de foundation, pour un whole de 150 points de foundation. Il dit également qu’il s’attend à ce que les réductions des taux d’intérêt se prolongent jusqu’en 2025 avec au moins quatre réductions des taux d’intérêt de 25 factors de base.
Marché : les investisseurs s’attendent à ce que la Fed baisse ses taux d’intérêt de 125 points de foundation
Selon l’outil FedWatch du CME, les marchés à terme intègrent des réductions de taux totalisant 125 details de foundation l’année prochaine. Cela placerait le taux des Fed Money dans une fourchette de 4,00 % à 4,25 %, contre la fourchette actuelle de 5,25 % à 5,50 %.
Barclays : la Fed va réduire ses taux d’intérêt de 100 details de base
La résilience keep on de l’économie l’année prochaine incitera la Fed à se montrer prudente quant à une réduction trop agressive des taux d’intérêt, selon une notice de Barclay’s publiée lundi.
L’entreprise s’attend à ce que la Fed réduise ses taux d’intérêt de 100 factors de foundation l’année prochaine, puis de 100 points de base supplémentaires en 2025.
Barclay’s a déclaré que les investisseurs étaient trop pessimistes quant à la résilience carry on de l’économie, ce qui pourrait alimenter un retour de l’inflation. C’est pourquoi la Fed pourrait tarder à réduire ses taux d’intérêt tout au extended de 2024, selon la note.
La Réserve fédérale : La Fed s’attend à réduire les taux d’intérêt de 25 details de base
La projection médiane du graphique à details des taux d’intérêt le moreover récent de la Fed, publié en septembre, position le taux des fonds fédéraux à 5,1 % à la fin de 2024, ce qui ne représente qu’une réduction de 25 factors de base du taux d’intérêt pour l’ensemble de l’année prochaine. Si tel est le cas, le marché a pris beaucoup d’avance sur lui-même dans ses prévisions de baisse des taux d’intérêt, ce qui pourrait à terme provoquer une période de volatilité sur le marché boursier.
La Fed devrait mettre à jour son graphique à details lors de la réunion du FOMC la semaine prochaine, et on s’attend à ce que la prévision médiane des réductions de taux d’intérêt de la Fed l’année prochaine grimpe à 50 points de base.
