Microsoft Corp. et Alphabet Inc. ont chuté en fin de séance après avoir publié leurs bénéfices, faisant chuter les contrats à terme sur le Nasdaq 100.
- Chute des géants américains de la technologie suite à la publication de leurs bénéfices
- Les actions asiatiques devraient ouvrir à la baisse en réaction aux résultats décevants
- Les investisseurs attentifs aux publications de données sur l'emploi et à la réunion de politique de taux de la Fed cette semaine
Les indices de référence des actions asiatiques devraient connaître de légères baisses.
Alphabet a sombré après avoir déclaré des revenus de son activité principale de publicité sur les recherches en deçà des estimations, éclipsant une fin d'année par ailleurs solide. La croissance du cloud de Microsoft a déçu certains à Wall Street, alors même que l'entreprise a enregistré sa plus forte croissance de revenus depuis 2022.
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100, à forte composante technologique, ont chuté de 0,8% tandis que ceux du S&P 500 ont glissé de 0,4%. Les actions ont légèrement baissé en Australie, tandis que les contrats ont indiqué des baisses au Japon et à Hong Kong.
Les indices de référence américains ont eu du mal à s'asseoir sur une base solide lors de la séance de mardi alors que Wall Street a digéré un chiffre plus chaud que prévu sur les offres d'emploi, ce qui a laissé les investisseurs deviner ce que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, dira mercredi lors d'une réunion de politique de taux.
Le marché a encore réduit ses paris sur une baisse de la Fed en mars.
« Demain pourrait être important pour les marchés, car les courants croisés des bénéfices des grandes technologies, le rapport sur l'emploi d'ADP, la répartition des émissions du Trésor et les commentaires de Powell se rencontrent à un moment critique », a déclaré Jose Torres d'Interactive Brokers. « Je m'attends à ce que Powell abandonne certaines réductions de taux en qualifiant peut-être même les projections actuelles d'agressives. »
Le S&P 500 a peu changé, tandis que le Nasdaq 100 a sous-performé, Apple Inc. étant en tête des pertes en termes de mégacapitalisations. Les traders ont également parcouru les résultats d'un baromètre économique – United Parcel Service Inc.
– qui a chuté sur des perspectives décevantes. Le transporteur prévoit de supprimer 12 000 emplois. Les actions financières ont gagné après un appel haussier des analystes sur les grandes banques américaines.
Les rendements du Trésor à deux ans ont augmenté de quatre points de base à 4,36 %. Les rendements à dix ans ont chuté de deux points de base à 4,05 %.
Une enquête menée par 22V Research montre que 38 % des personnes interrogées s'attendent à ce que la réunion de la Fed de mercredi soit « axée sur le risque », 39 % parient sur une réaction mitigée ou négligeable et seulement 23 % se disent « sans risque ».
Dans l'ensemble, les investisseurs accordent plus d'attention à la masse salariale (59 %) que la Fed (41 %) cette semaine, selon le décompte.
Les contrats de swap faisant référence à la date de la réunion de mars de la Fed – la prochaine après celle de cette semaine – affichent désormais une baisse d'environ un tiers de 25 points de base. À la fin de l’année dernière, une réduction d’un quart de point en mars a été entièrement prise en compte, reflétant les attentes d’un refroidissement du marché du travail qui ne se sont pas concrétisées.
Les offres d'emploi aux États-Unis ont augmenté de manière inattendue en décembre pour atteindre leur plus haut niveau en trois mois, tandis que moins d'Américains ont quitté leur emploi. Les données de mardi donnent le coup d'envoi d'une série de publications qui offriront un aperçu de l'état du marché du travail. Un rapport attendu mercredi devrait faire état d'une réduction des coûts de l'emploi à la fin de 2023, tandis que le rapport sur l'emploi du gouvernement publié vendredi devrait montrer que les employeurs américains ont créé environ 185 000 postes en janvier.
« Le marché du travail détient les clés de la future politique de la Fed », a déclaré Jeffrey Roach de LPL Financial. « En plus d'un marché du travail solide, l'incertitude quant à l'impact des perturbations du transport maritime sur la mer Rouge ajoute une pression sur la Fed alors qu'elle prépare les marchés à des baisses de taux. »
Des données distinctes ont montré que la confiance des consommateurs américains a augmenté en janvier pour atteindre son plus haut niveau depuis fin 2021, les Américains étant devenus plus optimistes quant à l'économie et au marché du travail dans un contexte d'opinions plus optimistes concernant l'inflation.
« Pour la Réserve fédérale – comme la plupart des publications de données sont désormais interprétées à travers le prisme de la Fed – l'inquiétude est centrée sur la question de savoir si un consommateur plus confiant pourrait déclencher une nouvelle poussée d'inflation », a déclaré Quincy Krosby de LPL Financial. « Néanmoins, la confiance des consommateurs est essentielle pour savoir si le paysage économique reste robuste, contribuant ainsi à garantir un atterrissage en douceur. »
Cinq mégacaps avec une valeur marchande combinée de plus de 10 000 milliards de dollars publient leurs résultats cette semaine.
« Si nous n'obtenons pas de nouvelles terriblement négatives concernant les bénéfices des grandes capitalisations technologiques cette semaine et (surtout) si la Fed s'en tient à sa rhétorique (beaucoup plus) accommodante actuelle, elle donnera aux investisseurs le genre de feu vert qui pourrait pousser le marché boursier à la hausse en février – tout comme le marché a fortement rebondi en février en 2020 », a déclaré Matt Maley de Miller Tabak + Co.
Sur d'autres marchés, le dollar a peu changé et les rendements des bons du Trésor à court terme ont augmenté après les données sur l'ouverture d'emplois.
Le pétrole a augmenté dans des échanges instables après avoir chuté suite à l'abandon par Saudi Aramco d'un plan visant à augmenter la capacité de production.
Événements clés cette semaine :
- Indice PMI non manufacturier chinois, indice PMI manufacturier, mercredi
- Production industrielle japonaise, ventes au détail, mises en chantier, mercredi
- La Banque du Japon publie mercredi un résumé des avis de sa réunion politique de janvier
- Boeing annonce ses résultats mercredi dans le cadre d'une enquête sur la sécurité du gouvernement américain
- Décision sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale et conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, mercredi
- Remboursement trimestriel du Trésor américain, mercredi
- Indice PMI manufacturier chinois Caixin, jeudi
- Zone euro S&P Global Manufacturing PMI, CPI, chômage, jeudi
- Productivité américaine, dépenses de construction, ISM manufacturier, premières inscriptions au chômage, jeudi
- Résultats d'Apple, Amazon, Meta, Deutsche Bank, BNP Paribas, jeudi
- Décision sur les taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre, jeudi
- Rapport sur l'emploi aux États-Unis, sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan, commandes d'usines, vendredi
Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :
Actions
- Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,4% à 8 h 14, heure de Tokyo. Le S&P 500 a peu changé
- Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0,8%.
Le Nasdaq 100 a chuté de 0,7%
- Les contrats à terme sur le Hang Seng ont chuté de 0,2%
- Les contrats à terme sur le Nikkei 225 ont chuté de 0,2%
- Le S&P/ASX 200 australien a chuté de 0,2%
Devises
- Le yen japonais a peu varié à 147,56 pour un dollar
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Crypto-monnaies
- Bitcoin a chuté de 0,5% à 43 321,68 $
- L'éther a chuté de 0,6% à 2 366,5 $
Obligations
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de quatre points de base à 4,03%
- Le rendement australien à 10 ans a baissé de trois points de base à 4,11 %
Matières premières
- Le brut West Texas Intermediate a peu changé
- L’or au comptant a peu changé
